Medidas de risco
O que são medidas de risco?
As medidas de risco são medidas estatísticas que são preditores históricos de risco de investimento e volatilidade,. e também são componentes importantes na moderna teoria de portfólio (MPT). MPT é uma metodologia financeira e acadêmica padrão para avaliar o desempenho de uma ação ou um fundo de ações em comparação com seu índice de referência.
Existem cinco medidas principais de risco, e cada medida fornece uma maneira única de avaliar o risco presente nos investimentos que estão sendo considerados. As cinco medidas incluem alfa,. beta,. R-quadrado,. desvio padrão e razão de Sharpe. As medidas de risco podem ser usadas individualmente ou em conjunto para realizar uma avaliação de risco. Ao comparar dois investimentos em potencial, é aconselhável comparar de igual para igual para determinar qual investimento possui o maior risco.
Entendendo as medidas de risco
Alfa
Alpha mede o risco em relação ao mercado ou a um índice de referência selecionado. Por exemplo, se o S&P 500 for considerado o benchmark para um determinado fundo, a atividade do fundo será comparada com a do índice selecionado. Se o fundo superar o benchmark, diz-se que tem um alfa positivo. Se o fundo ficar abaixo do desempenho do benchmark, considera-se que tem um alfa negativo.
Beta
Beta mede a volatilidade ou risco sistêmico de um fundo em comparação com o mercado ou o índice de referência selecionado. Um beta de um indica que se espera que o fundo se mova em conjunto com o índice de referência. Betas abaixo de um são considerados menos voláteis que o benchmark, enquanto aqueles acima de um são considerados mais voláteis que o benchmark.
R ao quadrado
O R-Quadrado mede a porcentagem do movimento de um investimento atribuível a movimentos em seu índice de referência. Um valor R-quadrado representa a correlação entre o investimento examinado e seu benchmark associado. Por exemplo, um valor de R-quadrado de 95 seria considerado como tendo uma correlação alta, enquanto um valor de R-quadrado de 50 pode ser considerado baixo.
O US Treasury Bill funciona como referência para títulos de renda fixa, enquanto o índice S&P 500 funciona como referência para ações.
Desvio padrão
O desvio padrão é um método de medir a dispersão de dados em relação ao valor médio do conjunto de dados e fornece uma medida em relação à volatilidade de um investimento.
No que se refere aos investimentos, o desvio padrão mede quanto retorno sobre o investimento está se desviando dos retornos normais ou médios esperados.
Índice de Sharpe
O índice Sharpe mede o desempenho ajustado pelos riscos associados. Isso é feito removendo a taxa de retorno de um investimento livre de risco, como um Título do Tesouro dos EUA, da taxa de retorno experimentada.
Este é então dividido pelo desvio padrão do investimento associado e serve como um indicador se o retorno de um investimento é devido a um investimento inteligente ou devido à suposição de excesso de risco.
Destaques
As medidas de risco também são componentes importantes na moderna teoria de portfólio (MPT), uma metodologia financeira padrão para avaliar o desempenho do investimento.
As cinco principais medidas de risco incluem o alfa, beta, R-quadrado, desvio padrão e índice de Sharpe.
As medidas de risco são medidas estatísticas que são preditores históricos de risco e volatilidade do investimento.
