Barra Risk Faktörü Analizi
Barra Risk Faktörü Analizi Nedir?
Barra Risk Faktörü Analizi, piyasaya göre bir menkul kıymetle ilişkili genel riski ölçmek için kullanılan, Barra Inc. tarafından oluşturulan çok faktörlü bir modeldir. Barra Risk Faktörü Analizi, kazanç artışı, hisse devir hızı ve kıdemli borç notu dahil olmak üzere 40'tan fazla veri metriğini içermektedir. Model daha sonra üç ana bileşenle ilişkili risk faktörlerini ölçer: endüstri riski, farklı yatırım temalarına maruz kalma riski ve şirkete özgü risk.
Barra Risk Faktörü Analizini Anlama
Yatırımcıların ve portföy yöneticilerinin piyasaları veya portföyleri değerlendirirken dikkatle inceledikleri bir unsur da yatırım riskidir. Yatırım riskinin belirlenmesi ve ölçülmesi, hangi varlıklara yatırım yapılacağına karar verirken atılan en önemli adımlardan biridir. Bunun nedeni, alınan risk seviyesinin, bir varlık veya varlık portföyünün bir ticaret döngüsünün sonunda sahip olacağı getiri seviyesini belirlemesidir. sonuç olarak, en yaygın olarak kabul edilen finansal ilkelerden biri, risk ve getiri arasındaki ödünleşimdir.
Bir portföy yöneticisinin yatırım riskini ölçmek için kullanabileceği bir yöntem, çeşitli varlıkların veya menkul kıymetlerin performansı üzerindeki bir dizi geniş faktörün etkisini değerlendirmektir. Bir faktör modeli kullanılarak, bir menkul kıymet için getiri yaratan süreç, çeşitli ortak temel faktörlerin varlığı ve varlığın her bir faktöre karşı benzersiz hassasiyetleri tarafından yönlendirilir. Birkaç önemli faktör, yatırımda beklenen risk ve getiriyi büyük ölçüde açıklayabildiğinden, bir portföyün getirisinin ne kadarının her bir ortak faktör maruziyetine atfedilebileceğini değerlendirmek için faktör modelleri kullanılabilir. Faktör modelleri, tek faktörlü ve çok faktörlü modeller olarak ikiye ayrılabilir. Portföy riskini ölçmek için kullanılabilecek çok faktörlü modellerden biri Barra Risk Faktörü Analizi modelidir.
Barra Risk Faktörü Analizi, Barra Inc.'in kurucusu Bar Rosenberg tarafından öncülük edilmiştir ve Grinold ve Kahn (2000), Conner ve diğerleri (2010) ve Cariño ve diğerleri (2010)'de ayrıntılı olarak tartışılmaktadır. Modelinde, riski tahmin etmek ve kontrol etmek için kullanılabilecek bir dizi faktör içerir. Çok faktörlü risk modeli, bir yatırımın özelliklerini temsil eden bir dizi temel temel faktörü kullanır. Bu faktörlerden bazıları verim, kazanç artışı, oynaklık, likidite, momentum,. büyüklük, fiyat -kazanç oranı,. kaldıraç ve büyüme; Bir portföyün veya varlığın risk veya getirilerini nicel ancak belirtilmemiş faktörlerden kolayca tanımlanabilir temel özelliklere geçerek tanımlamak için kullanılan faktörler.
Barra Risk Faktörü Analizi modeli, bir menkul kıymetin göreceli riskini tek bir riske maruz değer (VaR) numarasıyla ölçer. Bu sayı , ABD pazarına göre 0 ile 100 arasında bir yüzdelik sıralamasını temsil etmekte olup, 0 en az oynak ve 100 en oynaktır . Örneğin, riske maruz değer sayısı 80 olan bir menkul kıymetin, piyasadaki ve özel sektöründeki menkul kıymetlerin %80'inden daha yüksek bir fiyat oynaklığına sahip olduğu hesaplanır. Bu nedenle, Amazon'a 80'lik bir VaR atanırsa, bu, hisse senedinin hisse senedi piyasasının veya şirketin faaliyet gösterdiği sektörün %80'inden daha fazla fiyat oynaklığı olduğu anlamına gelir.
##Öne çıkanlar
Barra Risk Faktörü Analizi, bir menkul kıymetle ilişkili genel riski piyasaya göre ölçen, Barra Inc. tarafından oluşturulan çok faktörlü bir modeldir.
Barra Risk Faktörü Analizi, kazanç artışı, hisse devir hızı ve kıdemli borç notu dahil olmak üzere 40'tan fazla veri metriğini birleştirir.
