Serrure hypothécaire Best Efforts
Qu'est-ce qu'une serrure hypothécaire Best Efforts ?
Un blocage hypothécaire au meilleur effort se produit lorsque la vente d'une hypothèque sur le marché hypothécaire secondaire exige que le vendeur, généralement un initiateur d'hypothèque, fasse de son mieux pour remettre l'hypothèque à l'acheteur.
Un initiateur de prêt hypothécaire peut être soit une institution, soit un particulier qui travaille avec un emprunteur pour conclure une transaction hypothécaire. Un initiateur de prêt hypothécaire est le prêteur hypothécaire initial et peut être soit un courtier en prêts hypothécaires, soit un banquier hypothécaire.
Des verrous hypothécaires de meilleurs efforts existent pour transférer le risque qu'un prêt ne soit pas conclu de l'initiateur au marché secondaire. Avec ce type de verrouillage, si l'hypothèque ne se ferme pas, le coût de celle-ci sera supporté par l'acheteur secondaire de l'hypothèque et non par le prêteur hypothécaire d'origine.
Les serrures hypothécaires au meilleur effort peuvent être comparées à une serrure hypothécaire obligatoire,. dans laquelle le vendeur d'une hypothèque doit soit livrer le produit aux acheteurs à une date précise, soit engager des frais, appelés frais de paire.
Comment fonctionne une serrure hypothécaire Best Efforts
Une serrure hypothécaire de meilleurs efforts est un type de vente d'une hypothèque sur le marché hypothécaire secondaire. Le marché hypothécaire secondaire, où les blocages hypothécaires ont lieu, est le marché où les prêts hypothécaires et les droits de gestion sont achetés et vendus entre les initiateurs de prêts hypothécaires, les agrégateurs de prêts hypothécaires et les investisseurs.
Le marché extrêmement vaste et liquide du prêt hypothécaire secondaire contribue à rendre le crédit également accessible à tous les emprunteurs dans toutes les zones géographiques. Les initiateurs de prêts hypothécaires vendent un grand pourcentage de leurs nouveaux prêts hypothécaires sur le marché secondaire, où ils sont regroupés en titres adossés à des prêts hypothécaires et vendus à des investisseurs, notamment des fonds de pension,. des compagnies d'assurance et des fonds spéculatifs.
Lorsqu'une personne contracte un prêt immobilier, le prêt est souscrit,. financé et géré par une banque. Étant donné que la banque a utilisé ses propres fonds pour accorder le prêt, elle vend ensuite le prêt sur le marché secondaire afin de dégager plus d'argent pour continuer à émettre des prêts. Le prêt est souvent vendu à de grands agrégateurs,. comme Fannie Mae. L'agrégateur distribue ensuite des milliers de prêts similaires dans un titre adossé à des hypothèques.
Les verrous hypothécaires, qui comprennent à la fois les verrous hypothécaires de meilleurs efforts et les verrous hypothécaires obligatoires, déterminent la pénalité qui doit être payée si une hypothèque n'est pas remboursée à l'acheteur. Essentiellement, un blocage hypothécaire de meilleurs efforts signifie que l'initiateur de l'hypothèque - dans notre exemple ici, une banque - doit faire un effort raisonnable pour rembourser l'hypothèque à l'acheteur - dans notre exemple ici, un agrégateur tel que Fannie Mae. Toutefois, aucune commission n'est due si le vendeur ne respecte pas ce paiement.
Verrouillage hypothécaire obligatoire contre verrouillage hypothécaire Best Efforts
Un autre type de vente hypothécaire sur le marché secondaire est le blocage hypothécaire obligatoire. Avec un blocage hypothécaire obligatoire, le vendeur de l'hypothèque est tenu d'effectuer la livraison à l'acheteur à une certaine date ou de sortir du commerce.
Une serrure ou un échange hypothécaire obligatoire commande généralement un prix plus élevé sur le marché hypothécaire secondaire que les serrures au mieux, car moins de coûts de couverture sont associés aux serrures hypothécaires obligatoires. Étant donné que l'acheteur peut être (presque) certain que le montant du prêt sera remboursé, il n'a pas besoin de prendre des mesures pour atténuer le risque de défaillance.
Avantages et risques des serrures hypothécaires Best Efforts
Plusieurs types d'organisations achètent de la dette hypothécaire sur le marché secondaire, notamment des investisseurs institutionnels, des fonds de pension,. des compagnies d'assurance et des fonds spéculatifs. Pour ces acheteurs, les blocages hypothécaires au mieux et les blocages hypothécaires obligatoires représentent différents niveaux de risque.
Les initiateurs de prêts hypothécaires qui couvrent leurs propres pipelines de prêts hypothécaires et assument le risque de retombées vendent généralement leurs prêts hypothécaires sur le marché hypothécaire secondaire par le biais de blocages hypothécaires obligatoires ou de la cession de transactions commerciales. Étant donné que les blocages hypothécaires obligatoires et la cession des transactions commerciales ne transfèrent pas les risques de couverture à l'acheteur, ils imposent généralement un meilleur prix sur le marché secondaire que les blocages hypothécaires au mieux.
Un blocage hypothécaire obligatoire comporte plus de risques pour le vendeur hypothécaire que le blocage hypothécaire au mieux. De plus, alors que le blocage hypothécaire obligatoire exige que l'hypothèque soit délivrée ou jumelée hors du commerce, le blocage hypothécaire des meilleurs efforts ne le fait pas. En pratique, cela signifie qu'avec un blocage hypothécaire au mieux, le risque est supporté par l'acheteur, alors qu'un blocage hypothécaire obligatoire comporte un risque pour le vendeur.
Les verrous hypothécaires au meilleur effort détournent le risque du vendeur de prêts hypothécaires sur le marché secondaire, et les prêts hypothécaires avec ce type de verrou sont donc moins coûteux pour les acheteurs parce qu'ils assument plus de risques.
Points forts
Avec un blocage hypothécaire au mieux, le vendeur, généralement un initiateur de l'hypothèque, fait de son mieux pour remettre l'hypothèque à l'acheteur.
Des verrous hypothécaires de meilleurs efforts existent pour transférer le risque qu'un prêt ne soit pas conclu de l'initiateur au marché secondaire.
Un blocage hypothécaire de meilleurs efforts est un type de vente d'une hypothèque sur le marché hypothécaire secondaire.
FAQ
Qu'est-ce qu'une serrure hypothécaire Best Efforts ?
Un blocage hypothécaire de meilleurs efforts est un type de vente d'une hypothèque sur le marché hypothécaire secondaire. Dans le cadre d'un engagement de meilleurs efforts, l'initiateur s'engage à faire une véritable tentative pour fournir un prêt particulier avec un taux de note, une durée et un montant en dollars spécifiés dans un certain délai.
Comment fonctionne une serrure hypothécaire Best Efforts ?
Les engagements de moyens sont pris prêt par prêt. Un prêt ne peut être substitué à un autre. Si l'emprunteur conclut le prêt, l'initiateur doit généralement remettre ce prêt à l'acheteur du marché secondaire. Cependant, si le prêt ne se ferme pas pour une raison quelconque, par exemple si l'emprunteur n'est pas admissible ou se retire du prêt, l'investisseur annule simplement le blocage sans aucune pénalité financière.
Quelle est la différence entre une serrure hypothécaire Best Efforts et une serrure hypothécaire obligatoire ?
Les serrures hypothécaires obligatoires comportent un risque plus élevé car si le vendeur ne parvient pas à obtenir l'hypothèque, il doit payer des frais, alors qu'il n'y a pas de frais de paire pour le vendeur qui ne parvient pas à fournir l'hypothèque au mieux.
