Miary ryzyka
Jakie s膮 艣rodki ryzyka?
Miary ryzyka to miary statystyczne, kt贸re s膮 historycznymi predyktorami ryzyka inwestycyjnego i zmienno艣ci,. a tak偶e s膮 g艂贸wnymi sk艂adnikami nowoczesnej teorii portfela (MPT). MPT to standardowa finansowa i akademicka metodologia oceny wynik贸w akcji lub funduszu gie艂dowego w por贸wnaniu z ich indeksem por贸wnawczym .
Istnieje pi臋膰 g艂贸wnych miar ryzyka, a ka偶da miara zapewnia unikalny spos贸b oceny ryzyka wyst臋puj膮cego w rozwa偶anych inwestycjach. Pi臋膰 miar obejmuje alfa,. beta,. R-kwadrat,. odchylenie standardowe i wsp贸艂czynnik Sharpe'a. Miary ryzyka mog膮 by膰 stosowane pojedynczo lub razem w celu przeprowadzenia oceny ryzyka. Por贸wnuj膮c dwie potencjalne inwestycje, m膮drze jest por贸wna膰 podobne do podobnych, aby okre艣li膰, kt贸ra inwestycja wi膮偶e si臋 z najwi臋kszym ryzykiem.
Zrozumienie miar ryzyka
Alfa
Alpha mierzy ryzyko w stosunku do rynku lub wybranego indeksu por贸wnawczego. Na przyk艂ad, je艣li S&P 500 zosta艂 uznany za benchmark dla danego funduszu, aktywno艣膰 funduszu by艂aby por贸wnywana z aktywno艣ci膮 wybranego indeksu. Je艣li fundusz osi膮ga lepsze wyniki ni偶 benchmark, m贸wi si臋, 偶e ma dodatni膮 warto艣膰 alfa. Je偶eli fundusz spadnie poni偶ej wynik贸w benchmarku, uwa偶a si臋, 偶e ma ujemn膮 warto艣膰 alfa.
Wersja beta
Beta mierzy zmienno艣膰 lub ryzyko systemowe funduszu w por贸wnaniu z rynkiem lub wybranym indeksem referencyjnym. Beta wynosz膮ca jeden wskazuje, 偶e fundusz ma porusza膰 si臋 w po艂膮czeniu z benchmarkiem. Bety poni偶ej jednego s膮 uwa偶ane za mniej zmienne ni偶 benchmark, a te powy偶ej jednego s膮 uwa偶ane za bardziej zmienne ni偶 benchmark.
R-kwadrat
R-Squared mierzy procent ruchu inwestycji, kt贸ry mo偶na przypisa膰 ruchom indeksu por贸wnawczego. Warto艣膰 R-kwadrat reprezentuje korelacj臋 mi臋dzy badan膮 inwestycj膮 a powi膮zanym z ni膮 benchmarkiem. Na przyk艂ad warto艣膰 R-kwadrat 95 b臋dzie uwa偶ana za maj膮c膮 wysok膮 korelacj臋, podczas gdy warto艣膰 R-kwadrat wynosz膮ca 50 mo偶e by膰 uznana za nisk膮.
US Treasury Bill funkcjonuje jako punkt odniesienia dla papier贸w warto艣ciowych o sta艂ym dochodzie, podczas gdy indeks S&P 500 dzia艂a jako punkt odniesienia dla akcji.
Odchylenie standardowe
Odchylenie standardowe to metoda pomiaru rozproszenia danych w odniesieniu do 艣redniej warto艣ci zbioru danych i zapewnia pomiar zmienno艣ci inwestycji.
W odniesieniu do inwestycji odchylenie standardowe mierzy, o ile zwrot z inwestycji odbiega od oczekiwanych normalnych lub 艣rednich zwrot贸w.
Wsp贸艂czynnik ostro艣ci
Wska藕nik Sharpe'a mierzy wydajno艣膰 skorygowan膮 o powi膮zane ryzyko. Odbywa si臋 to poprzez usuni臋cie stopy zwrotu z inwestycji wolnej od ryzyka, takiej jak obligacje skarbowe USA, z do艣wiadczanej stopy zwrotu.
Jest on nast臋pnie dzielony przez odchylenie standardowe powi膮zanej inwestycji i s艂u偶y jako wska藕nik tego, czy zwrot z inwestycji wynika z m膮drego inwestowania, czy z za艂o偶enia nadmiernego ryzyka.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Miary ryzyka s膮 r贸wnie偶 g艂贸wnymi sk艂adnikami nowoczesnej teorii portfela (MPT), standardowej metodologii finansowej oceny wynik贸w inwestycyjnych.
Pi臋膰 g艂贸wnych miar ryzyka obejmuje alfa, beta, R-kwadrat, odchylenie standardowe i wsp贸艂czynnik Sharpe'a.
Miary ryzyka to miary statystyczne, kt贸re s膮 historycznymi predyktorami ryzyka inwestycyjnego i zmienno艣ci.
