Risikomaßnahmen
Was sind Risikomaße?
Risikomaße sind statistische Maße, die historische Prädiktoren für Anlagerisiko und -volatilität sind, und sie sind auch wichtige Komponenten in der modernen Portfoliotheorie (MPT). MPT ist eine finanzielle und akademische Standardmethode zur Bewertung der Wertentwicklung einer Aktie oder eines Aktienfonds im Vergleich zu ihrem Referenzindex.
Es gibt fünf Hauptrisikomaße, und jedes Maß bietet eine einzigartige Möglichkeit, das Risiko zu bewerten, das in Anlagen vorhanden ist, die in Betracht gezogen werden. Die fünf Maße umfassen Alpha,. Beta,. R-Quadrat,. Standardabweichung und Sharpe Ratio. Risikomaße können einzeln oder zusammen verwendet werden, um eine Risikobewertung durchzuführen. Wenn Sie zwei potenzielle Anlagen vergleichen, ist es ratsam, Gleiches mit Gleichem zu vergleichen, um festzustellen, welche Anlage das größte Risiko birgt.
Risikomaße verstehen
###Alpha
Alpha misst das Risiko relativ zum Markt oder einem ausgewählten Referenzindex. Wenn beispielsweise der S&P 500 als Benchmark für einen bestimmten Fonds gilt, wird die Aktivität des Fonds mit der des ausgewählten Index verglichen. Übertrifft der Fonds die Benchmark, spricht man von einem positiven Alpha. Fällt der Fonds unter die Performance der Benchmark, wird davon ausgegangen, dass er ein negatives Alpha hat.
Beta
Beta misst die Volatilität oder das systemische Risiko eines Fonds im Vergleich zum Markt oder dem ausgewählten Referenzindex. Ein Beta von eins zeigt an, dass sich der Fonds voraussichtlich im Einklang mit der Benchmark bewegen wird. Betas unter eins gelten als weniger volatil als die Benchmark, während Betas über eins als volatiler als die Benchmark gelten.
R-Quadrat
R-Squared misst den Prozentsatz der Bewegung einer Anlage, die auf Bewegungen in ihrem Referenzindex zurückzuführen ist. Ein R-Quadrat-Wert stellt die Korrelation zwischen der untersuchten Anlage und der zugehörigen Benchmark dar. Beispielsweise würde ein R-Quadrat-Wert von 95 als eine hohe Korrelation angesehen werden, während ein R-Quadrat-Wert von 50 als niedrig angesehen werden kann.
Der US Treasury Bill fungiert als Benchmark für festverzinsliche Wertpapiere, während der S&P 500 Index als Benchmark für Aktien fungiert.
Standardabweichung
Die Standardabweichung ist eine Methode zur Messung der Datenstreuung in Bezug auf den Mittelwert des Datensatzes und liefert ein Maß für die Volatilität einer Anlage.
In Bezug auf Investitionen misst die Standardabweichung, wie stark die Kapitalrendite von der erwarteten normalen oder durchschnittlichen Rendite abweicht.
Sharpe-Ratio
Die Sharpe Ratio misst die um die damit verbundenen Risiken bereinigte Performance. Dies geschieht, indem die Rendite einer risikofreien Anlage, wie z. B. einer US-Staatsanleihe, von der erfahrenen Rendite abgezogen wird.
Diese wird dann durch die Standardabweichung der zugehörigen Investition geteilt und dient als Indikator dafür, ob die Rendite einer Investition auf kluges Investieren oder auf das Eingehen eines übermäßigen Risikos zurückzuführen ist.
Höhepunkte
Risikomaße sind auch wichtige Bestandteile der Modern Portfolio Theory (MPT), einer Standard-Finanzmethodik zur Bewertung der Anlageperformance.
Die fünf Hauptrisikomaße umfassen Alpha, Beta, R-Quadrat, Standardabweichung und Sharpe-Ratio.
Risikomaße sind statistische Maße, die historische Prädiktoren für das Anlagerisiko und die Volatilität sind.
