Risikoforanstaltninger
Hvad er risikoforanstaltninger?
Risikomål er statistiske mål, der er historiske forudsigere for investeringsrisiko og volatilitet,. og de er også vigtige komponenter i moderne porteføljeteori (MPT). MPT er en standard finansiel og akademisk metode til at vurdere en akties eller en aktiefonds præstation sammenlignet med dens benchmarkindeks.
Der er fem overordnede risikomål, og hvert mål giver en unik måde at vurdere risikoen i de investeringer, der er under overvejelse. De fem mål inkluderer alfa,. beta,. R-kvadrat,. standardafvigelse og Sharpe-forhold. Risikomål kan bruges enkeltvis eller sammen til at udføre en risikovurdering. Når man sammenligner to potentielle investeringer, er det klogt at sammenligne like for like for at afgøre, hvilken investering der har størst risiko.
Forståelse af risikoforanstaltninger
###Alfa
Alpha måler risiko i forhold til markedet eller et udvalgt benchmark-indeks. For eksempel, hvis S&P 500 er blevet betragtet som benchmark for en bestemt fond, vil fondens aktivitet blive sammenlignet med den, som det valgte indeks oplever. Hvis afdelingen klarer sig bedre end benchmark, siges den at have en positiv alfa. Hvis fonden falder under benchmarks præstation, anses den for at have en negativ alfa.
###Beta
Beta måler volatiliteten eller den systemiske risiko for en fond i forhold til markedet eller det valgte benchmarkindeks. En beta på én indikerer, at fonden forventes at bevæge sig sammen med benchmark. Betaer under én betragtes som mindre volatile end benchmark, mens de over én betragtes som mere volatile end benchmark.
R-Squared
R-Squared måler den procentdel af en investerings bevægelse, der kan henføres til bevægelser i dens benchmarkindeks. En R-kvadratværdi repræsenterer korrelationen mellem den undersøgte investering og dens tilknyttede benchmark. For eksempel vil en R-kvadratværdi på 95 anses for at have en høj korrelation, mens en R-kvadratværdi på 50 kan betragtes som lav.
US Treasury Bill fungerer som benchmark for rentepapirer, mens S&P 500 Index fungerer som benchmark for aktier.
Standardafvigelse
Standardafvigelse er en metode til at måle dataspredning i forhold til datasættets middelværdi og giver en måling vedrørende en investerings volatilitet.
Når det drejer sig om investeringer, måler standardafvigelsen, hvor meget investeringsafkastet afviger fra det forventede normale eller gennemsnitlige afkast.
Sharpe-forhold
Sharpe-forholdet måler præstation som justeret af de tilknyttede risici. Dette gøres ved at fjerne afkastet på en risikofri investering, såsom en amerikansk statsobligation, fra det oplevede afkast.
Dette divideres så med den tilknyttede investerings standardafvigelse og fungerer som en indikator for, om en investerings afkast skyldes klog investering eller på grund af antagelsen om overrisiko.
##Højdepunkter
Risikomål er også vigtige komponenter i moderne porteføljeteori (MPT), en standard finansiel metode til vurdering af investeringsresultater.
De fem vigtigste risikomål omfatter alfa, beta, R-kvadrat, standardafvigelse og Sharpe-forhold.
Risikomål er statistiske mål, der er historiske forudsigere for investeringsrisiko og volatilitet.
