Droits de gestion hypothécaire (MSR)

Que sont les droits de service hypothécaire (MSR) ?

Les droits de gestion hypothécaire (MSR) font référence à un accord contractuel dans lequel le droit de gérer une hypothèque existante est vendu par le prêteur hypothécaire initial à une autre partie qui se spécialise dans les diverses fonctions impliquées dans la gestion des hypothèques.

Comprendre les droits de service hypothécaire (MSR)

Les MSR ont des tâches administratives continues qui sont régulièrement traitées pendant toute la durée d'un prêt hypothécaire. Les droits communs inclus sont le droit de percevoir les versements hypothécaires mensuels, de mettre de côté les taxes et les primes d'assurance sous séquestre et de transmettre les intérêts et le principal au prêteur hypothécaire. En retour, l'agent de service est rémunéré par une redevance spécifique, qui est décrite dans le contrat qui a été établi et conclu au début de l'accord de service .

Le montant du versement hypothécaire, le taux d'intérêt, le type de prêt et d'autres facteurs restent les mêmes. En ce qui concerne l'emprunteur, seule l'adresse à laquelle les paiements sont envoyés est modifiée, et vous devez contacter le réparateur, plutôt que votre prêteur hypothécaire d'origine, pour toute question que vous pourriez avoir concernant votre prêt. Votre réparateur peut changer à tout moment, mais vous devez recevoir un avis de votre prêteur d'origine au moins 15 jours avant que cela ne se produise, et votre nouveau réparateur doit également vous en informer dans les 15 jours suivant la prise en charge des droits .

Les lois bancaires fédérales permettent aux institutions financières de vendre des hypothèques ou de transférer des droits de gestion à d'autres institutions sans le consentement du consommateur .

Exemple de vente d'un MSR

Sarah contracte une hypothèque de 500 000 $ auprès du prêteur A. Elle envoie au prêteur un paiement mensuel de capital et d'intérêts. Trois ans plus tard, le prêteur A décide de transférer son MSR sur l'hypothèque de Sarah à la société B. Selon les termes du contrat, la société B reçoit des frais du prêteur A pour le traitement de tous les versements hypothécaires restants de Sarah. Le prêteur hypothécaire peut alors consacrer plus de temps et d'argent à fournir de nouveaux prêts hypothécaires tandis que la société qui assume le MSR transmet les versements hypothécaires au prêteur.

Considérations particulières

Un prêteur vendra souvent des MSR comme moyen de libérer des lignes de crédit pour prêter de l'argent à d'autres emprunteurs. La majorité des hypothèques sont en vigueur pendant 15 à 30 ans, et la banque a besoin de milliards de dollars pour prêter de l'argent à d'autres consommateurs demandant des hypothèques pendant cette période. De manière détournée, vendre des MSR signifie que plus de personnes peuvent devenir propriétaires, car la vente de ces droits génère des revenus.

Les prêteurs gagnent également de l'argent en facturant des frais pour l' octroi de prêts hypothécaires et en gagnant des intérêts mensuels sur les paiements. Les hypothèques sont simplement des actifs supplémentaires qui rapportent plus de revenus aux banques.

Histoire des MSR

Le marché des MSR a été vigoureux ces dernières années en raison de l'amélioration de l'économie, de l'octroi de prêts hypothécaires de meilleure qualité et de moins de défauts de paiement. Les fonds spéculatifs, les banques et les fiducies de placement immobilier (FPI) trouvent ces actifs attrayants car les MSR peuvent rapporter des intérêts élevés. Par exemple, SunTrust a acheté pour 8 milliards de dollars de MSR au premier trimestre de 2016 afin d'obtenir un solide retour sur investissement (ROI), et en quelques mois, son portefeuille de MSR contenait 1,123 milliard de dollars de soldes de principal impayés de prêts que la banque assurait . prêteurs .

National Mortgage News a rapporté en juin 2019 que les MSR "ont été l'une des classes d'actifs à revenu fixe les plus performantes au cours des cinq dernières années". Cependant, il a également signalé que "depuis octobre 2018, alors que les taux d'intérêt à moyen et long terme ont chuté, les hypothèses de remboursement anticipé des prêts hypothécaires projetées et réelles se sont accélérées, ce qui a considérablement raccourci la durée de vie moyenne prévue des MSR". Cela a abouti au fait que "les valeurs MSR d'avril à mai étaient en baisse constante (d'un demi) multiple". Cela dit, rapporte National Mortgage News, "la demande des acheteurs MSR est toujours très forte, et il existe un consensus général autour des valeurs MSR " .

Points forts

• Le prêteur d'origine verse au réparateur des frais pour l'exécution de ce travail.

• Rien ne change pour le débiteur hypothécaire sauf l'adresse à laquelle les paiements sont envoyés.

• Les droits de gestion hypothécaire sont vendus par l'initiateur d'une hypothèque à une autre institution financière, qui prend alors en charge l'administration de l'hypothèque, ce qui comprend des tâches telles que la collecte des paiements et leur transmission à l'initiateur.