Nota di capitale
Che cos'è una nota maiuscola?
Una nota di capitale è un debito non garantito a breve termine generalmente emesso da una società per pagare passività a breve termine.
Le note di capitale comportano più rischi rispetto ad altri tipi di debito societario garantito, perché i titolari di banconote di capitale hanno la priorità più bassa.
Capire le note di capitale
Gli investitori che acquistano titoli di capitale prestano denaro all'emittente per un determinato periodo di tempo. In cambio, ricevono pagamenti di interessi periodici fino alla scadenza delle banconote, a quel punto i titolari delle banconote vengono rimborsati del loro investimento principale. La nota di capitale ha spesso un tasso di interesse più elevato perché non è garantita.
Un debito non garantito è uno che non ha gli interessi e gli obblighi di pagamento del capitale garantiti da garanzie reali. Poiché i pagamenti sui titoli di capitale sono garantiti dalla piena fiducia e credito dell'emittente, gli investitori richiedono un tasso di interesse più elevato per l' esposizione al rischio di insolvenza derivante dalla detenzione di questi titoli a reddito fisso.
In effetti, il tasso di interesse offerto su una nota di capitale dipende fortemente dal rating creditizio dell'azienda perché è tutto ciò su cui l'investitore deve fare affidamento. Inoltre, una nota non garantita è un debito subordinato,. il che significa che è classificata al di sotto delle note garantite emesse dall'impresa mutuante. Nel caso in cui la società diventi insolvente o fallita, gli obbligazionisti garantiti verranno pagati per primi. Tutto ciò che resta della distribuzione con priorità più alta verrà pagato ai titolari di banconote di capitale. Quindi, perché le note di capitale vengono emesse con tassi di interesse più elevati.
Oltre all'elevato tasso cedolare sulle note di capitale, le note di capitale in genere non sono richiamabili,. un'altra caratteristica che potrebbe indurre gli investitori ad acquistare lo strumento di debito. Un'obbligazione o un titolo rimborsabile non garantisce che i pagamenti degli interessi continueranno per la vita dichiarata dell'obbligazione poiché l'emittente può rimborsare i titoli prima della scadenza. Pertanto, gli investitori in genere preferiscono un'obbligazione che non è richiamabile, poiché possono aspettarsi di ricevere il reddito fisso stipulato nel contratto fiduciario fino alla scadenza dell'obbligazione.
Prima della scadenza dei titoli, agli investitori può essere data la possibilità di convertire le loro partecipazioni in azioni ordinarie presso la società emittente, di solito con un piccolo sconto rispetto al prezzo di mercato. Tuttavia, questa è solo un'opzione in quanto l'investitore può scegliere di farsi rimborsare completamente il capitale.
Banconote di capitale
Le banche possono emettere note di capitale al fine di coprire questioni di finanziamento a breve termine, come essere in grado di soddisfare i requisiti patrimoniali minimi. La regolamentazione bancaria richiede alle banche di avere un importo minimo di capitale nelle loro riserve per continuare a funzionare. Per soddisfare i requisiti normativi in materia di requisiti patrimoniali ai sensi degli Accordi di Basilea,. le banche emetteranno note di capitale classificate come Tier 1 o Tier 2.
Le banconote in conto capitale non hanno una data di scadenza fissa. Non c'è una data fissa in cui la banca rimborserà il prestito e, infatti, l'investimento potrebbe non essere mai rimborsato. Se la banca alla fine chiude il negozio, i portatori di banconote saranno pagati dopo che tutti i portatori di banconote garantiti con la banca sono stati pagati, dato che le note di capitale sono non garantite e subordinate.
La decisione di pagare gli interessi sulle note di capitale spetta esclusivamente alla banca. La banca può decidere di continuare a pagare gli interessi, ridurre gli interessi attivi pagati o interrompere il pagamento degli interessi temporaneamente o permanentemente. Poiché gli interessi sulle note di capitale non sono cumulabili,. se la banca non paga un interesse, non è tenuta a pagare tali interessi in un secondo momento. Ciò significa che l'investitore può rinunciare a eventuali pagamenti saltati sulle obbligazioni.
Infine, la banca ha la facoltà di convertire le proprie note di capitale in azioni della banca o della società madre della banca. Nel sistema dei livelli di Basilea, le note di capitale sono trattate alla stregua del capitale proprio, poiché entrambe le forme di finanziamento rafforzano il capitale della banca.
Mette in risalto
Una nota di capitale è un tipo di debito non garantito che una società potrebbe assumere per coprire le passività a breve termine.
I titoli di capitale in genere non sono richiamabili, il che li rende attraenti per gli investitori perché possono aspettarsi di ricevere pagamenti di interessi fino alla scadenza del titolo.
Ciò significa anche che il debito è minore rispetto alle note garantite. Gli investitori in possesso di note di capitale vengono pagati dietro i titolari di note garantite in caso di fallimento di una società .
Poiché il debito non è garantito, le note di capitale in genere pagano agli investitori un tasso di interesse più elevato.
