자산 대비 현금 수익률

자산 대비 현금 수익률이란 무엇입니까?

현금 ROA (현금 ROA) 비율은 동일한 산업의 다른 비즈니스와 비즈니스 성과를 벤치마킹하는 데 사용됩니다. 소득 인식이나 소득 측정의 영향을 받지 않고 회사 자산에 대한 실제 현금 흐름 을 평가 하는 효율성 비율 입니다. 이 비율은 회사의 분석가 또는 잠재적 및 현재 투자자가 내부적으로 사용할 수 있습니다.

자산 대비 현금 수익률 이해

펀더멘털 분석가 들은 주식이 저평가되거나 고평가될 수 있다고 믿습니다. 즉, 펀더멘털 분석가들은 심층 분석이 포트폴리오 수익을 높이는 데 도움이 될 수 있다고 믿습니다. 기본 분석가는 비율을 포함한 다양한 도구를 사용하여 포트폴리오 수익률 을 평가합니다. 비율은 분석가가 자산 수익률(ROA) 및 현금 ROA와 같은 데이터 요소를 비교하고 대조하는 데 도움이 됩니다. 이 두 비율이 분기되면 현금 흐름과 순이익 이 일치하지 않는다는 신호로 우려되는 점입니다.

ROA 대 현금 ROA

자산 수익률은 순이익을 평균 총 자산으로 나누어 계산합니다.

순이익 ÷ 총 평균 자산 = 자산에 대한 현금 수익

자산 을 얼마나 잘 관리하고 있는지 알려줍니다 . 즉, ROA는 애널리스트에게 자산 1달러가 수익에서 얼마나 발생하는지 알려줍니다.

높은 현금 ROA 비율은 회사가 평균 회사보다 1달러의 자산에서 더 많은 순이익을 얻는다는 것을 의미하며 이는 효율성의 표시입니다. 현금 ROA 비율이 낮다는 것은 회사가 자산 1달러당 순이익이 적다는 것을 의미하며, 이는 비효율의 신호입니다.

문제는 순이익이 항상 현금 흐름과 일치하는 것은 아니라는 점입니다. 솔루션으로 분석가는 운영 현금 흐름 (CFO)을 총 자산 으로 나누는 현금 ROA를 사용 합니다. 영업 현금 흐름은 순이익과 현금 흐름의 차이를 조정하도록 특별히 설계되었습니다. 이런 식으로 순이익보다 ROA 계산에 사용하는 것이 더 정확한 수치입니다.

현금 흐름 및 순이익 불일치의 예

예를 들어 회사 A의 순이익이 1000만 달러이고 총 자산이 5000만 달러라면 ROA는 20%입니다. A사는 또한 모든 고객에게 100% 융자를 제공하는 새로운 융자 프로그램으로 인해 높은 매출 성장을 보이고 있습니다. 결과적으로 당기순이익은 높지만 당기순이익의 증가는 신용판매 증가에 따른 것이다. 이러한 신용 판매는 매출과 순이익을 증가시켰지만 회사는 판매에 대한 현금을 받지 못했습니다.

현금 흐름표에서 찾을 수 있는 항목인 운영 현금 흐름은 회사가 5백만 달러의 신용 판매를 가지고 있음을 보여줍니다. 영업 현금 흐름은 순이익에서 이 5백만 달러의 신용 판매를 공제합니다. 따라서 현금 ROA는 500만 달러를 10%인 5000만 달러로 나누어 계산합니다. 실제로 자산은 원래 생각했던 것보다 적은 양의 "실제" 현금 수익을 창출했습니다.

하이라이트

• 현금 ROA(현금 ROA) 비율은 동일한 산업의 다른 비즈니스와 비즈니스 성과를 벤치마킹하는 데 사용됩니다.

• 높은 현금 ROA 비율은 일반적으로 회사가 평균 회사보다 자산 1달러에서 더 많은 순이익을 얻는다는 것을 나타내며, 이는 효율성의 표시입니다.

• 현금 ROA는 소득에 영향을 받지 않고 자산에 대한 실제 현금 흐름을 평가합니다.

• 이 비율은 회사 분석가 또는 잠재 및 현재 투자자에게 유용합니다.

• 낮은 현금 ROA 비율은 일반적으로 회사가 자산 1달러당 순이익이 적다는 것을 나타내며, 이는 비효율성을 나타냅니다.