Moyenne mobile exponentielle (EMA)

Qu'est-ce qu'une moyenne mobile exponentielle (EMA) ?

Une moyenne mobile exponentielle (EMA) est un type de moyenne mobile (MA) qui accorde un poids et une signification plus importants aux points de données les plus récents. La moyenne mobile exponentielle est également appelée moyenne mobile pondérée exponentiellement. Une moyenne mobile pondérée de manière exponentielle réagit plus significativement aux changements de prix récents qu'une moyenne mobile simple moyenne mobile (SMA), qui applique un poids égal à toutes les observations de la période.

Formule pour la moyenne mobile exponentielle (EMA)

{\text{Aujourd'hui}}\ast\left (\frac{\text}{1+\text}\right)\right)\ &+EMA{\text}\ast\left(1-\left(\frac {\text}{1+\text}\right)\right)\end\ &\textbf\ &EMA=\text \end

Bien qu'il existe de nombreux choix possibles pour le facteur de lissage, le choix le plus courant est :

• Lissage = 2

Cela donne plus de poids à l'observation la plus récente. Si le facteur de lissage est augmenté, les observations plus récentes ont plus d'influence sur l'EMA.

Calcul de l'EMA

Le calcul de l'EMA nécessite une observation de plus que le SMA. Supposons que vous souhaitiez utiliser 20 jours comme nombre d'observations pour l'EMA. Ensuite, il faut attendre le 20ème jour pour obtenir le SMA. Le 21e jour, vous pouvez ensuite utiliser le SMA de la veille comme premier EMA d'hier.

Le calcul du SMA est simple. Il s'agit simplement de la somme des cours de clôture de l'action au cours d'une période, divisée par le nombre d'observations pour cette période. Par exemple, un SMA de 20 jours est simplement la somme des cours de clôture des 20 derniers jours de bourse, divisée par 20.

Ensuite, vous devez calculer le multiplicateur pour lisser (pondérer) l'EMA, qui suit généralement la formule : [2 ÷ (nombre d'observations + 1)]. Pour une moyenne mobile sur 20 jours, le multiplicateur serait [2/(20+1)]= 0,0952.

Enfin, la formule suivante est utilisée pour calculer l'EMA actuelle :

• EMA = cours de clôture x multiplicateur + EMA (jour précédent) x (1-multiplicateur)

L'EMA accorde un poids plus élevé aux prix récents, tandis que le SMA attribue un poids égal à toutes les valeurs. La pondération accordée au prix le plus récent est plus importante pour une EMA de période plus courte que pour une EMA de période plus longue. Par exemple, un multiplicateur de 18,18 % est appliqué aux données de prix les plus récentes pour une EMA de 10 périodes, tandis que la pondération n'est que de 9,52 % pour une EMA de 20 périodes.

Il existe également de légères variations de l'EMA obtenues en utilisant le prix ouvert, haut, bas ou médian au lieu d'utiliser le prix de clôture.

Que vous dit l'EMA ?

Les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 12 et 26 jours sont souvent les moyennes à court terme les plus citées et les plus analysées. Les 12 et 26 jours sont utilisés pour créer des indicateurs tels que la divergence de convergence moyenne mobile (MACD) et l' oscillato de prix en pourcentage (PPO). En général, les EMA à 50 et 200 jours sont utilisées comme indicateurs des tendances à long terme. Lorsqu'un cours d'action croise sa moyenne mobile sur 200 jours, c'est un signal technique qu'un renversement s'est produit.

Les traders qui utilisent l'analyse technique trouvent les moyennes mobiles très utiles et perspicaces lorsqu'elles sont appliquées correctement. Cependant, ils réalisent également que ces signaux peuvent créer des ravages lorsqu'ils sont utilisés de manière inappropriée ou mal interprétés. Toutes les moyennes mobiles couramment utilisées en analyse technique sont des indicateurs retardés.

Par conséquent, les conclusions tirées de l'application d'une moyenne mobile à un graphique de marché particulier devraient être de confirmer un mouvement du marché ou d'indiquer sa force. Le moment optimal pour entrer sur le marché passe souvent avant qu'une moyenne mobile ne montre que la tendance a changé.

Une EMA sert à atténuer dans une certaine mesure l'impact négatif des décalages. Étant donné que le calcul de l'EMA accorde plus de poids aux dernières données, il "serre" un peu plus étroitement l'action des prix et réagit plus rapidement. Ceci est souhaitable lorsqu'une EMA est utilisée pour dériver un signal d'entrée de négociation.

Comme tous les indicateurs de moyenne mobile, les EMA sont bien mieux adaptés aux marchés en tendance. Lorsque le marché est dans une tendance haussière forte et soutenue, la ligne de l'indicateur EMA montrera également une tendance haussière et vice-versa pour une tendance baissière. Un trader vigilant prêtera attention à la fois à la direction de la ligne EMA et à la relation du taux de variation d'une barre à l'autre. Par exemple, supposons que l'action des prix d'une forte tendance haussière commence à s'aplatir et à s'inverser. Du point de vue du coût d'opportunité,. il serait peut-être temps de passer à un investissement plus haussier.

Exemples d'utilisation de l'EMA

Les EMA sont couramment utilisées en conjonction avec d'autres indicateurs pour confirmer les mouvements importants du marché et pour évaluer leur validité. Pour les commerçants qui négocient des marchés intrajournaliers et à évolution rapide, l'EMA est plus applicable. Très souvent, les commerçants utilisent les EMA pour déterminer un biais commercial. Si une EMA sur un graphique journalier montre une forte tendance à la hausse, la stratégie d'un trader intrajournalier peut être de ne négocier que sur le côté long.

La différence entre EMA et SMA

La principale différence entre une EMA et une SMA est la sensibilité de chacune aux modifications des données utilisées dans son calcul.

Plus précisément, l'EMA accorde des pondérations plus élevées aux prix récents, tandis que la SMA attribue des pondérations égales à toutes les valeurs. Les deux moyennes sont similaires car elles sont interprétées de la même manière et sont toutes deux couramment utilisées par les traders techniques pour lisser les fluctuations de prix.

Étant donné que les EMA accordent une pondération plus élevée aux données récentes qu'aux données plus anciennes, elles sont plus sensibles aux dernières variations de prix que les SMA. Cela rend les résultats des EMA plus opportuns et explique pourquoi ils sont préférés par de nombreux commerçants.

Limites de l'EMA

Il n'est pas clair s'il faut ou non mettre davantage l'accent sur les jours les plus récents de la période. De nombreux traders pensent que les nouvelles données reflètent mieux la tendance actuelle du titre. Dans le même temps, d'autres estiment que la surpondération des dates récentes crée un biais qui conduit à davantage de fausses alertes.

De même, l'EMA s'appuie entièrement sur des données historiques. De nombreux économistes pensent que les marchés sont efficaces, ce qui signifie que les prix actuels du marché reflètent déjà toutes les informations disponibles. Si les marchés sont effectivement efficaces, l'utilisation de données historiques ne devrait rien nous dire sur l'orientation future des prix des actifs.

Points forts

• Les commerçants utilisent souvent plusieurs longueurs EMA différentes, telles que des moyennes mobiles de 10 jours, 50 jours et 200 jours.

• Comme toutes les moyennes mobiles, cet indicateur technique est utilisé pour produire des signaux d'achat et de vente basés sur des croisements et des divergences par rapport à la moyenne historique.

• L'EMA est une moyenne mobile qui accorde plus de poids et de signification aux points de données les plus récents.

FAQ

La moyenne mobile exponentielle est-elle meilleure que la moyenne mobile simple ?

L'EMA s'est davantage concentrée sur les mouvements de prix récents, ce qui signifie qu'elle a tendance à réagir plus rapidement aux variations de prix que la SMA.

Qu'est-ce qu'une bonne moyenne mobile exponentielle ?

Les EMA à plus long terme (c'est-à-dire 50 et 200 jours) ont tendance à être davantage utilisées par les investisseurs à long terme, tandis que les investisseurs à court terme ont tendance à utiliser les EMA à 8 et 20 jours.

Comment lisez-vous les moyennes mobiles exponentielles ?

Les investisseurs ont tendance à interpréter une EMA en hausse comme un soutien à l'action des prix et une EMA en baisse comme une résistance. Avec cette interprétation, les investisseurs cherchent à acheter lorsque le prix est proche de l'EMA en hausse et à vendre lorsque le prix est proche de l'EMA en baisse.