Áhætturáðstafanir

Hvað eru áhætturáðstafanir?

Áhættumælingar eru tölfræðilegar mælingar sem eru sögulegar spár um fjárfestingaráhættu og sveiflur,. og þeir eru einnig stórir þættir í nútíma kenningum um eignasafn (MPT). MPT er stöðluð fjárhagsleg og fræðileg aðferðafræði til að meta árangur hlutabréfa eða hlutabréfasjóðs samanborið við viðmiðunarvísitölu hans.

Það eru fimm helstu áhættumælikvarðar og hver mælikvarði veitir einstaka leið til að meta áhættuna í fjárfestingum sem eru til skoðunar. Málin fimm innihalda alfa,. beta,. R-kvaðrat,. staðalfrávik og Sharpe hlutfall. Hægt er að nota áhættumælingar hver fyrir sig eða saman til að framkvæma áhættumat. Þegar tvær mögulegar fjárfestingar eru bornar saman er skynsamlegt að bera saman eins og fyrir líkama til að ákvarða hvaða fjárfesting hefur mesta áhættuna.

Að skilja áhætturáðstafanir

###Alfa

Alfa mælir áhættu miðað við markaðinn eða valda viðmiðunarvísitölu. Til dæmis, ef S&P 500 hefur verið talið viðmið fyrir tiltekinn sjóð, væri starfsemi sjóðsins borin saman við það sem valin vísitala upplifir. Ef sjóðurinn er betri en viðmiðið er sagt að hann hafi jákvæðan alfa. Ef sjóðurinn fer niður fyrir árangur viðmiðunar er hann talinn vera með neikvæða alfa.

###Beta

Beta mælir sveiflur eða kerfisáhættu sjóðs í samanburði við markaðinn eða valda viðmiðunarvísitölu. Beta af einum gefur til kynna að gert sé ráð fyrir að sjóðurinn muni hreyfa sig í tengslum við viðmiðið. Beta fyrir neðan eitt eru talin óstöðugari en viðmiðið, en þeir sem eru yfir einu eru taldir sveiflukenndari en viðmiðið.

R-ferningur

R-Squared mælir hlutfall hreyfingar fjárfestingar sem rekja má til hreyfinga á viðmiðunarvísitölu hennar. R-kvaðrat gildi táknar fylgni milli skoðaðrar fjárfestingar og viðmiðs sem hún tengist. Til dæmis myndi R-kvaðrat gildi 95 teljast hafa mikla fylgni en R-kvaðrat gildi 50 gæti talist lágt.

Bandaríski ríkisvíxillinn virkar sem viðmið fyrir verðbréf með föstum tekjum en S&P 500 vísitalan virkar sem viðmið fyrir hlutabréf.

Staðalfrávik

Staðalfrávik er aðferð til að mæla dreifingu gagna með tilliti til meðalgildi gagnasafnsins og gefur mælingu varðandi sveiflur fjárfestingar.

Þar sem það snýr að fjárfestingum mælir staðalfrávikið hversu mikil arðsemi fjárfestingar er frábrugðin venjulegri eða meðalávöxtun.

Sharpe hlutfall

Sharpe hlutfallið mælir frammistöðu eins og hún er leiðrétt með tilheyrandi áhættu. Þetta er gert með því að fjarlægja ávöxtunarkröfu áhættulausrar fjárfestingar, eins og bandarískra ríkisskuldabréfa, úr reynsluávöxtunarkröfunni.

Þessu er síðan deilt með staðalfráviki tilheyrandi fjárfestingar og þjónar sem vísbending um hvort ávöxtun fjárfestingar sé vegna skynsamlegrar fjárfestingar eða vegna umframáhættu.

##Hápunktar

Áhættumælingar eru einnig stórir þættir í nútíma eignasafnsfræði (MPT), staðlaðri fjármálaaðferð til að meta árangur fjárfestinga.
Helstu áhættumælingar fimm eru alfa, beta, R-kvaðrat, staðalfrávik og Sharpe hlutfall.
Áhættumælingar eru tölfræðilegar mælingar sem eru sögulegar spár um fjárfestingaráhættu og sveiflur.