Mesures de risque

Que sont les mesures de risque ?

Les mesures de risque sont des mesures statistiques qui sont des prédicteurs historiques du risque et de la volatilité des investissements,. et elles sont également des composantes majeures de la théorie moderne du portefeuille (MPT). MPT est une méthodologie financière et académique standard pour évaluer la performance d'une action ou d'un fonds d'actions par rapport à son indice de référence.

Il existe cinq principales mesures de risque, et chaque mesure fournit une façon unique d'évaluer le risque présent dans les investissements qui sont à l'étude. Les cinq mesures comprennent l' alpha,. le bêta,. le R au carré,. l'écart type et le ratio de Sharpe. Les mesures de risque peuvent être utilisées individuellement ou ensemble pour effectuer une évaluation des risques. Lorsque l'on compare deux investissements potentiels, il est sage de comparer à l'identique pour déterminer quel investissement comporte le plus de risques.

Comprendre les mesures de risque

###Alpha

Alpha mesure le risque par rapport au marché ou à un indice de référence sélectionné. Par exemple, si le S&P 500 a été considéré comme l'indice de référence d'un fonds particulier, l'activité du fonds serait comparée à celle de l'indice sélectionné. Si le fonds surperforme l'indice de référence, on dit qu'il a un alpha positif. Si le fonds tombe en dessous de la performance de l'indice de référence, il est considéré comme ayant un alpha négatif.

Bêta

Le bêta mesure la volatilité ou le risque systémique d'un fonds par rapport au marché ou à l'indice de référence sélectionné. Un bêta de un indique que le fonds devrait évoluer en même temps que l'indice de référence. Les bêtas inférieurs à un sont considérés comme moins volatils que l'indice de référence, tandis que ceux supérieurs à un sont considérés comme plus volatils que l'indice de référence.

R au carré

R-Squared mesure le pourcentage du mouvement d'un investissement attribuable aux mouvements de son indice de référence. Une valeur R au carré représente la corrélation entre l'investissement examiné et son indice de référence associé. Par exemple, une valeur R au carré de 95 serait considérée comme ayant une corrélation élevée, tandis qu'une valeur R au carré de 50 peut être considérée comme faible.

Le bon du Trésor américain sert de référence pour les titres à revenu fixe, tandis que l'indice S&P 500 sert de référence pour les actions.

Écart-type

L'écart type est une méthode de mesure de la dispersion des données par rapport à la valeur moyenne de l'ensemble de données et fournit une mesure de la volatilité d'un investissement.

En ce qui concerne les investissements, l'écart type mesure dans quelle mesure le retour sur investissement s'écarte des rendements normaux ou moyens attendus.

Ratio de Sharpe

Le ratio de Sharpe mesure la performance ajustée des risques associés. Cela se fait en supprimant le taux de rendement d'un investissement sans risque, tel qu'un bon du Trésor américain, du taux de rendement constaté.

Celui-ci est ensuite divisé par l'écart-type de l'investissement associé et sert d'indicateur pour savoir si le rendement d'un investissement est dû à un investissement judicieux ou à l'hypothèse d'un risque excessif.

Points forts

• Les mesures de risque sont également des composantes majeures de la théorie moderne du portefeuille (MPT), une méthodologie financière standard pour évaluer la performance des investissements.

• Les cinq principales mesures de risque comprennent l'alpha, le bêta, le R au carré, l'écart type et le ratio de Sharpe.

• Les mesures de risque sont des mesures statistiques qui sont des prédicteurs historiques du risque et de la volatilité des investissements.