Riskitoimenpiteet
Mitä ovat riskitoimenpiteet?
Riskimittarit ovat tilastollisia mittareita, jotka ennustavat sijoitusriskiä ja volatiliteettia historiallisesti,. ja ne ovat myös tärkeitä komponentteja modernissa portfolioteoriassa (MPT). MPT on standardi taloudellinen ja akateeminen menetelmä osakkeen tai osakerahaston suorituskyvyn arvioimiseksi sen vertailuindeksiin verrattuna.
Pääasiallisia riskimittareita on viisi, ja jokainen toimenpide tarjoaa ainutlaatuisen tavan arvioida harkittavien sijoitusten riskiä. Viisi mittaa ovat alfa,. beeta,. R-neliö,. keskihajonta ja Sharpen suhde. Riskimittauksia voidaan käyttää yksittäin tai yhdessä riskinarvioinnin tekemiseen. Kun verrataan kahta potentiaalista sijoitusta, on viisasta verrata samankaltaisia ja samankaltaisia sen selvittämiseksi, mikä sijoitus sisältää suurimman riskin.
Riskitoimenpiteiden ymmärtäminen
Alfa
Alfa mittaa riskiä suhteessa markkinoihin tai valittuun vertailuindeksiin. Jos esimerkiksi S&P 500 -indeksiä on pidetty tietyn rahaston vertailuindeksinä, rahaston toimintaa verrataan valitun indeksin kokemaan toimintaan. Jos rahasto ylittää vertailuindeksin, sillä sanotaan olevan positiivinen alfa. Jos rahasto laskee vertailuindeksin tuottoa alhaisemmaksi, sen alfan katsotaan olevan negatiivinen.
Beta
Beta mittaa rahaston volatiliteettia tai järjestelmäriskiä verrattuna markkinoihin tai valittuun vertailuindeksiin. Beeta yksi tarkoittaa, että rahaston odotetaan liikkuvan vertailuindeksin kanssa. Alle yhden betaa pidetään vertailuarvoa vähemmän epävakaana, kun taas yhden yli olevia beetoja pidetään vertailuindeksiä epävakaimpina.
R-neliö
R-Squared mittaa prosenttiosuutta sijoituksen liikkeestä, joka johtuu sen vertailuindeksin muutoksista. R-neliöarvo edustaa korrelaatiota tutkitun sijoituksen ja siihen liittyvän vertailuarvon välillä. Esimerkiksi R-neliön arvolla 95 katsotaan olevan korkea korrelaatio, kun taas R-neliöarvon 50 voidaan katsoa olevan pieni.
US Treasury Bill toimii vertailuindeksinä kiinteätuottoisille arvopapereille, kun taas S&P 500 -indeksi toimii osakkeiden vertailuindeksinä.
Vakiopoikkeama
Keskihajonta on menetelmä, jolla mitataan datan hajontaa tietojoukon keskiarvon suhteen ja se tarjoaa mittauksen sijoituksen volatiliteetista.
Sijoituksiin liittyen keskihajonta mittaa, kuinka paljon sijoitetun pääoman tuotto poikkeaa odotetusta normaalista tai keskimääräisestä tuotosta.
Sharpen suhde
Sharpen suhdeluku mittaa suorituskykyä siihen liittyvillä riskeillä oikaistuna. Tämä tehdään poistamalla riskittömän sijoituksen, kuten Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainan, tuottoprosentti kokeneesta tuottoasteesta.
Tämä jaetaan sitten sijoituksen keskihajonnalla ja se toimii indikaattorina siitä, johtuuko sijoituksen tuotto järkevästä sijoittamisesta vai liiallisen riskin ottamisesta.
Kohokohdat
Riskimittarit ovat myös keskeisiä osia nykyaikaisessa portfolioteoriassa (MPT), joka on standardi rahoitusmetodologia sijoitusten tuottavuuden arvioimiseksi.
Viisi pääasiallista riskimittaria ovat alfa-, beeta-, R-neliö, keskihajonta ja Sharpen suhde.
Riskimittarit ovat tilastollisia mittareita, jotka ennustavat sijoitusriskiä ja volatiliteettia historiallisesti.
