Barra áhættuþáttagreining

Hver er Barra áhættuþáttagreiningin?

Barra Risk Factor Analysis er fjölþátta líkan, búið til af Barra Inc., notað til að mæla heildaráhættu sem tengist verðbréfi miðað við markaðinn. Barra Risk Factor Analysis inniheldur yfir 40 gagnamælikvarða, þar á meðal hagvöxt, hlutabréfaveltu og lánshæfiseinkunn. Líkanið mælir síðan áhættuþætti sem tengjast þremur meginþáttum: iðnaðaráhættu, áhættu vegna útsetningar fyrir mismunandi fjárfestingarþemum og fyrirtækjasértækri áhættu.

Skilningur á Barra áhættuþáttagreiningu

Hluti sem fjárfestar og eignasafnsstjórar skoða þegar þeir meta markaði eða eignasöfn er fjárfestingaráhætta. Að bera kennsl á og mæla fjárfestingaráhættu er eitt mikilvægasta skrefið sem tekið er þegar ákveðið er í hvaða eignir á að fjárfesta. Þetta er vegna þess að áhættan sem tekin er ákvarðar ávöxtun sem eign eða eignasafn mun hafa í lok viðskiptalotu. þar af leiðandi er ein af almennustu viðurkenndu fjármálareglunum skipta á milli áhættu og ávöxtunar.

Ein aðferð sem eignasafnsstjóri gæti notað til að mæla fjárfestingaráhættu er að meta áhrif fjölda víðtækra þátta á frammistöðu ýmissa eigna eða verðbréfa. Með því að nota þáttalíkan er ávöxtunarferlið fyrir verðbréf knúið áfram af tilvist hinna ýmsu sameiginlegu grundvallarþátta og einstaka næmi eignarinnar fyrir hverjum þætti. Þar sem nokkrir mikilvægir þættir geta skýrt áhættuna og ávöxtunina sem búist er við af fjárfestingu að miklu leyti, er hægt að nota þáttalíkön til að meta hversu mikið af ávöxtun eignasafns má rekja til hvers konar áhættuþátta. Hægt er að skipta þáttalíkönum niður í einþátta og margþætta líkön. Eitt fjölþátta líkan sem hægt er að nota til að mæla áhættu í eignasafni er Barra Risk Factor Analysis líkanið.

Barra Risk Factor Analysis var frumkvöðull af Bar Rosenberg, stofnanda Barra Inc., og er fjallað ítarlega um hana í Grinold og Kahn (2000), Conner o.fl. (2010) og Cariño o.fl. (2010). Það tekur til fjölda þátta í líkaninu sínu sem hægt er að nota til að spá fyrir um og stjórna áhættu. Fjölþátta áhættulíkanið notar fjölda lykilþátta sem tákna eiginleika fjárfestingar. Sumir þessara þátta eru meðal annars ávöxtun, hagvöxtur, sveiflur, lausafjárstaða, skriðþunga,. stærð, verð -tekjuhlutfall,. skuldsetning og vöxtur; þættir sem eru notaðir til að lýsa áhættu eða ávöxtun eignasafns eða eignar með því að færa sig frá megindlegum, en ótilgreindum, þáttum yfir í auðgreinanlega grundvallareiginleika.

Barra Risk Factor Analysis líkanið mælir hlutfallslega áhættu verðbréfs með einni áhættutölu (VaR). Þessi tala táknar hundraðshlutaröð á milli 0 og 100, þar sem 0 er minnst sveiflukenndur og 100 er sveiflukenndasti miðað við bandaríska markaðinn. Til dæmis er reiknað með að verðbréf með verðgildi 80 hafi meiri verðsveiflur en 80% verðbréfa á markaði og tilteknum geira hans. Þannig að ef Amazon er úthlutað VaR upp á 80 þýðir það að hlutabréf þess eru sveiflukenndari í verði en 80% af hlutabréfamarkaðnum eða þeim geira sem fyrirtækið starfar í.

##Hápunktar

• Barra Risk Factor Analysis er fjölþátta líkan, búið til af Barra Inc., sem mælir heildaráhættu sem tengist verðbréfi, miðað við markaðinn.

• Barra Risk Factor Analysis inniheldur yfir 40 gagnamælikvarða, þar á meðal hagvöxt, hlutabréfaveltu og eldri skuldaeinkunn.