Fonds de revenu

Qu'est-ce qu'un fonds de revenu ?

Un fonds de revenu est un type de fonds commun de placement ou de fonds négocié en bourse (ETF) qui met l'accent sur le revenu courant,. sur une base mensuelle ou trimestrielle, par opposition aux gains ou à l'appréciation du capital. Ces fonds détiennent généralement une variété de titres de créance gouvernementaux, municipaux et d'entreprises, d' actions privilégiées,. d'instruments du marché monétaire et d'actions versant des dividendes.

Les bases des fonds de revenu

Le prix des actions des fonds de revenu n'est pas fixe; ils ont tendance à baisser lorsque les taux d'intérêt augmentent et à augmenter lorsque les taux d'intérêt baissent. Généralement, les obligations incluses dans les portefeuilles de ces fonds sont de qualité investissement. Les autres titres ont une qualité de crédit suffisante pour assurer la préservation du capital.

Il existe deux types populaires de fonds à haut risque qui se concentrent également principalement sur le revenu : les fonds d'obligations à haut rendement qui investissent principalement dans des obligations de pacotille et les fonds de prêts bancaires qui investissent dans des prêts à taux variable émis par des banques ou d'autres institutions financières.

Les fonds de revenu se déclinent en plusieurs variétés. La différenciation principale concerne les types de titres dans lesquels ils investissent pour générer des revenus.

Les fonds du marché monétaire

Les fonds du marché monétaire investissent généralement dans des certificats de dépôt (CD), des billets de trésorerie et des bons du Trésor à court terme. Ces fonds sont conçus pour être des investissements très sûrs visant à maintenir un cours boursier bas à tout moment, mais ils ont également tendance à offrir des rendements relativement faibles. Bien que ces fonds ne soient pas couverts par l'assurance de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) contrairement aux produits bancaires, les fonds du marché monétaire offrent traditionnellement un degré élevé de sécurité.

Fonds obligataires

Les fonds obligataires investissent généralement dans des obligations d'entreprises et d'État. Les fonds d'obligations d'État ne comportent pratiquement aucun risque de défaut et, par conséquent, peuvent servir de refuge aux investisseurs en période d'incertitude, mais offrent normalement des rendements inférieurs à ceux des fonds d'obligations d'entreprises comparables. Les obligations d'entreprise comportent le risque supplémentaire que l'émetteur ne soit pas en mesure d'effectuer les paiements du principal ou des intérêts. En conséquence, ils ont tendance à payer des taux d'intérêt plus élevés pour tenir compte du risque supplémentaire. Les fonds d'obligations d'entreprise peuvent être divisés en fonds d'obligations de qualité supérieure et en fonds d'obligations de qualité inférieure ou de pacotille.

Fonds de revenu d'actions

De nombreuses entreprises versent des dividendes sur leurs actions. Les fonds investis principalement dans des actions qui versent des dividendes réguliers sont appelés fonds d'actions à revenu. Ces types de fonds sont particulièrement populaires parmi les investisseurs à l'âge de la retraite qui cherchent à vivre du revenu mensuel prévisible généré par leurs portefeuilles. Historiquement, les dividendes ont fourni un pourcentage important du rendement total à long terme d'une action.

Autres fonds de revenu

Les autres fonds générateurs de revenus comprennent ceux axés sur les fiducies de placement immobilier (FPI), les sociétés en commandite principales (MLP) et les actions privilégiées.

Exemple d'un fonds de revenu

Le fonds de revenu d'actions T. Rowe Price dispose de 17,51 milliards de dollars d'actifs nets au premier trimestre 2021 et recherche un taux de croissance élevé grâce à des actions à dividendes élevés en combinaison avec une appréciation du capital. Le fonds, qui distribue des versements trimestriels, a versé un dividende de 0,18 $ par action le 14 décembre 2020. Le fonds a enregistré des performances relativement conformes à son indice de référence. Un investissement de 10 000 $ dans le T. Rowe Price Equity Income Fund lors de sa création en 1985 aurait une valeur d'environ 24 5100 $ au 28 février 2021. Le résultat moyen du Lipper Equity Income Funds pour le même montant sur la même période serait d'environ 25 150 $.

Points forts

• Les fonds de revenu sont des fonds communs de placement ou des FNB qui accordent la priorité aux revenus courants, souvent sous la forme d'intérêts ou de placements versant des dividendes.

• Les fonds de revenu peuvent investir dans des obligations ou d'autres titres à revenu fixe ainsi que dans des actions privilégiées et des actions à dividendes.

• Les fonds de revenu sont souvent considérés comme moins risqués que les fonds qui accordent la priorité aux gains en capital.