nota capital
¿Qué es una nota de capital?
Una nota de capital es una deuda no garantizada a corto plazo generalmente emitida por una empresa para pagar pasivos a corto plazo.
Los pagarés de capital conllevan más riesgo que otros tipos de deuda corporativa garantizada, porque los tenedores de pagarés de capital tienen la prioridad más baja.
Comprender las notas de capital
Los inversores que compran notas de capital están prestando dinero al emisor por un perÃodo de tiempo fijo. A cambio, reciben pagos de intereses periódicos hasta que vencen los pagarés, momento en el cual los tenedores de pagarés reciben el reembolso de su inversión principal. La nota de capital a menudo tiene una tasa de interés más alta porque no está garantizada.
Una deuda no garantizada es aquella que no tiene sus obligaciones de pago de intereses y principal respaldadas por garantÃas. Dado que los pagos de las notas de capital están garantizados por la plena fe y el crédito del emisor, los inversores exigen una tasa de interés más alta por la exposición al riesgo de incumplimiento que conlleva la tenencia de estos valores de renta fija.
En efecto, la tasa de interés ofrecida en una nota de capital depende en gran medida de la calificación crediticia de la empresa porque es todo en lo que el inversor puede confiar. Además, un pagaré no garantizado es deuda subordinada,. lo que significa que se clasifica por debajo de los pagarés garantizados emitidos por la empresa prestataria. En caso de que la empresa se declare insolvente o en quiebra, se pagará primero a los tenedores de pagarés garantizados. Lo que quede de la distribución de mayor prioridad se pagará a los tenedores de notas de capital. Por lo tanto, por qué las notas de capital se emiten con tasas de interés más altas.
Además de la alta tasa de cupón de las notas de capital, las notas de capital generalmente no son exigibles,. otra caracterÃstica que puede atraer a los inversores a comprar el instrumento de deuda. Un bono o pagaré exigible no garantiza que los pagos de intereses continuarán durante la vigencia establecida del bono, ya que el emisor puede redimir los pagarés antes de su vencimiento. Por lo tanto, los inversionistas generalmente prefieren un bono que no sea exigible, ya que pueden esperar recibir los ingresos de interés fijo estipulados en el contrato de fideicomiso hasta que venza el bono.
Antes del vencimiento de las notas, los inversionistas pueden tener la opción de convertir sus tenencias en capital común en la empresa emisora, generalmente con un pequeño descuento en el precio de mercado. Sin embargo, esta es solo una opción, ya que el inversor puede optar por que se le reembolse el capital en su totalidad.
Notas de Capital Bancario
Los bancos pueden emitir notas de capital para cubrir problemas de financiamiento a corto plazo, como poder cumplir con los requisitos mÃnimos de capital. La regulación bancaria requiere que los bancos tengan una cantidad mÃnima de capital en sus reservas para poder seguir funcionando. Para satisfacer las demandas regulatorias con respecto a los requisitos de capital bajo los Acuerdos de Basilea,. los bancos emitirán notas de capital clasificadas como capital de Nivel 1 o Nivel 2.
Las notas de capital bancario no tienen fecha de vencimiento fija. No hay una fecha fija en la que el banco devolverá el préstamo y, de hecho, es posible que la inversión no se devuelva nunca. Si el banco finalmente cierra la tienda, se pagará a los tenedores de pagarés después de que se haya pagado a todos los tenedores de pagarés garantizados con el banco dado que los pagarés de capital no están garantizados y están subordinados.
La decisión de pagar intereses sobre las notas de capital es únicamente decisión del banco. El banco puede decidir continuar pagando intereses, reducir los ingresos por intereses pagados o dejar de pagar intereses de manera temporal o permanente. Dado que el interés de las notas de capital no es acumulativo,. si el banco no paga un interés, no tiene que pagar ese interés en una fecha posterior. Esto significa que el inversionista puede renunciar a los pagos omitidos de los bonos.
Finalmente, el banco tiene la discreción de convertir sus notas de capital en acciones del banco o de la empresa matriz del banco. En el sistema de niveles de Basilea, las notas de capital se tratan de forma similar a las acciones, ya que ambas formas de financiación refuerzan el capital del banco.
Reflejos
Una nota de capital es un tipo de deuda no garantizada que una empresa puede tomar para cubrir pasivos a corto plazo.
Las notas de capital normalmente no son exigibles, lo que las hace atractivas para los inversionistas porque pueden esperar recibir pagos de intereses hasta que la nota venza.
Esto también significa que la deuda es menor que las notas garantizadas. Los inversionistas que tienen notas de capital son pagados detrás de los tenedores de notas garantizadas en caso de que una empresa quiebre.
Debido a que la deuda no está garantizada, las notas de capital suelen pagar a los inversores una tasa de interés más alta.
