बरमूडा स्वैप

बरमूडा स्वैपशन क्या है?

बरमूडा स्वैपशन एक नियमित ("वेनिला") स्वैपशन का एक रूपांतर है जो धारक को कई पूर्व निर्धारित तिथियों में से किसी एक पर ब्याज दर स्वैप में प्रवेश करने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं । यह एक व्युत्पन्न है जो धारक को इन तिथियों में से किसी एक पर केवल स्वैपशन का प्रयोग करने की क्षमता देता है, बशर्ते इसे पहले से ही प्रयोग नहीं किया गया हो।

यह अदला-बदली बरमूडा विकल्प के समान है,. जिसमें इसमें संभावित व्यायाम तिथियों का एक पूर्व निर्धारित कार्यक्रम शामिल है।

बरमूडा स्वैपशन कैसे काम करता है

स्वैप, या स्वैप विकल्प, एक निवेशक के लिए अपनी समाप्ति तिथि तक पहुंचने से पहले एक स्वैप से बाहर निकलने के चार मूलभूत तरीकों में से एक है। स्वैपशन निवेशक को उस विकल्प को ऑफसेट करने की अनुमति देता है जिससे वे बाहर निकलना चाहते हैं। बरमूडा स्वैपशन कई अलग-अलग तिथियों में से किसी एक पर बाहर निकलने की अनुमति देता है।

इसके विपरीत, एक सादा वैनिला स्वैपशन धारक को केवल व्युत्पन्न की समाप्ति तिथि पर एक दर स्वैप में प्रवेश करने की क्षमता प्रदान करेगा। स्वैप ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) डेरिवेटिव अनुबंध हैं जिन्हें विशेष शर्तों पर बातचीत करने के लिए खरीदार और विक्रेता दोनों की आवश्यकता होती है।

का उपयोग अक्सर ब्याज दर स्वैप के साथ किया जाता है । एक ब्याज दर स्वैप प्रतिपक्षकारों के बीच एक समझौता है, जहां भविष्य के ब्याज भुगतान की एक धारा का दूसरे के लिए आदान-प्रदान किया जाता है। ब्याज दर स्वैप में आमतौर पर एक अस्थायी दर या इसके विपरीत के लिए एक निश्चित ब्याज दर का आदान-प्रदान शामिल होता है। स्वैप ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करने या बढ़ाने में मदद करता है। वे स्वैप के बिना संभव की तुलना में मामूली कम ब्याज दर प्राप्त करने की क्षमता भी प्रदान कर सकते हैं। इस स्वैप में केवल नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान किया जाता है।

बरमूडा बनाम। अमेरिकी और यूरोपीय शैलियाँ

बरमूडा स्वैपशन की व्यायाम विशेषता अमेरिकी और यूरोपीय शैलियों के बीच कहीं आती है। धारक इश्यू और समाप्ति तिथियों के बीच किसी भी समय अमेरिकी शैली के विकल्प और स्वैपशन का प्रयोग कर सकते हैं। धारक केवल परिपक्वता पर यूरोपीय शैली के विकल्पों और स्वैपशन का उपयोग कर सकते हैं। खरीदार और विक्रेता बरमूडा विकल्प और स्वैपशन के लिए स्वीकार्य समाप्ति तिथियां निर्धारित करते हैं। मासिक समाप्ति प्रथागत है, हालांकि दिन प्रतिपक्षों तक हैं।

"कैनरी स्वैप्शंस" भी हैं, जिन्हें रुक-रुक कर भी निष्पादित किया जा सकता है, लेकिन "बरमूडा स्टाइल" की तुलना में कम बार। नामकरण इस विचार से आता है कि-भूगोल में-बरमूडा अमेरिका के करीब है, जबकि कैनरी द्वीप यूरोप के करीब हैं।

बरमूडा स्वैपशन के कई फायदे और नुकसान हैं। अमेरिकी और यूरोपीय स्वैपशन के विपरीत, बरमूडा स्वैपशन लेखकों और खरीदारों को हाइब्रिड अनुबंध बनाने और खरीदने की क्षमता देता है। बरमूडा स्वैपशन के लेखकों का स्वैपशन के प्रयोग पर अधिक नियंत्रण हो सकता है ।

बरमूडा स्वैप्शंस का मूल्य निर्धारण

इस तरह के स्वैपशन का मूल्य निर्धारण वैनिला स्वैपशन की तुलना में अधिक जटिल है। अधिक संभावित व्यायाम तिथियों को शामिल करने के साथ, गणना अधिक जटिल हो जाती है। इसलिए, प्रतिपक्ष अन्य, अधिक सामान्य, विकल्प और स्वैपशन मूल्य निर्धारण मॉडल के बजाय मोंटे कार्लो सिमुलेशन मूल्य निर्धारण का उपयोग करते हैं।

बरमूडा स्वैपशन के खरीदारों की लागत आमतौर पर अमेरिकी स्वैपशन खरीदने की तुलना में कम खर्चीली होती है। इसके अलावा, बरमूडा स्वैपशन यूरोपीय स्वैपशन की तुलना में कम प्रतिबंधात्मक है। यूरोपीय स्वैप्टेशन और बरमूडा स्वैपशन आम तौर पर अमेरिकी स्वैपशन की तुलना में कम खर्चीले होते हैं क्योंकि बड़े प्रीमियम के कारण अमेरिकी स्वैपशन अपने लचीलेपन से मांग करते हैं। एक अमेरिकी स्वैपशन के साथ, इस बात की अधिक संभावना है कि जब धारक किसी भी समय इसका प्रयोग कर सकता है, तो स्वैपशन अपने स्ट्राइक मूल्य को हिट करता है, जिससे यह अधिक महंगा हो जाता है और प्रयोग किए जाने की अधिक संभावना होती है।

##हाइलाइट

इससे बड़े पैमाने के निवेशकों के पास एक विकल्प होता है जो उन्हें निर्धारित समय पर फिक्स्ड से फ्लोटिंग ब्याज दरों में बदलने की अनुमति देता है।
बरमूडा स्वैपशन ब्याज दर स्वैप पर एक प्रकार का विकल्प है जिसका प्रयोग केवल पूर्व निर्धारित तिथियों पर किया जा सकता है—अक्सर हर महीने एक दिन।
इस प्रकार का विकल्प प्रतिभागियों को समाप्ति विकल्पों पर अधिक नियंत्रण के साथ हाइब्रिड अनुबंध बनाने और खरीदने की अनुमति देता है।