परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह (सीएफओ)

परिचालन गतिविधियों (सीएफओ) से नकदी प्रवाह क्या है?

परिचालन गतिविधियों (सीएफओ) से नकदी प्रवाह इंगित करता है कि एक कंपनी अपनी चल रही, नियमित व्यावसायिक गतिविधियों, जैसे माल का निर्माण और बिक्री या ग्राहकों को सेवा प्रदान करने से कितनी धनराशि लाती है। यह कंपनी के कैश फ्लो स्टेटमेंट पर दर्शाया गया पहला खंड है ।

परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह में लंबी अवधि के पूंजीगत व्यय या निवेश राजस्व और व्यय शामिल नहीं हैं। सीएफओ केवल मुख्य व्यवसाय पर ध्यान केंद्रित करता है, और इसे ऑपरेटिंग कैश फ्लो (ओसीएफ) या ऑपरेटिंग गतिविधियों से शुद्ध नकदी के रूप में भी जाना जाता है।

परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह को समझना (सीएफओ)

नकदी प्रवाह व्यवसाय के संचालन के सबसे महत्वपूर्ण भागों में से एक है और किसी व्यवसाय में और उसके बाहर स्थानांतरित होने वाली कुल राशि का लेखा-जोखा है। चूंकि यह कंपनी की तरलता को प्रभावित करता है,. इसलिए इसका कई कारणों से महत्व है। यह व्यवसाय के मालिकों और ऑपरेटरों को यह जांचने की अनुमति देता है कि पैसा कहाँ से आ रहा है और जा रहा है, यह उन्हें परिचालन दक्षता और अन्य आवश्यक जरूरतों के लिए आवश्यक पर्याप्त नकदी उत्पन्न करने और बनाए रखने के लिए कदम उठाने में मदद करता है, और यह महत्वपूर्ण और कुशल वित्तपोषण निर्णय लेने में मदद करता है।

किसी कंपनी के नकदी प्रवाह के बारे में विवरण उसके नकदी प्रवाह विवरण में उपलब्ध है, जो कंपनी की त्रैमासिक और वार्षिक रिपोर्ट का हिस्सा है । परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह कंपनी की मुख्य व्यावसायिक गतिविधियों की नकदी पैदा करने की क्षमताओं को दर्शाता है। इसमें आम तौर पर आय विवरण से शुद्ध आय और एक प्रोद्भवन लेखा आधार से शुद्ध आय को नकद लेखा आधार में संशोधित करने के लिए समायोजन शामिल हैं।

नकद उपलब्धता एक व्यवसाय को नए उत्पादों का विस्तार करने, निर्माण करने और लॉन्च करने, अपनी मजबूत वित्तीय स्थिति की पुष्टि करने के लिए शेयरों को वापस खरीदने , लाभांश का भुगतान करने और शेयरधारकों के विश्वास को बढ़ाने, या ब्याज भुगतान पर बचत करने के लिए ऋण को कम करने का विकल्प देती है। निवेशक उन कंपनियों की तलाश करने का प्रयास करते हैं जिनके शेयर की कीमतें कम हैं और परिचालन से नकदी प्रवाह हाल की तिमाहियों में ऊपर की ओर दिखा रहा है। असमानता इंगित करती है कि कंपनी के पास नकदी प्रवाह का स्तर बढ़ रहा है, जिसका यदि बेहतर उपयोग किया जाए, तो निकट भविष्य में शेयर की कीमतों में वृद्धि हो सकती है।

परिचालन गतिविधियों से सकारात्मक (और बढ़ती) नकदी प्रवाह इंगित करता है कि कंपनी की मुख्य व्यावसायिक गतिविधियां संपन्न हो रही हैं। यह शुद्ध आय या EBITDA जैसे पारंपरिक लोगों के अलावा, किसी कंपनी की लाभप्रदता क्षमता के अतिरिक्त उपाय / संकेतक के रूप में प्रदान करता है ।

नकदी प्रवाह विवरण

नकद प्रवाह विवरण मानक वित्तीय रिपोर्टिंग में आवश्यक तीन मुख्य वित्तीय विवरणों में से एक है- आय विवरण और बैलेंस शीट के अलावा । कैश फ्लो स्टेटमेंट को तीन वर्गों में बांटा गया है- ऑपरेटिंग गतिविधियों से कैश फ्लो, निवेश गतिविधियों से कैश फ्लो और फाइनेंसिंग एक्ट ivities से कैश फ्लो । सामूहिक रूप से, तीनों खंड एक तस्वीर प्रदान करते हैं कि कंपनी की नकदी कहां से आती है, इसे कैसे खर्च किया जाता है, और एक निश्चित लेखा अवधि के दौरान फर्म की गतिविधियों के परिणामस्वरूप नकदी में शुद्ध परिवर्तन होता है।

निवेश अनुभाग से नकदी प्रवाह अचल और लंबी अवधि की संपत्ति, जैसे कि संयंत्र, संपत्ति और उपकरण (पीपीई) खरीदने के लिए उपयोग की जाने वाली नकदी के साथ-साथ इन परिसंपत्तियों की बिक्री से होने वाली किसी भी आय को दर्शाता है। वित्तपोषण अनुभाग से नकदी प्रवाह कंपनी के वित्तपोषण और पूंजी के स्रोत के साथ-साथ इसकी सर्विसिंग और ऋण पर भुगतान को दर्शाता है। उदाहरण के लिए, स्टॉक और बांड जारी करने से प्राप्त आय,. लाभांश भुगतान, और ब्याज भुगतान को वित्तीय गतिविधियों के तहत शामिल किया जाएगा।

निवेशक नकदी प्रवाह विवरण के भीतर परिचालन गतिविधियों से कंपनी के नकदी प्रवाह की जांच करते हैं, यह निर्धारित करने के लिए कि कंपनी को अपना पैसा कहां से मिल रहा है। निवेश और वित्तपोषण गतिविधियों के विपरीत, जो एकमुश्त या छिटपुट राजस्व हो सकता है, परिचालन गतिविधियाँ व्यवसाय के लिए मुख्य हैं और प्रकृति में आवर्ती हैं।

परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह के प्रकार

परिचालन गतिविधियों अनुभाग से नकदी प्रवाह को नकदी प्रवाह विवरण पर दो तरीकों में से एक में प्रदर्शित किया जा सकता है।

अप्रत्यक्ष विधि

पहला विकल्प अप्रत्यक्ष तरीका है,. जहां कंपनी एक प्रोद्भवन लेखा आधार पर शुद्ध आय के साथ शुरू होती है और अवधि के लिए नकद आधार आंकड़ा प्राप्त करने के लिए पीछे की ओर काम करती है। लेखांकन की प्रोद्भवन पद्धति के तहत, राजस्व अर्जित होने पर पहचाना जाता है, जरूरी नहीं कि जब नकद प्राप्त हो।

उदाहरण के लिए, यदि कोई ग्राहक क्रेडिट पर $500 का विजेट खरीदता है, तो बिक्री हो चुकी है लेकिन नकद अभी तक प्राप्त नहीं हुई है। बिक्री के महीने में कंपनी द्वारा राजस्व को अभी भी मान्यता प्राप्त है, और यह अपने आय विवरण पर शुद्ध आय में दिखाई देता है।

इसलिए, इस राशि से शुद्ध आय को नकद आधार पर अधिक बताया गया था। $500 के राजस्व की भरपाई बैलेंस शीट पर प्राप्य लाइन आइटम खातों में दिखाई देगी। कैश फ्लो स्टेटमेंट पर, इस बिक्री के कारण प्राप्य खातों में $ 500 की वृद्धि की राशि में शुद्ध आय में कमी की आवश्यकता होगी। इसे कैश फ्लो स्टेटमेंट पर "इनक्रीज इन एकाउंट्स रिसीवेबल - $500" के रूप में प्रदर्शित किया जाएगा।

सीधा तरीका

दूसरा विकल्प प्रत्यक्ष विधि है,. जिसमें एक कंपनी नकद आधार पर सभी लेनदेन को रिकॉर्ड करती है और लेखांकन अवधि के दौरान वास्तविक नकदी प्रवाह और बहिर्वाह का उपयोग करके नकदी प्रवाह विवरण पर जानकारी प्रदर्शित करती है ।

परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह की प्रत्यक्ष विधि के उदाहरणों में शामिल हैं:

• कर्मचारियों को भुगतान किया गया वेतन

• विक्रेताओं और आपूर्तिकर्ताओं को नकद भुगतान

• ग्राहकों से एकत्रित नकद

• ब्याज आय और प्राप्त लाभांश

• भुगतान किया गया आयकर और भुगतान किया गया ब्याज

अप्रत्यक्ष विधि बनाम प्रत्यक्ष विधि

कई लेखाकार अप्रत्यक्ष विधि को पसंद करते हैं क्योंकि आय विवरण और बैलेंस शीट से जानकारी का उपयोग करके नकदी प्रवाह विवरण तैयार करना आसान है। अधिकांश कंपनियां लेखांकन की प्रोद्भवन पद्धति का उपयोग करती हैं, इसलिए आय विवरण और बैलेंस शीट में इस पद्धति के अनुरूप आंकड़े होंगे।

वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (एफएएसबी) अनुशंसा करता है कि कंपनियां प्रत्यक्ष पद्धति का उपयोग करें क्योंकि यह किसी व्यवसाय के अंदर और बाहर नकदी प्रवाह की एक स्पष्ट तस्वीर पेश करती है। हालांकि, प्रत्यक्ष विधि की एक अतिरिक्त जटिलता के रूप में, एफएएसबी को परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह के लिए शुद्ध आय के सामंजस्य का खुलासा करने के लिए प्रत्यक्ष विधि का उपयोग करने वाले व्यवसाय की भी आवश्यकता होती है, जो कि अप्रत्यक्ष विधि का उपयोग करने के लिए रिपोर्ट किया गया होता। बयान।

सुलह रिपोर्ट का उपयोग परिचालन गतिविधियों से नकदी की सटीकता की जांच के लिए किया जाता है, और यह अप्रत्यक्ष विधि के समान है। सुलह रिपोर्ट शुद्ध आय को सूचीबद्ध करके और इसे गैर- नकद लेनदेन और बैलेंस शीट खातों में परिवर्तन के लिए समायोजित करके शुरू होती है । यह जोड़ा गया कार्य कंपनियों के बीच प्रत्यक्ष विधि को अलोकप्रिय बनाता है।

परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह की गणना के लिए अप्रत्यक्ष विधि सूत्र

कंपनियों के साथ-साथ अलग-अलग रिपोर्टिंग संस्थाओं द्वारा अलग-अलग रिपोर्टिंग मानकों का पालन किया जाता है, जिससे अप्रत्यक्ष पद्धति के तहत अलग-अलग गणना हो सकती है। उपलब्ध आंकड़ों के आधार पर, सीएफओ मूल्य की गणना निम्नलिखित सूत्रों में से एक द्वारा की जा सकती है, क्योंकि दोनों एक ही परिणाम देते हैं:

ऑपरेटिंग एक्टिविटीज से कैश फ्लो = ऑपरेशंस से फंड + वर्किंग कैपिटल में बदलाव

जहां, ऑपरेशंस से फंड = (शुद्ध आय + मूल्यह्रास, कमी, और परिशोधन + आस्थगित कर और निवेश कर क्रेडिट + अन्य फंड)

इस प्रारूप का उपयोग मार्केटवॉच जैसे वित्त पोर्टलों द्वारा कैश फ्लो विवरण की रिपोर्ट करने के लिए किया जाता है।

या

**ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह = शुद्ध आय + मूल्यह्रास, कमी, और परिशोधन + शुद्ध आय में समायोजन + प्राप्य खातों में परिवर्तन + देनदारियों में परिवर्तन + सूची में परिवर्तन + अन्य परिचालन गतिविधियों में परिवर्तन **

इस प्रारूप का उपयोग Yahoo! जैसे वित्त पोर्टलों द्वारा कैश फ्लो विवरण की रिपोर्ट करने के लिए किया जाता है! वित्त।

ऊपर उल्लिखित सभी आंकड़े विभिन्न कंपनियों के कैश फ्लो स्टेटमेंट में मानक लाइन आइटम के रूप में उपलब्ध हैं।

शुद्ध आय का आंकड़ा आय विवरण से आता है। चूंकि यह एक प्रोद्भवन आधार पर तैयार किया जाता है, आय विवरण पर दर्ज गैर-नकद व्यय, जैसे मूल्यह्रास और परिशोधन, को शुद्ध आय में वापस जोड़ दिया जाता है। इसके अलावा, कुल नकदी प्रवाह के लिए बैलेंस शीट खातों में किसी भी बदलाव को शुद्ध आय से जोड़ा या घटाया जाता है।

माल, कर परिसंपत्तियां, प्राप्य खाते , और अर्जित राजस्व संपत्ति की सामान्य वस्तुएं हैं जिनके लिए मूल्य में परिवर्तन परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह में परिलक्षित होगा। देय खाते,. कर देनदारियां, आस्थगित राजस्व और उपार्जित व्यय देनदारियों के सामान्य उदाहरण हैं जिनके लिए मूल्य में परिवर्तन संचालन से नकदी प्रवाह में परिलक्षित होता है।

एक रिपोर्टिंग अवधि से अगले तक, परिसंपत्तियों में किसी भी सकारात्मक परिवर्तन को नकदी प्रवाह की गणना के लिए शुद्ध आय के आंकड़े से बाहर कर दिया जाता है, जबकि देनदारियों में सकारात्मक बदलाव को नकदी प्रवाह की गणना के लिए शुद्ध आय में वापस जोड़ दिया जाता है। अनिवार्य रूप से, एक परिसंपत्ति खाते में वृद्धि, जैसे प्राप्य खाते, का अर्थ है कि राजस्व दर्ज किया गया है जो वास्तव में नकद में प्राप्त नहीं हुआ है। दूसरी ओर, देयता खाते में वृद्धि, जैसे देय खाते, का अर्थ है कि एक व्यय दर्ज किया गया है जिसके लिए नकद का भुगतान अभी तक नहीं किया गया है।

परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह का उदाहरण

आइए सितंबर 2018 को समाप्त वित्तीय वर्ष के लिए अग्रणी प्रौद्योगिकी कंपनी Apple Inc. (AAPL) के नकदी प्रवाह विवरण पर नज़र डालें । iPhone निर्माता की शुद्ध आय $59.53 बिलियन, मूल्यह्रास, कमी और $ 10.9 बिलियन का परिशोधन, आस्थगित कर और निवेश कर क्रेडिट - $32.59 बिलियन, और अन्य फंड $4.9 बिलियन।

पहले फॉर्मूले के बाद, इन नंबरों का योग फंड के लिए ऑपरेशंस से $42.74 बिलियन का मूल्य लाता है। इसी अवधि के लिए कार्यशील पूंजी में शुद्ध परिवर्तन $34.69 बिलियन था। इसे ऑपरेशंस से फंड में जोड़ने से Apple के लिए ऑपरेटिंग गतिविधियों से $77.43 बिलियन का कैश फ्लो मिलता है।

दूसरी विधि के लिए, Yahoo! से उपलब्ध मानों का योग! वित्त पोर्टल जो ऐप्पल की वित्तीय वर्ष 2018 की शुद्ध आय $ 59.531 बिलियन, मूल्यह्रास $ 10.903 बिलियन, शुद्ध आय में समायोजन - $ 27.694 बिलियन, खातों की प्राप्य में परिवर्तन - $ 5.322 बिलियन, देनदारियों में परिवर्तन 9.131 बिलियन, इन्वेंट्री में परिवर्तन $ .828 बिलियन और अन्य में परिवर्तन की रिपोर्ट करता है। परिचालन गतिविधियाँ $30.557 बिलियन शुद्ध सीएफओ मूल्य $77.434 बिलियन देता है।

दोनों विधियों से समान मूल्य प्राप्त होता है।

विशेष ध्यान

किसी को ध्यान देना चाहिए कि कार्यशील पूंजी संचालन से नकदी प्रवाह का एक महत्वपूर्ण घटक है, और कंपनियां आपूर्तिकर्ताओं को बिल भुगतान में देरी, ग्राहकों से बिलों के संग्रह में तेजी लाने और इन्वेंट्री की खरीद में देरी करके कार्यशील पूंजी में हेरफेर कर सकती हैं। ये सभी उपाय एक कंपनी को नकदी बनाए रखने की अनुमति देते हैं। कंपनियों को अपनी पूंजीकरण सीमा निर्धारित करने की भी स्वतंत्रता है, जो उन्हें डॉलर की राशि निर्धारित करने की अनुमति देती है जिस पर एक खरीद पूंजीगत व्यय के रूप में योग्य होती है।

विभिन्न कंपनियों के नकदी प्रवाह की तुलना करते समय निवेशकों को इन विचारों से अवगत होना चाहिए। इस तरह के लचीलेपन के कारण जहां प्रबंधक एक निश्चित सीमा तक इन आंकड़ों में हेरफेर करने में सक्षम होते हैं, संचालन से नकदी प्रवाह का उपयोग आमतौर पर दो रिपोर्टिंग अवधियों में एक कंपनी के प्रदर्शन की समीक्षा करने के लिए किया जाता है, बजाय इसके कि एक कंपनी की दूसरी कंपनी से तुलना की जाए, भले ही दोनों संबंधित हों। एक ही उद्योग में।

हाइलाइट्स

• परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह नकदी प्रवाह विवरण पर दर्शाया गया पहला खंड है, जिसमें निवेश और वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी भी शामिल है।

• नकदी प्रवाह विवरण पर परिचालन गतिविधियों से नकदी को दर्शाने की दो विधियाँ हैं: अप्रत्यक्ष विधि और प्रत्यक्ष विधि।

• अप्रत्यक्ष विधि आय विवरण से शुद्ध आय के साथ शुरू होती है, फिर नकद आधार के आंकड़े पर पहुंचने के लिए गैर-नकद आइटम वापस जोड़ती है।

• कंपनी की मुख्य व्यावसायिक गतिविधियों की वित्तीय सफलता को निर्धारित करने के लिए परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह एक महत्वपूर्ण बेंचमार्क है।

• डायरेक्ट मेथड कैश के आधार पर एक अवधि में सभी लेनदेन को ट्रैक करता है और कैश फ्लो स्टेटमेंट पर वास्तविक कैश इनफ्लो और आउटफ्लो का उपयोग करता है।