कैपिटल नोट

कैपिटल नोट क्या है?

एक कैपिटल नोट अल्पकालिक असुरक्षित ऋण है जो आमतौर पर किसी कंपनी द्वारा अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने के लिए जारी किया जाता है।

कैपिटल नोट अन्य प्रकार के सुरक्षित कॉर्पोरेट ऋण की तुलना में अधिक जोखिम उठाते हैं, क्योंकि कैपिटल नोट धारकों की प्राथमिकता सबसे कम होती है।

कैपिटल नोट्स को समझना

पूंजी नोट खरीदने वाले निवेशक एक निश्चित अवधि के लिए जारीकर्ता को पैसा उधार दे रहे हैं। बदले में, वे नोटों के परिपक्व होने तक आवधिक ब्याज भुगतान प्राप्त करते हैं, जिस बिंदु पर नोट धारकों को उनके मूल ipal निवेश का भुगतान किया जाता है। कैपिटल नोट में अक्सर उच्च ब्याज दर होती है क्योंकि यह असुरक्षित होता है।

एक असुरक्षित ऋण वह होता है जिसमें संपार्श्विक द्वारा समर्थित ब्याज और मूल भुगतान दायित्व नहीं होते हैं । चूंकि पूंजी नोटों पर भुगतान जारीकर्ता के पूर्ण विश्वास और क्रेडिट द्वारा गारंटीकृत है, इसलिए निवेशक इन निश्चित आय प्रतिभूतियों को रखने के साथ आने वाले डिफ़ॉल्ट जोखिम जोखिम के लिए उच्च ब्याज दर की मांग करते हैं।

क्रेडिट रेटिंग पर बहुत अधिक निर्भर करती है क्योंकि निवेशक को इस पर निर्भर रहना पड़ता है। इसके अलावा, एक असुरक्षित नोट अधीनस्थ ऋण है,. जिसका अर्थ है कि यह उधार लेने वाली फर्म द्वारा जारी किए गए सुरक्षित नोटों से नीचे है। यदि कंपनी दिवालिया या दिवालिया हो जाती है, तो सुरक्षित नोटधारकों को पहले भुगतान किया जाएगा। उच्च प्राथमिकता वाले वितरण से जो कुछ बचा है, उसका भुगतान पूंजी नोट धारकों को किया जाएगा। इसलिए, उच्च ब्याज दरों के साथ पूंजी नोट क्यों जारी किए जाते हैं।

पूंजीगत नोटों पर उच्च कूपन दर के अलावा, पूंजीगत नोट आमतौर पर कॉल करने योग्य नहीं होते हैं - एक अन्य विशेषता जो निवेशकों को ऋण साधन खरीदने के लिए आकर्षित कर सकती है। एक बांड या नोट जो कॉल करने योग्य है, यह गारंटी नहीं देता है कि बांड के घोषित जीवन के लिए ब्याज भुगतान जारी रहेगा क्योंकि जारीकर्ता परिपक्वता से पहले नोटों को भुना सकता है। इसलिए, निवेशक आमतौर पर एक ऐसे बॉन्ड को पसंद करते हैं जो कॉल करने योग्य नहीं है, क्योंकि वे बॉन्ड के परिपक्व होने तक ट्रस्ट इंडेंट में निर्धारित निश्चित ब्याज आय प्राप्त करने की उम्मीद कर सकते हैं ।

नोटों की परिपक्वता से पहले, निवेशकों को जारी करने वाली कंपनी में अपनी होल्डिंग को सामान्य इक्विटी में बदलने का विकल्प दिया जा सकता है, आमतौर पर बाजार मूल्य से कम छूट पर। हालांकि, यह केवल एक विकल्प है क्योंकि निवेशक अपने मूलधन को पूरी तरह चुकाने का विकल्प चुन सकता है।

बैंक कैपिटल नोट्स

बैंक अल्पकालिक वित्तीय मुद्दों को कवर करने के लिए पूंजी नोट जारी कर सकते हैं, जैसे कि न्यूनतम पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करने में सक्षम होना। बैंकिंग विनियमन के लिए आवश्यक है कि कार्य करते रहने के लिए बैंकों के पास अपने भंडार में न्यूनतम पूंजी होनी चाहिए। बेसल समझौते के तहत पूंजी आवश्यकताओं के संबंध में नियामक मांगों को पूरा करने के लिए , बैंक टियर 1 या टियर 2 पूंजी के रूप में वर्गीकृत पूंजी नोट जारी करेंगे।

बैंक पूंजी नोटों की कोई निश्चित परिपक्वता तिथि नहीं होती है। बैंक कब ऋण चुकाएगा इसकी कोई निर्धारित तिथि नहीं है और वास्तव में, निवेश को कभी भी चुकाया नहीं जा सकता है। यदि बैंक अंततः दुकान बंद कर देता है, तो नोटधारकों को बैंक के साथ सभी सुरक्षित नोटधारकों को भुगतान किए जाने के बाद भुगतान किया जाएगा, यह देखते हुए कि पूंजी नोट असुरक्षित और अधीनस्थ हैं।

पूंजी नोटों पर ब्याज देने का निर्णय पूरी तरह से बैंक का निर्णय होता है। बैंक ब्याज का भुगतान जारी रखने, भुगतान की गई ब्याज आय को कम करने या अस्थायी या स्थायी रूप से ब्याज का भुगतान बंद करने का निर्णय ले सकता है। चूंकि पूंजी नोटों पर ब्याज गैर-संचयी है,. अगर बैंक ब्याज भुगतान चूक जाता है, तो उसे बाद की तारीख में उस ब्याज का भुगतान नहीं करना पड़ता है। इसका मतलब है कि निवेशक बांड पर किसी भी छूटे हुए भुगतान को जब्त कर सकता है।

अंत में, बैंक के पास अपने पूंजी नोटों को बैंक या बैंक की मूल कंपनी के शेयरों में बदलने का विवेकाधिकार है। बेसल टियर सिस्टम में, पूंजी नोटों को इक्विटी के करीब माना जाता है, क्योंकि दोनों प्रकार के वित्तपोषण बैंक की पूंजी को सुदृढ़ करते हैं।

हाइलाइट्स

• एक कैपिटल नोट एक प्रकार का असुरक्षित ऋण है जिसे कंपनी अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने के लिए ले सकती है।

• कैपिटल नोट आमतौर पर कॉल करने योग्य नहीं होते हैं, जो उन्हें निवेशकों के लिए आकर्षक बनाता है क्योंकि वे नोट के परिपक्व होने तक ब्याज भुगतान प्राप्त करने की उम्मीद कर सकते हैं।

• इसका अर्थ यह भी है कि ऋण सुरक्षित नोटों से कनिष्ठ है। पूंजी नोट रखने वाले निवेशकों को सुरक्षित नोटों के धारकों के पीछे भुगतान किया जाता है, अगर कोई कंपनी दिवालिया हो जाती है।

• क्योंकि ऋण असुरक्षित है, पूंजीगत नोट आमतौर पर निवेशकों को उच्च ब्याज दर का भुगतान करते हैं।