Équité négative

Qu'est-ce que l'équité négative ?

Une équité négative se produit lorsque la valeur d'un bien immobilier tombe en dessous du solde impayé de l'hypothèque utilisée pour acheter ce bien. L' équité négative est calculée simplement en prenant la valeur marchande actuelle de la propriété et en soustrayant le montant restant sur l'hypothèque.

Comment fonctionne l'équité négative

Pour comprendre la valeur nette négative, nous devons d'abord comprendre la « valeur nette positive » ou plutôt, comme on l'appelle communément, la valeur nette du logement.

La valeur nette du logement est la valeur de l'intérêt d'un propriétaire dans sa maison. Il s'agit de la valeur marchande actuelle du bien immobilier moins les privilèges ou les charges attachés à ce bien. Cette valeur fluctue au fil du temps à mesure que les paiements sont effectués sur l'hypothèque et que les forces du marché jouent sur la valeur actuelle de cette propriété.

Si une partie ou la totalité d'une maison est achetée au moyen d'une hypothèque,. l'institution prêteuse a un intérêt dans la maison jusqu'à ce que l'obligation de prêt soit remplie. La valeur nette du logement est la partie de la valeur actuelle d'une maison que le propriétaire possède librement et clairement.

La valeur nette du logement peut être accumulée soit par un acompte versé lors de l'achat initial de la propriété, soit par des versements hypothécaires, car une partie contractuelle de ce paiement sera affectée à la réduction du principal restant dû. Les propriétaires peuvent bénéficier de l'appréciation de la valeur de la propriété, car cela entraînera une augmentation de la valeur de leurs capitaux propres.

Lorsque le contraire se produit - lorsque la valeur marchande actuelle d'une maison tombe en dessous du montant que le propriétaire doit sur son hypothèque - ce propriétaire est alors classé comme

ayant une valeur nette négative dans la maison. La vente d'une maison avec une valeur nette négative devient une dette envers le vendeur, car il serait redevable envers son établissement de crédit de la différence entre l'hypothèque attachée et la vente de la maison.

Implications économiques de l'équité négative

Une valeur nette négative peut survenir lorsqu'un propriétaire achète une maison à l'aide d'un

prêt hypothécaire avant l'éclatement d'une bulle immobilière, une récession ou une

dépression - tout ce qui fait chuter les valeurs immobilières. Par exemple, disons qu'un acheteur a financé l'achat d'une maison de 400 000 $ avec une hypothèque de 350 000 $. Si la valeur marchande de cette maison chute à 275 000 $ l'année suivante, le propriétaire a une valeur nette négative dans la maison parce que l'hypothèque attachée à la propriété est supérieure de 75 000 $ à ce qu'elle se vendrait sur le marché actuel.

Dans le jargon immobilier, si le montant restant à payer sur l'hypothèque est supérieur à la valeur de la maison, on dit que la propriété, l'hypothèque et le propriétaire sont sous l'eau.

Les prêts hypothécaires sous-marins étaient un problème courant chez les propriétaires au plus fort de la crise financière de 2007-2008 qui, entre autres, impliquait une déflation substantielle des prix des logements. Comme l'a prouvé le début ultérieur de la Grande Récession, l'épidémie généralisée de fonds propres négatifs sur le marché du logement peut avoir des implications considérables pour l'économie dans son ensemble. Les propriétaires ayant une valeur nette négative ont eu plus de mal à poursuivre activement un travail dans d'autres régions ou États en raison des pertes potentielles subies lors de la vente de leur maison.

Considérations particulières

L'équité négative ne doit pas être confondue avec le retrait de l'équité hypothécaire (MEW) est la suppression de l'équité de la valeur d'une maison grâce à l'utilisation d'un prêt contre la valeur marchande de la propriété. Un retrait de capital hypothécaire réduit la valeur réelle d'une propriété par le nombre de nouvelles dettes à son encontre, mais cela ne signifie pas que le propriétaire est entré dans le rouge, en termes de capitaux propres.

Points forts

• L'équité négative est familièrement appelée "être sous l'eau".

• L'équité négative se produit lorsque la valeur d'un bien immobilier tombe en dessous du solde impayé de l'hypothèque utilisée pour acheter ce bien.

• L'équité négative résulte souvent de l'éclatement d'une bulle immobilière, d'une récession ou d'une dépression, tout ce qui fait chuter les valeurs immobilières.