风险措施

什么是风险措施？

波动性的历史预测指标的统计度量，它们也是现代投资组合理论（MPT）的主要组成部分。 MPT 是一种标准的财务和学术方法，用于评估股票或股票基金与其基准指数相比的表现。

有五种主要的风险衡量标准，每一种衡量标准都提供了一种独特的方式来评估正在考虑的投资中存在的风险。这五个度量包括alpha 、 beta 、 R 平方、标准差和夏普比率。风险度量可以单独使用，也可以一起使用来进行风险评估。在比较两种潜在投资时，明智的做法是进行同类比较以确定哪种投资风险最大。

＃＃＃ Α

Alpha 衡量相对于市场或选定基准指数的风险。例如，如果标准普尔 500 指数被视为特定基金的基准，则该基金的活动将与所选指数的活动进行比较。如果该基金的表现优于基准，则称其具有正阿尔法。如果基金的表现低于基准，则被认为具有负 alpha。

Beta 衡量基金与市场或选定基准指数相比的波动性或系统性风险。贝塔系数为 1 表明该基金预计将与基准一起移动。低于 1 的 Beta 被认为比基准波动小，而超过 1 的 Beta 被认为比基准波动更大。

R-Squared 衡量投资变动占其基准指数变动的百分比。 R 平方值表示所检查的投资与其相关基准之间的相关性。例如，95 的 R 平方值将被认为具有高相关性，而 50 的 R 平方值可能被认为具有低相关性。

美国国库券作为固定收益证券的基准，而标准普尔 500 指数作为股票的基准。

标准差是一种衡量数据集平均值的数据离散度的方法，并提供有关投资波动性的衡量标准。

由于它与投资有关，标准差衡量投资回报偏离预期正常或平均回报的程度。

###夏普比率

夏普比率衡量经相关风险调整后的业绩。这是通过从经验回报率中去除无风险投资（例如美国国债）的回报率来实现的。

然后将其除以相关投资的标准差，并作为投资回报是由于明智的投资还是由于承担了超额风险的指标。

＃＃强调