Indice des flux monétaires - IFM

Lorsque le prix passe d'une période à la suivante, le flux monétaire brut est positif et il est ajouté au flux monétaire positif. Lorsque le flux monétaire brut est négatif parce que le prix a chuté pendant cette période, il est ajouté au flux monétaire négatif.

Comment calculer l'indice des flux monétaires

Il y a plusieurs étapes pour calculer l'indice des flux monétaires. Si vous le faites à la main, il est recommandé d'utiliser un tableur.

1. Calculez le prix type pour chacune des 14 dernières périodes.

2. Pour chaque période, indiquez si le prix type était supérieur ou inférieur à celui de la période précédente. Cela vous dira si le flux d'argent brut est positif ou négatif.

3. Calculez le flux monétaire brut en multipliant le prix typique par le volume pour cette période. Utilisez des nombres négatifs ou positifs selon que la période était en hausse ou en baisse (voir l'étape ci-dessus).

4. Calculez le ratio de flux monétaires en additionnant tous les flux monétaires positifs au cours des 14 dernières périodes et en le divisant par les flux monétaires négatifs au cours des 14 dernières périodes.

5. Calculez l'indice des flux monétaires (IMF) en utilisant le ratio trouvé à l'étape quatre.

6. Continuez à faire les calculs à la fin de chaque nouvelle période, en utilisant uniquement les 14 dernières périodes de données.

Que vous dit l'indice des flux monétaires ?

L'une des principales façons d'utiliser l'indice des flux monétaires est lorsqu'il y a une divergence. Une divergence se produit lorsque l'oscillateur se déplace dans la direction opposée du prix. C'est le signe d'un renversement potentiel de la tendance actuelle des prix.

Par exemple, un indice des flux monétaires très élevé qui commence à tomber en dessous d'une lecture de 80 alors que le titre sous-jacent continue de grimper est un signal d'inversion des prix à la baisse. À l'inverse, une lecture très basse de l'IMF qui grimpe au-dessus d'une lecture de 20 alors que le titre sous-jacent continue de se vendre est un signal d'inversion des prix à la hausse.

Les traders surveillent également les divergences plus importantes en utilisant plusieurs vagues de prix et de MFI. Par exemple, une action culmine à 10 $, recule à 8 $, puis remonte à 12 $. Le prix a atteint deux sommets successifs, à 10 $ et 12 $. Si l'IMF fait un plus bas lorsque le prix atteint 12 $, l'indicateur ne confirme pas le nouveau plus haut. Cela pourrait présager une baisse des prix.

Les niveaux de surachat et de survente sont également utilisés pour signaler d'éventuelles opportunités de trading. Les mouvements en dessous de 10 et au-dessus de 90 sont rares. Les traders attendent que l'IMF repasse au-dessus de 10 pour signaler une transaction longue et descende en dessous de 90 pour signaler une transaction courte.

D'autres mouvements hors du territoire de surachat ou de survente peuvent également être utiles. Par exemple, lorsqu'un actif est dans une tendance haussière,. une baisse en dessous de 20 (ou même 30) puis un rebond au-dessus pourrait indiquer qu'un recul est terminé et que la tendance à la hausse des prix reprend. Il en va de même pour une tendance baissière. Un rallye à court terme pourrait pousser l'IMF jusqu'à 70 ou 80, mais lorsqu'il redescendra en dessous, cela pourrait être le moment d'entrer dans une position courte en vue d'une autre baisse.

La différence entre l'indice des flux monétaires et l'indice de force relative (RSI)

Le MFI et le RSI sont très étroitement liés. La principale différence est que le MFI intègre le volume, contrairement au RSI. Les partisans de l'analyse des volumes pensent qu'il s'agit d'un indicateur avancé. Par conséquent, ils pensent également que le MFI fournira des signaux et avertira des inversions possibles plus rapidement que le RSI. Un indicateur n'est pas meilleur que l'autre, ils intègrent simplement différents éléments et fourniront donc des signaux à des moments différents.

Limites de l'indice des flux monétaires

L'IMF est capable de produire de faux signaux. C'est à ce moment que l'indicateur fait quelque chose qui indique qu'une bonne opportunité de trading est présente, mais que le prix n'évolue pas comme prévu, ce qui entraîne une perte de transaction. Une divergence peut ne pas entraîner une inversion des prix, par exemple.

L'indicateur peut également ne pas avertir de quelque chose d'important. Par exemple, alors qu'une divergence peut entraîner une inversion de prix de temps en temps, la divergence ne sera pas présente pour toutes les inversions de prix. Pour cette raison, il est recommandé aux traders d'utiliser d'autres formes d'analyse et de contrôle des risques et de ne pas se fier exclusivement à un seul indicateur.

Points forts

• Une divergence entre l'indicateur et le prix est à noter. Par exemple, si l'indicateur augmente alors que le prix baisse ou stagne, le prix pourrait commencer à augmenter.

• Le Money Flow Index (MFI) est un indicateur technique qui génère des signaux de surachat ou de survente en utilisant à la fois les prix et les données de volume.

• Une lecture MFI supérieure à 80 est considérée comme surachetée et une lecture MFI inférieure à 20 est considérée comme survendue, bien que les niveaux de 90 et 10 soient également utilisés comme seuils.