Suracheté
Qu'est-ce que le surachat ?
Le surachat est un terme utilisé lorsqu'on pense qu'un titre se négocie à un niveau supérieur à sa valeur intrinsèque ou juste. Le surachat décrit généralement un mouvement récent ou à court terme du prix du titre et reflète une attente selon laquelle le marché corrigera le prix dans un proche avenir. Cette conviction est souvent le résultat d'une analyse technique de l'historique des prix du titre, mais les fondamentaux peuvent également être utilisés. Une action surachetée peut être un bon candidat à la vente.
Le contraire du surachat est la survente,. où un titre est considéré comme se négociant en dessous de sa valeur intrinsèque.
Le surachat expliqué
Le surachat fait référence à un titre qui a été soumis à une pression haussière persistante et dont l'analyse technique suggère qu'il doit subir une correction. La tendance haussière peut être due à des nouvelles positives concernant la société sous-jacente, l'industrie ou le marché en général. La pression d'achat peut se nourrir d'elle-même et conduire à une tendance haussière continue au-delà de ce que de nombreux commerçants considèrent comme raisonnable. Lorsque tel est le cas, les traders qualifient l'actif de suracheté et beaucoup parieront sur un renversement de prix.
Fondamentalement suracheté
Traditionnellement, l'indicateur standard de la valeur d'une action a été le ratio cours/bénéfice (P/E). Les analystes et les entreprises ont utilisé soit les résultats rendus publics, soit les estimations de bénéfices pour identifier le prix approprié pour une action particulière. Si le P/E d'une action dépasse celui de son secteur ou d'un indice pertinent, les investisseurs peuvent la considérer comme surévaluée et ne pas acheter pour le moment. Il s'agit d'une forme d' analyse fondamentale qui utilise des facteurs macroéconomiques et sectoriels pour déterminer un prix raisonnable pour une action.
Techniquement suracheté
L'essor de l'analyse technique a permis aux traders de se concentrer sur les indicateurs d'un stock pour prévoir le prix. Ces indicateurs mesurent le prix, le volume et l'élan récents. Les traders utilisent des outils techniques pour identifier les actions qui sont devenues surévaluées lors des transactions récentes et se réfèrent à ces actions comme étant surachetées.
Certains commerçants utilisent des canaux de tarification comme les bandes de Bollinger pour repérer les zones de surachat. Sur un graphique, les bandes de Bollinger sont positionnées à un multiple de l' écart type d'une action au- dessus et en dessous d'une moyenne mobile exponentielle. Lorsque le prix atteint la bande supérieure, il peut être suracheté.
Comment identifier les actions surachetées avec le RSI
L'analyse technique a fourni aux traders des calculs de plus en plus sophistiqués pour identifier les actions surachetées. L'oscillateur stochastique de George Lane , qu'il a développé dans les années 1950, examine les mouvements de prix récents pour identifier les changements imminents dans l'élan d'une action et la tendance des prix. Cet oscillateur a jeté les bases de l'indicateur technique qui est devenu le principal indicateur d'un titre suracheté, l' indice de force relative (RSI). Le RSI mesure la puissance derrière les mouvements de prix sur une période récente, généralement 14 jours, en utilisant la formule suivante :
RS représente le rapport entre le mouvement ascendant moyen et le mouvement descendant sur une période de temps spécifiée. Un RSI élevé, généralement supérieur à 70, signale aux traders qu'une action peut être surachetée et que le marché devrait se corriger avec une pression à la baisse à court terme. De nombreux commerçants utilisent des canaux de tarification comme les bandes de Bollinger pour confirmer le signal généré par le RSI. Sur un graphique, les bandes de Bollinger se situent un écart-type au-dessus et au-dessous de la moyenne mobile exponentielle du prix récent d'une action. Les analystes qui identifient une action avec un RSI élevé et un prix qui se rapproche du haut de sa bande de Bollinger supérieure la considéreront probablement comme surachetée.
Exemple de conditions de surachat utilisant le RSI
Voici un exemple de graphique avec une lecture RSI élevée qui suggère des conditions de surachat :
Dans le graphique ci-dessus, les conditions de survente RSI (inférieures à 30) prédisaient un rebond du cours de l'action en octobre. Les conditions de surachat du RSI (au-dessus de 70) en février pourraient indiquer que le titre va se consolider ou baisser à court terme.
Points forts
Le surachat fait référence à un titre dont le prix est supérieur à sa valeur intrinsèque.
De nombreux investisseurs utilisent des ratios cours/bénéfices (P/E) pour déterminer si une action est surachetée, tandis que les traders utilisent des indicateurs techniques, comme l'indice de force relative (RSI).
En fin de compte, le surachat est un terme subjectif. Étant donné que les traders et les analystes utilisent tous des outils différents, certains peuvent voir un actif suracheté tandis que d'autres voient un actif qui doit encore augmenter.
L'analyse fondamentale peut également être utilisée pour comparer le prix du marché d'un actif à sa valeur prévue sur la base des états financiers ou d'autres facteurs sous-jacents.
