Niveau de charge

Qu'est-ce qu'une charge de niveau ?

Une charge nivelée est une charge annuelle déduite des actifs du fonds commun de placement d'un investisseur pour payer les frais de distribution et de commercialisation aussi longtemps que l'investisseur détient le fonds. Pour la plupart, ces frais sont versés aux intermédiaires qui vendent les actions d'un fonds au public de détail. La charge de niveau réduira la marge bénéficiaire d'un investissement.

Une charge de niveau est appelée «frais 12b-1 » avec les frais 12b-1 inclus dans le cadre de la charge de niveau. Les autres frais sont à l'intérieur d'un niveau de charge des classes d'actions. Les frais sont une dépense que l'investisseur paie pour détenir ce type particulier de titre. Tous les frais, y compris les frais d'acquisition et de sortie, sont un type de frais d'acquisition imposés à l'achat d'un fonds commun de placement.

Comment fonctionnent les charges de niveau

Les actions à charge nivelée, ou actions de classe C,. sont assorties de frais annuels, fixés à un pourcentage fixe et soumis par l'investisseur tout au long de l'année. Une charge de niveau paie pour le marketing, la distribution et le service des fonds En comparaison, une charge d'entrée porte des frais payés lorsque les actions sont achetées et une charge de retour évalue les frais lorsque l'investisseur vend des actions.

Le chargement de fonds est une commission ou des frais de service évalués sur un fonds commun de placement. Il existe trois façons principales pour un investisseur de payer ces frais. Les charges sont séparées des frais de dépenses d'un fonds et constituent des frais supplémentaires pour la détention du titre.

Le calcul des frais de partage nivelé est issu de l'actif net moyen du FCP. Une autre différence entre la charge uniforme et les autres charges réside dans le calcul du ratio des frais d'un fonds. Les frais d'entrée et de sortie ne font pas partie du ratio des dépenses. Cependant, le ratio de dépenses comprend la charge de niveau et les frais 12b-1. Bien que le pourcentage de charge ne change pas, si la valeur liquidative du fonds augmente en raison de l' appréciation du capital,. la valeur en dollars de la charge deviendra plus chère et érodera continuellement le rendement du fonds.

L' Investment Company Act de 1940 a fixé le montant maximum autorisé pour les charges 12b-1. Ces frais oscillent entre 0,25 et 1 %. Les frais couvrent le coût de fonctionnement du fonds commun de placement et comprennent les frais de conseil, de marketing, de distribution et de publicité. Les fonds qui ne dépassent pas le niveau de frais de 0,25 peuvent se qualifier de fonds sans frais.

Ce peu de magie, ainsi que la nécessité douteuse du 12b-1 dans un environnement de fonds communs de placement robuste, ont placé la justification de l'utilisation continue de la charge de niveau sous un examen minutieux des consommateurs et de la réglementation.

Avantages des charges de niveau

Les paiements nivelés permettent aux investisseurs d'étaler les paiements de commission, et ils permettent également d'investir la totalité du montant de l'investissement dans le fonds dès le départ puisqu'il n'y a pas de commission d'entrée à payer. De même, avec les frais de sortie, l'investisseur recevra le profit à la vente sans déduction des frais de commission finaux.

prospectus d'un fonds commun de placement , mais ce n'est qu'un des nombreux types de dépenses que l'investisseur peut payer. Ainsi, lors de la recherche d'investissements, les investisseurs doivent veiller à prendre en compte l'ensemble des frais associés à chaque investissement, et pas seulement le montant en dollars de la charge de niveau.

Exemple d'une charge de niveau

Considérez un investisseur qui investit 100 000 $ dans le fonds commun de placement de la société XYZ. Il a une charge de niveau annuelle de 4 %. La première année, l'investissement passe à 120 000 $, mais l'intention est de continuer à détenir le fonds.

À la fin de la première année, la dépense est de 4 800 $ (120 000 $ x 0,04) payée à partir du produit à la société de fonds, laissant 115 200 $ dans le compte. L'investisseur détient le fonds pendant une autre année, et il atteint 140 000 $. À la fin de la deuxième année, ils doivent 4 % de 140 000 $ (5 600 $), ce qui laisse à l'investisseur un solde de 134 400 $.

Cette structure de paiement se poursuit aussi longtemps qu'un investisseur détient les actions du fonds. Le taux de charge est constant, mais les montants des paiements augmentent à mesure que l'investissement augmente en valeur.

Maintenant, disons qu'un investisseur a investi le même montant d'argent dans le même fonds commun de placement XYZ mais a décidé de vendre les actions moins d'un an plus tard. Ils doivent encore effectuer un paiement au taux de charge de niveau. Si les 100 000 $ étaient passés à 105 000 $ au bout de huit mois, ils devraient encore 4 % des 105 000 $. De cette façon, lorsqu'un investisseur est prêt à vendre un investissement avec une structure de paiement à charge nivelée, le paiement final est similaire à une charge de sortie, bien que le taux soit généralement plus faible.

Points forts

Les frais nivelés sont des frais payés pour la vente de parts de fonds communs de placement par les investisseurs selon un pourcentage fixe tout au long de l'année.
Ceux-ci peuvent être mis en contraste avec les frais d'entrée ou de sortie qui facturent les investisseurs soit au point d'achat, soit au point de vente.
Les frais de charge couvrent le coût de fonctionnement du fonds commun de placement et comprennent les frais de conseil, de marketing, de distribution et de publicité.
Les actions à charges nivelées sont désignées comme actions de classe C.