Misure di rischio
Quali sono le misure di rischio?
Le misure di rischio sono misure statistiche che sono predittori storici del rischio di investimento e della volatilità e sono anche componenti principali della moderna teoria del portafoglio (MPT). MPT è una metodologia finanziaria e accademica standard per valutare la performance di un'azione o di un fondo azionario rispetto al suo indice di riferimento .
Esistono cinque misure di rischio principali e ciascuna misura fornisce un modo unico per valutare il rischio presente negli investimenti in esame. Le cinque misure includono alfa,. beta,. R al quadrato,. deviazione standard e Sharpe ratio. Le misure di rischio possono essere utilizzate singolarmente o insieme per eseguire una valutazione del rischio. Quando si confrontano due potenziali investimenti, è opportuno confrontare come per come determinare quale investimento detiene il rischio maggiore.
Comprendere le misure di rischio
Alfa
Alpha misura il rischio relativo al mercato o a un indice di riferimento selezionato. Ad esempio, se l'S&P 500 è stato considerato il benchmark per un particolare fondo, l'attività del fondo sarebbe confrontata con quella sperimentata dall'indice selezionato. Se il fondo supera il benchmark, si dice che abbia un alfa positivo. Se il fondo scende al di sotto della performance del benchmark, si considera che abbia un alfa negativo.
Beta
Beta misura la volatilità o il rischio sistemico di un fondo rispetto al mercato o all'indice di riferimento selezionato. Un beta di uno indica che il fondo dovrebbe muoversi insieme al benchmark. I beta inferiori a uno sono considerati meno volatili del benchmark, mentre quelli superiori a uno sono considerati più volatili del benchmark.
R-quadrato
R-Squared misura la percentuale di movimento di un investimento attribuibile ai movimenti del suo indice di riferimento. Un valore R quadrato rappresenta la correlazione tra l'investimento esaminato e il benchmark associato. Ad esempio, un valore R al quadrato di 95 sarebbe considerato avere una correlazione elevata, mentre un valore R al quadrato di 50 potrebbe essere considerato basso.
Il Treasury Bill statunitense funge da benchmark per i titoli a reddito fisso, mentre l'indice S&P 500 funge da benchmark per le azioni.
Deviazione standard
La deviazione standard è un metodo per misurare la dispersione dei dati rispetto al valore medio del set di dati e fornisce una misura della volatilità di un investimento.
Per quanto riguarda gli investimenti, la deviazione standard misura quanto il ritorno sull'investimento si discosta dai rendimenti normali o medi previsti.
Rapporto di nitidezza
L'indice di Sharpe misura la performance rettificata dai rischi associati. Ciò viene fatto rimuovendo il tasso di rendimento su un investimento privo di rischio, come un titolo del Tesoro statunitense, dal tasso di rendimento sperimentato.
Questo viene quindi diviso per la deviazione standard dell'investimento associato e funge da indicatore del fatto che il rendimento di un investimento sia dovuto a un investimento saggio o all'assunzione di un rischio eccessivo.
Mette in risalto
Le misure di rischio sono anche componenti principali della moderna teoria del portafoglio (MPT), una metodologia finanziaria standard per valutare la performance degli investimenti.
Le cinque principali misure di rischio includono alfa, beta, R-quadrato, deviazione standard e Sharpe ratio.
Le misure di rischio sono misure statistiche che sono predittori storici del rischio di investimento e della volatilità .
