कॉल स्वैपशन

कॉल स्वैपशन क्या है?

एक कॉल स्वैपशन, या कॉल स्वैप विकल्प, धारक को फ्लोटिंग दर भुगतानकर्ता और निश्चित दर रिसीवर के रूप में स्वैप समझौते में प्रवेश करने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। कॉल स्वैपशन को रिसीवर स्वैपशन के रूप में भी जाना जाता है।

कॉल स्वैपशन कैसे काम करता है

स्वैप्स एक प्रकार के ब्याज दर भुगतान को दूसरे के लिए स्वैप करने के विकल्प के रूप में कार्य करता है। यह हासिल किए गए विकल्प के प्रकार के आधार पर बढ़ती या गिरती दरों के खिलाफ एक प्रकार की जोखिम सुरक्षा प्रदान करता है। स्वैप अन्य विकल्पों के समान होते हैं, जिसमें उनके दो प्रकार (रिसीवर या भुगतानकर्ता), स्ट्राइक मूल्य,. समाप्ति तिथि और समाप्ति शैली होती है। खरीदार विक्रेता को स्वैपशन के लिए प्रीमियम का भुगतान करता है।

स्वैपशन दो मुख्य प्रकारों में आते हैं: एक कॉल, या रिसीवर, स्वैपशन और एक पुट,. या भुगतानकर्ता, स्वैपशन। कॉल स्वैपशन खरीदार को फ्लोटिंग रेट पेयर बनने का अधिकार देता है जबकि पुट स्वैपशन खरीदार को फिक्स्ड रेट पेयर बनने का अधिकार देता है। ये संरचनाएं कॉल स्वैपशन खरीदारों को गिरती ब्याज दरों के साथ बाजारों में फ्लोटिंग दर भुगतान का लाभ उठाने की अनुमति देती हैं, और ऐसे बाजारों के खिलाफ पुट स्वैपशन खरीदारों को बीमा देती हैं।

स्वैपशन के लिए स्ट्राइक मूल्य वास्तव में ब्याज दर के स्तर हैं। समाप्ति तिथियां पेशकश करने वाली संस्था के आधार पर त्रैमासिक या मासिक दिखाई दे सकती हैं। समाप्ति शैलियों में अमेरिकी शामिल है, जो किसी भी समय व्यायाम की अनुमति देता है, यूरोपीय,. जो केवल स्वैपशन की समाप्ति तिथि पर व्यायाम की अनुमति देता है, और बरमूडान , जो परिभाषित व्यायाम तिथियों की एक श्रृंखला निर्धारित करता है। शैली को स्वैपशन अनुबंध की शुरुआत में परिभाषित किया गया है।

स्वैप ओवर-द-काउंटर अनुबंध हैं और इक्विटी विकल्प या वायदा अनुबंधों की तरह मानकीकृत नहीं हैं। इस प्रकार, खरीदार और विक्रेता दोनों को स्वैपशन की कीमत, स्वैपशन की समाप्ति तक का समय, काल्पनिक राशि और निश्चित और फ्लोटिंग दरों पर सहमत होने की आवश्यकता है।

कॉल स्वैपशन विचार

कॉल स्वैपशन का खरीदार ब्याज दरों में गिरावट की उम्मीद करता है और इस संभावना के खिलाफ बचाव करना चाहता है। एक उदाहरण के रूप में, एक ऐसी संस्था पर विचार करें, जिसके पास बड़ी मात्रा में निश्चित-दर ऋण है और गिरती ब्याज दरों के लिए अपने जोखिम को बढ़ाना चाहता है। कॉल स्वैपशन के साथ, संस्था स्वैप की अवधि के लिए अपनी फिक्स्ड-रेट लायबिलिटी को फ्लोटिंग-रेट एक में बदल देती है। इस प्रकार, रिसीवर स्वैपशन अब अपने बैलेंस शीट ऋण पर एक अस्थायी दर का भुगतान करने और पुट स्वैपशन स्थिति से निश्चित दर प्राप्त करने की योजना बना सकता है। यदि ब्याज दरें गिरती हैं, तो कॉल स्वैपशन कम ब्याज देकर लाभान्वित हो सकता है। किसी भी स्थिति में गारंटीकृत लाभ नहीं होता है और, यदि ब्याज दरें कॉल स्वैपशन भुगतानकर्ता की निश्चित दर से ऊपर उठती हैं, तो वे प्रतिकूल बाजार चाल से हारने के लिए खड़े होते हैं।

अदला-बदली करें

पुट स्वैपशन कॉल स्वैपशन की विपरीत स्थिति है और इसे पेयर स्वैपशन भी कहा जाता है। पुट स्वैपशन पोजीशन का मानना है कि ब्याज दरें बढ़ सकती हैं। इस संभावना को भुनाने या हेज करने के लिए, पुट स्वैपशन होल्डर फ्लोटिंग रेट बढ़ने पर फिक्स्ड रेट डिफरेंशियल से लाभ के मौके के लिए निश्चित दर का भुगतान करने को तैयार है।

हाइलाइट्स

यह स्टॉक या वायदा विकल्प के समान ही कार्य करता है, लेकिन अंतर्निहित के रूप में स्वैप के साथ।
कॉल स्वैपशन खरीदारों को एक परिवर्तनीय दर भुगतानकर्ता बनने की क्षमता देता है-गिरते-दर वाले वातावरण में फायदेमंद।
कॉल स्वैपशन स्वैप निष्पादित करने का एक विकल्प है।