Análisis de Factores de Riesgo de Barra
¿Qué es el análisis de factores de riesgo de Barra?
El análisis de factores de riesgo de Barra es un modelo multifactorial, creado por Barra Inc., que se utiliza para medir el riesgo general asociado con un valor en relación con el mercado. Barra Risk Factor Analysis incorpora más de 40 métricas de datos, incluido el crecimiento de las ganancias, la rotación de acciones y la calificación de la deuda senior. Luego, el modelo mide los factores de riesgo asociados con tres componentes principales: el riesgo de la industria, el riesgo de la exposición a diferentes temas de inversión y el riesgo especÃfico de la empresa.
Comprender el análisis de factores de riesgo de Barra
Un elemento que los inversores y gestores de cartera analizan al evaluar los mercados o carteras es el riesgo de inversión. Identificar y medir el riesgo de inversión es uno de los pasos más importantes a la hora de decidir en qué activos invertir. Esto se debe a que el nivel de riesgo asumido determina el nivel de rendimiento que tendrá un activo o cartera de activos al final de un ciclo de negociación. . En consecuencia, uno de los principios financieros más aceptados es el equilibrio entre riesgo y rentabilidad.
Un método que un administrador de cartera podrÃa usar para medir el riesgo de inversión es evaluar el impacto de una serie de factores amplios en el desempeño de varios activos o valores. Utilizando un modelo de factores, el proceso de generación de rendimiento de un valor está impulsado por la presencia de varios factores fundamentales comunes y las sensibilidades únicas del activo a cada factor. Dado que unos pocos factores importantes pueden explicar en gran medida el riesgo y el rendimiento esperado de la inversión, los modelos factoriales se pueden utilizar para evaluar cuánto del rendimiento de una cartera es atribuible a cada exposición de factor común. Los modelos de factores se pueden dividir en modelos de factor único y de factor múltiple. Un modelo multifactorial que se puede utilizar para medir el riesgo de la cartera es el modelo de análisis de factores de riesgo de Barra.
El análisis de factores de riesgo de Barra fue iniciado por Bar Rosenberg, fundador de Barra Inc., y se analiza en profundidad en Grinold y Kahn (2000), Conner et al (2010) y Cariño et al (2010). Incorpora una serie de factores en su modelo que se pueden utilizar para predecir y controlar el riesgo. El modelo de riesgo multifactorial utiliza una serie de factores fundamentales clave que representan las caracterÃsticas de una inversión. Algunos de estos factores incluyen el rendimiento, el crecimiento de las ganancias, la volatilidad, la liquidez, el impulso,. el tamaño, la relación precio -beneficio,. el apalancamiento y el crecimiento; factores que se utilizan para describir el riesgo o la rentabilidad de una cartera o un activo pasando de factores cuantitativos, pero no especificados, a caracterÃsticas fundamentales fácilmente identificables.
El modelo de análisis de factores de riesgo de Barra mide el riesgo relativo de un valor con un solo número de valor en riesgo (VaR). Este número representa un rango de percentil entre 0 y 100, siendo 0 el menos volátil y 100 el más volátil , en relación con el mercado estadounidense. Por ejemplo, se calcula que un valor con un número de valor en riesgo de 80 tiene un nivel de volatilidad de precios mayor que el 80% de los valores en el mercado y su sector especÃfico. Entonces, si a Amazon se le asigna un VaR de 80, significa que su acción es más volátil en precio que el 80% del mercado de valores o el sector en el que opera la empresa.
Reflejos
El Análisis de factores de riesgo de Barra es un modelo multifactorial, creado por Barra Inc., que mide el riesgo general asociado con un valor, en relación con el mercado.
Barra Risk Factor Analysis incorpora más de 40 métricas de datos, incluido el crecimiento de las ganancias, la rotación de acciones y la calificación de deuda senior.
