संपत्ति अनुपात पर नकद वापसी

संपत्ति अनुपात पर नकद वापसी क्या है?

नकद वापसी (नकद आरओए) अनुपात का उपयोग उसी उद्योग में अन्य व्यवसायों के साथ व्यवसाय के प्रदर्शन को बेंचमार्क करने के लिए किया जाता है। यह एक दक्षता अनुपात है जो आय की पहचान या आय माप से प्रभावित हुए बिना कंपनी की संपत्ति के लिए वास्तविक नकदी प्रवाह को दर देता है। अनुपात का उपयोग कंपनी के विश्लेषकों द्वारा या संभावित और वर्तमान निवेशकों द्वारा आंतरिक रूप से किया जा सकता है।

संपत्ति अनुपात पर नकद वापसी को समझना

फंडामेंटल एनालिस्ट्स का मानना है कि किसी शेयर का अंडरवैल्यूड या ओवरवैल्यूड किया जा सकता है। यानी फंडामेंटल एनालिस्ट्स का मानना है कि गहन विश्लेषण से पोर्टफोलियो रिटर्न बढ़ाने में मदद मिल सकती है। पोर्टफोलियो रिटर्न का आकलन करने के लिए फंडामेंटल एनालिस्ट रेशियो सहित कई तरह के टूल्स का इस्तेमाल करते हैं । अनुपात से विश्लेषकों को संपत्ति पर रिटर्न (आरओए) और नकद आरओए जैसे डेटा बिंदुओं की तुलना और तुलना करने में मदद मिलती है। जब ये दो अनुपात अलग-अलग होते हैं, तो यह एक संकेत है कि नकदी प्रवाह और शुद्ध आय संरेखित नहीं है, जो चिंता का विषय है।

आरओए बनाम नकद आरओए

संपत्ति पर वापसी की गणना शुद्ध आय को औसत कुल संपत्ति से विभाजित करके की जाती है।

शुद्ध आय कुल औसत संपत्ति = संपत्ति पर नकद वापसी

उत्तर वित्तीय विश्लेषकों को बताता है कि कंपनी कितनी अच्छी तरह संपत्ति का प्रबंधन कर रही है । दूसरे शब्दों में, आरओए विश्लेषकों को बताता है कि कमाई में प्रत्येक डॉलर की संपत्ति कितनी पैदा कर रही है।

एक उच्च नकद आरओए अनुपात का मतलब है कि कंपनी औसत कंपनी की तुलना में संपत्ति के $ 1 से अधिक शुद्ध आय अर्जित करती है, जो दक्षता का संकेत है। कम नकद आरओए अनुपात का मतलब है कि एक कंपनी प्रति $ 1 संपत्ति पर कम शुद्ध आय अर्जित करती है, जो अक्षमता का संकेत है।

मुद्दा यह है कि शुद्ध आय हमेशा नकदी प्रवाह के साथ संरेखित नहीं होती है। समाधान के रूप में, विश्लेषक नकद आरओए का उपयोग करते हैं, जो कुल संपत्ति से संचालन (सीएफओ) से नकदी प्रवाह को विभाजित करता है। संचालन से नकदी प्रवाह विशेष रूप से शुद्ध आय और नकदी प्रवाह के बीच के अंतर को समेटने के लिए डिज़ाइन किया गया है। इस तरह, शुद्ध आय की तुलना में आरओए की गणना में उपयोग करने के लिए यह अधिक सटीक संख्या है।

कैश फ्लो और नेट इनकम मिसलिग्न्मेंट का उदाहरण

उदाहरण के तौर पर, अगर कंपनी ए की शुद्ध आय 10 मिलियन डॉलर और कुल संपत्ति 50 मिलियन डॉलर है, तो आरओए 20% है। कंपनी ए के पास एक नए वित्तपोषण कार्यक्रम के कारण उच्च बिक्री वृद्धि भी है जो सभी ग्राहकों को 100% वित्तपोषण देता है। नतीजतन, शुद्ध आय अधिक है, लेकिन शुद्ध आय में वृद्धि क्रेडिट बिक्री में वृद्धि का परिणाम है। इन क्रेडिट बिक्री ने बिक्री और शुद्ध आय में वृद्धि की, लेकिन कंपनी को बिक्री के लिए कोई नकद नहीं मिला है।

संचालन से नकदी प्रवाह, एक लाइन आइटम जो नकदी प्रवाह विवरण पर पाया जा सकता है, यह दर्शाता है कि कंपनी की क्रेडिट बिक्री में $ 5 मिलियन है। संचालन से नकदी प्रवाह शुद्ध आय से क्रेडिट बिक्री में इस $ 5 मिलियन की कटौती करता है। नतीजतन, नकद आरओए की गणना $ 5 मिलियन को $ 50 मिलियन से विभाजित करके की जाती है, जो कि 10% है। वास्तविकता में, संपत्ति ने मूल रूप से सोचा की तुलना में "वास्तविक" नकद आय की कम राशि उत्पन्न की।

हाइलाइट्स

• संपत्ति पर नकद वापसी (नकद आरओए) अनुपात का उपयोग उसी उद्योग में अन्य व्यवसायों के साथ व्यवसाय के प्रदर्शन को बेंचमार्क करने के लिए किया जाता है।

• एक उच्च नकद आरओए अनुपात आमतौर पर इंगित करता है कि एक कंपनी औसत कंपनी की तुलना में संपत्ति के $ 1 से अधिक शुद्ध आय अर्जित करती है, जो दक्षता का संकेत है।

• नकद आरओए आय से प्रभावित हुए बिना परिसंपत्तियों में वास्तविक नकदी प्रवाह को दर देता है।

• अनुपात कंपनी विश्लेषकों या संभावित और वर्तमान निवेशकों के लिए उपयोगी है।

• एक कम नकद आरओए अनुपात आमतौर पर इंगित करता है कि एक कंपनी प्रति $ 1 संपत्ति पर कम शुद्ध आय अर्जित करती है, जो अक्षमता का संकेत है।