स्वैपशन लगाएं

पुट स्वैपशन क्या है?

ब्याज दर स्वैप पर एक स्थिति है जो एक इकाई को ब्याज की एक निश्चित दर का भुगतान करने और स्वैप प्रतिपक्ष से ब्याज की एक अस्थायी दर प्राप्त करने का अधिकार देता है। पुट स्वैपशन का उपयोग उन संस्थाओं द्वारा किया जाता है जो बढ़ती दरों की उम्मीद में, ब्याज दर स्वैप सौदे में फ्लोटिंग दर ब्याज भुगतान अर्जित करना चाहते हैं।

पुट स्वैपशन को पेयर स्वैपशन भी कहा जा सकता है और इसे कॉल (रिसीवर) स्वैपशन के साथ जोड़ा जा सकता है ।

पुट स्वैप्स को समझना

पुट स्वैपशन ब्याज दर स्वैप पर एक विकल्प है। स्वैपशन बाजार सहभागी आम तौर पर बड़ी कंपनियां और वित्तीय संस्थान होते हैं। ये कंपनियां अपनी बैलेंस शीट पर लिए गए कर्ज से कुछ जोखिम का प्रबंधन करना चाहती हैं।

स्वैपशन के खरीदार को उम्मीद है कि ब्याज दरें बढ़ेंगी और इस संभावना के खिलाफ बचाव कर रहा है। एक उदाहरण के रूप में, एक ऐसे संस्थान पर विचार करें, जिसके पास बड़ी मात्रा में फ्लोटिंग-रेट ऋण है और जो बढ़ती ब्याज दरों के लिए अपने जोखिम को कम करना चाहता है। एक पुट स्वैपशन के साथ, संस्था स्वैप की अवधि के लिए अपनी फ्लोटिंग-रेट देयता को एक निश्चित-दर एक में परिवर्तित करती है। इस प्रकार, भुगतानकर्ता स्वैपशन अब अपने बैलेंस शीट ऋण पर एक निश्चित दर का भुगतान करने और कॉल स्वैपशन स्थिति से फ्लोटिंग दर प्राप्त करने की योजना बना सकता है।

यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो पुट स्वैपशन अतिरिक्त ब्याज प्राप्त करके लाभान्वित हो सकता है। स्वैपशन के प्रतिपक्षकार के पास गारंटीकृत लाभ नहीं होता है और, यदि ब्याज दरें पुट स्वैपशन भुगतानकर्ता की निश्चित दर से कम हो जाती हैं, तो वे प्रतिकूल बाजार चाल से हारने के लिए खड़े होते हैं।

ब्याज दर स्वैप

ब्याज दर स्वैप बड़ी संस्थाओं के लिए मूल्यवान लेनदेन हो सकते हैं जो अपनी बैलेंस शीट पर जमा किए गए ऋण पर बढ़ते ब्याज से जोखिम का प्रबंधन करना चाहते हैं। पुट स्वैपशन ब्याज दर स्वैप का एक चरण है जिसमें फ्लोटिंग रेट की वापसी के लिए एक निश्चित दर का भुगतान शामिल है। बकाया ऋण जोखिम के प्रबंधन के लाभ के लिए ब्याज दर स्वैप में अक्सर फ्लोटिंग-रेट ऋण के लिए निश्चित दर ऋण की अदला-बदली शामिल होती है।

आम तौर पर, ब्याज दर स्वैप सौदे में प्रतिपक्ष या तो पुट स्वैपशन या कॉल स्वैपशन स्थिति लेंगे। पुट स्वैपशन खरीदार एक निश्चित दर का भुगतान करता है और एक फ्लोटिंग दर प्राप्त करता है। कॉल स्वैपशन खरीदार फ्लोटिंग दर का भुगतान करता है और निश्चित दर प्राप्त करता है। ब्याज दर स्वैप में, दरों के बीच का अंतर प्रत्येक तिथि पर नकद में तय किया जाता है, जिस पर ऋण चुकौती देय है।

कॉल स्वैप्स

कॉल स्वैपशन स्वैपशन लगाने के विपरीत हैं और इसे रिसीवर स्वैपशन भी कहा जा सकता है। एक कॉल स्वैपशन खरीदार का मानना है कि ब्याज दरें घट सकती हैं और निश्चित दर अंतर से लाभ के अवसर के लिए फ्लोटिंग दर का भुगतान करने को तैयार हैं।

एक उदाहरण के रूप में, एक ऐसी संस्था पर विचार करें, जिसके पास बड़ी मात्रा में निश्चित-दर ऋण है और गिरती ब्याज दरों के लिए अपने जोखिम को बढ़ाना चाहता है। कॉल स्वैपशन के साथ, संस्था स्वैप की अवधि के लिए अपनी फिक्स्ड-रेट लायबिलिटी को फ्लोटिंग-रेट एक में बदल देती है। इस प्रकार, रिसीवर स्वैपशन अब अपने बैलेंस शीट ऋण पर एक अस्थायी दर का भुगतान करने और पुट स्वैपशन स्थिति से निश्चित दर प्राप्त करने की योजना बना सकता है। यदि ब्याज दरें गिरती हैं, तो कॉल स्वैपशन कम ब्याज देकर लाभान्वित हो सकता है। किसी भी स्थिति में गारंटीकृत लाभ नहीं होता है और, यदि ब्याज दरें कॉल स्वैपशन भुगतानकर्ता की निश्चित दर से ऊपर उठती हैं, तो वे प्रतिकूल बाजार चाल से हारने के लिए खड़े होते हैं।

हाइलाइट्स

भुगतानकर्ता स्वैपशन के रूप में भी जाना जाता है, ये उपकरण उन लोगों द्वारा खरीदे जाते हैं जो ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीद करते हैं।
एक पुट स्वैपशन में, खरीदार के पास एक स्वैप अनुबंध में प्रवेश करने का अधिकार है, लेकिन दायित्व नहीं है, जहां वे निश्चित-दर भुगतानकर्ता और अस्थायी-दर रिसीवर बन जाते हैं।
पुट स्वैपशन का इस्तेमाल आम तौर पर बॉन्ड पर ऑप्शन पोजीशन को हेज करने के लिए, मौजूदा पोजीशन के पुनर्गठन में सहायता के लिए, बॉन्ड पोर्टफोलियो की अवधि को बदलने के लिए, या दरों पर सट्टा लगाने के लिए किया जाता है।