Evrensel Pazar Bütünlüğü Kuralları (UMIR)

Evrensel Pazar Bütünlüğü Kuralları (UMIR) Nedir?

Evrensel Pazar Bütünlüğü Kuralları (UMIR), Kanada'daki ticaret uygulamalarını yöneten bir dizi kuraldır. Bu kurallar, bağımsız bir düzenleyici olan Kanada Yatırım Endüstrisi Düzenleme Kurumu (IIROC) tarafından belirlenir. UMIR, adil, eşitlikçi ve verimli pazarları teşvik etmek için kurulmuştur. UMIR'in oluşumundan önce, her bir borsa kendi ticaret uygulamalarını yönetmekten sorumluydu. Kanada borsaları bu uygulamaları evrensel hale getirerek eşit adaleti sağlar ve tüm borsalarda yatırımcı güvenini artırır.

Evrensel Pazar Bütünlüğü Kurallarını Anlama (UMIR)

IIROC, UMIR'i belirler. IIROC, Kanada'daki tüm yatırım bayilerini ve borç ve hisse senedi piyasalarında ticaret yapan ulusal bir öz-düzenleyici kuruluştur. IIROC, UMIR gibi yüksek düzenleyici ve yatırım sektörü standartlarını belirleyen kurallar yazar, IIROC tarafından düzenlenen firmalar tarafından istihdam edilen tüm yatırım danışmanlarını inceler, firmaların mali uyumunu gözden geçirir ve firmaların ticari faaliyetler için yeterli sermayeye sahip olması için minimum sermaye gereksinimlerini belirler. Bu gözetim, aşırı kaldıraç ve riskli iş uygulamalarından kaynaklanan iflasların sayısını azaltır.

IIROC Uyumluluk İncelemeleri

IIROC, firmaların müşteri hesaplarının işlenmesini uygun şekilde denetlediğini ve tavsiye ve işlemlerin müşterinin ihtiyaç ve talimatlarını uygun şekilde yansıttığını kontrol etmek için uygunluk incelemeleri yürütür. IIROC onaylı danışmanlar, müşterinin mali durumuna, yatırım ihtiyaçlarına, hedeflerine, yatırım deneyimine ve risk toleransına aşina olarak uygunluk ve “müşterinizi tanıyın” kurallarına uymalıdır. IIROC, ticaret firmalarının ticaret masası prosedürlerini kontrol etmek için ticaret davranışı uyum incelemeleri yürütür. İncelemeler, ticaret masası prosedürlerinin (UMIR) ve geçerli il menkul kıymetler yasasına uygun olup olmadığını değerlendirir.

IIROC Piyasa Gözetimi

IIROC, piyasayı araştırır ve ticaretin UMIR'e ve geçerli eyalet menkul kıymetler yasasına uygun olduğundan emin olmak için ticareti analiz eder. IIROC, bayiler veya firmalar, onaylanmış kişiler ve diğer piyasa katılımcıları tarafından yapılan suistimalleri tespit etmekten ve bireyler ve firmalar için para cezaları, askıya almalar ve kalıcı yasaklar veya fesihler gibi disiplin cezaları getirmekten sorumludur. Para cezalarından ve uzlaşmalardan elde edilen para, IIROC'un sınırlı fonuna eklenir ve düzenleyici konular, yatırımcı ve endüstri eğitim projeleri ve IIROC'un Tanıma Kararları kapsamında izin verilen diğer kullanımlar için sermaye harcamalarına uygulanır.

Kanada Menkul Kıymetler Borsası'na (CSE) göre, IIROC ile iyi bir geçmişe sahip üye olan ve aynı zamanda bir Kanada menkul kıymetler düzenleyici otoritesine kayıtlı olan tüccarlar, CSE'de ticarete erişim kazanmak için başvurabilirler.

IIROC, UMIR kurallarını zaman zaman değiştirir. Örneğin, 2015 yılında IIROC, Kanada Menkul Kıymetler Yöneticisinin (CSA) korumalı bir emrin yorumunu netleştirmek için yaptığı bir teklifin ardından kurallarda değişiklikler önerdi . CSA, sistematik bir sipariş işleme gecikmesi veya bir "hız artışı" uygulayan siparişlerin korumalı siparişler olarak kabul edilmemesini önerdi.