Меры риска

Что такое меры риска?

Меры риска — это статистические меры, которые являются историческими предикторами инвестиционного риска и волатильности,. а также являются основными компонентами современной теории портфеля (MPT). MPT — это стандартная финансовая и академическая методология оценки эффективности акций или фондов акций по сравнению с их эталонным индексом.

Существует пять основных показателей риска, и каждый показатель обеспечивает уникальный способ оценки риска, присутствующего в рассматриваемых инвестициях. Пять показателей включают альфа,. бета,. R-квадрат,. стандартное отклонение и коэффициент Шарпа. Меры риска могут использоваться по отдельности или вместе для выполнения оценки риска. При сравнении двух потенциальных инвестиций разумно сравнивать подобные, чтобы определить, какая инвестиция сопряжена с наибольшим риском.

Понимание мер риска

Альфа

Альфа измеряет риск по отношению к рынку или выбранному эталонному индексу. Например, если S&P 500 считается эталоном для определенного фонда, активность фонда будет сравниваться с активностью выбранного индекса. Если фонд превосходит контрольный показатель, говорят, что он имеет положительную альфу. Если фонд падает ниже показателей эталона, считается, что он имеет отрицательную альфу.

Бета

Бета измеряет волатильность или системный риск фонда по сравнению с рынком или выбранным эталонным индексом. Бета, равная единице, указывает на то, что фонд, как ожидается, будет двигаться вместе с ориентиром. Беты ниже единицы считаются менее волатильными, чем эталон, а те, что выше единицы, считаются более волатильными, чем эталон.

R-квадрат

R-Squared измеряет процент движения инвестиций, связанный с изменениями его эталонного индекса. Значение R-квадрата представляет собой корреляцию между рассматриваемой инвестицией и связанным с ней эталоном. Например, значение R-квадрата 95 будет рассматриваться как имеющее высокую корреляцию, тогда как значение R-квадрата 50 может считаться низким.

Казначейские векселя США служат эталоном для ценных бумаг с фиксированным доходом, а индекс S&P 500 служит эталоном для акций.

Стандартное отклонение

Стандартное отклонение — это метод измерения разброса данных по отношению к среднему значению набора данных, который обеспечивает измерение волатильности инвестиций.

Что касается инвестиций, стандартное отклонение измеряет, насколько рентабельность инвестиций отклоняется от ожидаемой нормальной или средней доходности.

Коэффициент Шарпа

Коэффициент Шарпа измеряет производительность с поправкой на связанные с ней риски. Это делается путем исключения нормы прибыли по безрисковым инвестициям, таким как казначейские облигации США, из реальной нормы прибыли.

Затем это значение делится на стандартное отклонение соответствующей инвестиции и служит индикатором того, является ли доходность инвестиции результатом разумного инвестирования или принятием избыточного риска.

Особенности

• Меры риска также являются важными компонентами современной теории портфеля (MPT), стандартной финансовой методологии для оценки эффективности инвестиций.

• Пять основных показателей риска включают альфа, бета, R-квадрат, стандартное отклонение и коэффициент Шарпа.

• Показатели риска — это статистические показатели, которые являются историческими предикторами инвестиционного риска и волатильности.