बारा जोखिम कारक विश्लेषण

बारा जोखिम कारक विश्लेषण क्या है?

बारा जोखिम कारक विश्लेषण एक बहु-कारक मॉडल है, जिसे बारा इंक द्वारा बनाया गया है, जिसका उपयोग बाजार के सापेक्ष सुरक्षा से जुड़े समग्र जोखिम को मापने के लिए किया जाता है। बारा रिस्क फैक्टर एनालिसिस में 40 से अधिक डेटा मेट्रिक्स शामिल हैं, जिसमें आय वृद्धि, शेयर टर्नओवर और वरिष्ठ ऋण रेटिंग शामिल हैं। मॉडल तब तीन मुख्य घटकों से जुड़े जोखिम कारकों को मापता है: उद्योग जोखिम, विभिन्न निवेश विषयों के जोखिम से जोखिम और कंपनी-विशिष्ट जोखिम।

बारा जोखिम कारक विश्लेषण को समझना

एक तत्व जिसे निवेशक और पोर्टफोलियो प्रबंधक बाजार या पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करते समय छानबीन करते हैं, वह है निवेश जोखिम। निवेश जोखिम की पहचान करना और मापना सबसे महत्वपूर्ण कदमों में से एक है, यह तय करते समय कि किस संपत्ति में निवेश करना है। ऐसा इसलिए है क्योंकि जोखिम का स्तर उस रिटर्न के स्तर को निर्धारित करता है जो एक परिसंपत्ति या संपत्ति के पोर्टफोलियो को एक व्यापारिक चक्र के अंत में मिलेगा। नतीजतन, सबसे व्यापक रूप से स्वीकृत वित्तीय सिद्धांतों में से एक जोखिम और वापसी के बीच का समझौता है ।

एक तरीका है कि एक पोर्टफोलियो प्रबंधक निवेश जोखिम को मापने के लिए उपयोग कर सकता है विभिन्न परिसंपत्तियों या प्रतिभूतियों के प्रदर्शन पर व्यापक कारकों की एक श्रृंखला के प्रभाव का मूल्यांकन कर रहा है। एक कारक मॉडल का उपयोग करते हुए, एक सुरक्षा के लिए रिटर्न-जनरेटिंग प्रक्रिया विभिन्न सामान्य मौलिक एफ अभिनेताओं की उपस्थिति और प्रत्येक कारक के लिए संपत्ति की अनूठी संवेदनशीलता से प्रेरित होती है । चूंकि कुछ महत्वपूर्ण कारक निवेश पर अपेक्षित जोखिम और प्रतिफल को काफी हद तक स्पष्ट कर सकते हैं, इसलिए कारक मॉडल का उपयोग यह मूल्यांकन करने के लिए किया जा सकता है कि प्रत्येक सामान्य कारक जोखिम के कारण पोर्टफोलियो का कितना प्रतिफल है। कारक मॉडल को एकल-कारक और बहु-कारक मॉडल में तोड़ा जा सकता है। एक बहु-कारक मॉडल जिसका उपयोग पोर्टफोलियो जोखिम को मापने के लिए किया जा सकता है, वह है बारा जोखिम कारक विश्लेषण मॉडल।

बारा रिस्क फैक्टर एनालिसिस का बीड़ा बारा इंक के संस्थापक बार रोसेनबर्ग द्वारा किया गया था, और ग्रिनोल्ड और कान (2000), कॉनर एट अल (2010) और कैरिनो एट अल (2010) में इसकी लंबाई पर चर्चा की गई है। यह अपने मॉडल में कई कारकों को शामिल करता है जिनका उपयोग जोखिम की भविष्यवाणी और नियंत्रण के लिए किया जा सकता है। बहु-कारक जोखिम मॉडल कई प्रमुख मूलभूत कारकों का उपयोग करता है जो एक निवेश की विशेषताओं का प्रतिनिधित्व करते हैं। इनमें से कुछ कारकों में उपज, आय में वृद्धि, अस्थिरता, तरलता, गति,. आकार, मूल्य -आय अनुपात,. उत्तोलन और वृद्धि शामिल हैं; कारक जो मात्रात्मक, लेकिन अनिर्दिष्ट, कारकों से आसानी से पहचाने जाने योग्य मौलिक विशेषताओं की ओर बढ़ते हुए पोर्टफोलियो या परिसंपत्ति के जोखिम या रिटर्न का वर्णन करने के लिए उपयोग किए जाते हैं।

बारा रिस्क फैक्टर एनालिसिस मॉडल सिंगल वैल्यू-एट-रिस्क (वीएआर) नंबर के साथ सुरक्षा के सापेक्ष जोखिम को मापता है। यह संख्या 0 और 100 के बीच एक प्रतिशतक रैंक का प्रतिनिधित्व करती है, जिसमें 0 सबसे कम अस्थिर है और 100 अमेरिकी बाजार के सापेक्ष सबसे अधिक अस्थिर है। उदाहरण के लिए, 80 के मूल्य-पर-जोखिम संख्या के साथ एक सुरक्षा की गणना बाजार और उसके विशिष्ट क्षेत्र में 80% प्रतिभूतियों की तुलना में अधिक मूल्य अस्थिरता के लिए की जाती है। इसलिए, अगर अमेज़ॅन को 80 का वीएआर सौंपा गया है, तो इसका मतलब है कि इसका स्टॉक शेयर बाजार या कंपनी के संचालन के क्षेत्र के 80% से अधिक अस्थिर है।

##हाइलाइट

• बारा रिस्क फैक्टर एनालिसिस एक मल्टी-फैक्टर मॉडल है, जिसे बारा इंक द्वारा बनाया गया है, जो बाजार के सापेक्ष सुरक्षा से जुड़े समग्र जोखिम को मापता है।

• बारा रिस्क फैक्टर एनालिसिस में 40 से अधिक डेटा मेट्रिक्स शामिल हैं, जिसमें कमाई में वृद्धि, शेयर टर्नओवर और सीनियर डेट रेटिंग शामिल हैं।