Cash Return On Assets Ratio
Hvad er Cash Return On Assets Ratio?
Cash return on assets (cash ROA) ratio bruges til at benchmarke en virksomheds præstationer med andre virksomheder i samme branche. Det er et effektivitetsforhold, der vurderer faktiske pengestrømme til virksomhedens aktiver uden at blive påvirket af indtægtsføring eller indkomstmålinger. Nøgletalet kan bruges internt af virksomhedens analytikere eller af potentielle og nuværende investorer.
Forståelse af Cash Return On Assets Ratio
Fundamentale analytikere mener, at en aktie kan være undervurderet eller overvurderet. Det vil sige, at fundamentale analytikere mener, at dybdegående analyser kan hjælpe med at øge porteføljens afkast. Fundamentale analytikere bruger en række værktøjer, herunder nøgletal, til at vurdere porteføljeafkast. Nøgletall hjælper analytikere med at sammenligne og sammenligne datapunkter, såsom afkast på aktiver (ROA) og kontant-ROA. Når disse to forhold adskiller sig, er det et tegn på, at pengestrømme og nettoindkomst ikke er afstemt, hvilket er et problem.
ROA vs. Cash ROA
Formueafkastet beregnes ved at dividere nettoindkomsten med den gennemsnitlige samlede formue.
Nettoindkomst ÷ Samlet gennemsnitsformue = Kontant afkast af aktiver
Svaret fortæller finansanalytikere, hvor godt en virksomhed forvalter aktiver. Med andre ord fortæller ROA analytikere, hvor meget hver dollar af aktiver genererer i indtjening.
Et højt kontant ROA-forhold betyder, at virksomheden tjener mere nettoindtægt fra $1 af aktiver end den gennemsnitlige virksomhed, hvilket er et tegn på effektivitet. Et lavt kontant ROA-forhold betyder, at en virksomhed tjener mindre nettoindkomst pr. $1 af aktiver, hvilket er et tegn på ineffektivitet.
Problemet er, at nettoindkomsten ikke altid er på linje med pengestrømmen. Som en løsning bruger analytikere cash ROA, som deler pengestrømme fra driften (CFO) med samlede aktiver. Pengestrømme fra driften er specifikt designet til at afstemme forskellen mellem nettoindtægt og pengestrøm. På denne måde er det et mere præcist tal at bruge i beregningen af ROA end nettoindkomst.
Eksempel på Cash Flow og Netto Indkomst Fejljustering
Som et eksempel, hvis virksomhed A har en nettoindkomst på $10 millioner og samlede aktiver på $50 millioner, er ROA 20%. Virksomhed A har desuden høj salgsvækst grundet et nyt finansieringsprogram, der giver alle kunder 100% finansiering. Som følge heraf er nettoindtægten høj, men stigningen i nettoindtægten er resultatet af en stigning i kreditsalget. Disse kreditsalg øgede salget og nettoindtægten, men selskabet har ikke modtaget kontanter til salg.
Pengestrømme fra driften, en linjepost, der kan findes på pengestrømsopgørelsen, viser, at virksomheden har $5 millioner i kreditsalg. Pengestrømme fra driften trækker disse $5 millioner i kreditsalg fra nettoindkomsten. Som et resultat beregnes kontant ROA ved at dividere $5 millioner med $50 millioner, hvilket er 10%. I virkeligheden genererede aktiver en lavere mængde "rigtig" kontantindtjening end oprindeligt antaget.
Højdepunkter
Cash return on assets (cash ROA) ratio bruges til at benchmarke en virksomheds resultater med andre virksomheder i samme branche.
Et højt kontant ROA-forhold indikerer typisk, at en virksomhed tjener mere nettoindtægt fra $1 af aktiver end den gennemsnitlige virksomhed, hvilket er et tegn på effektivitet.
Cash ROA vurderer faktiske pengestrømme til aktiver uden at blive påvirket af indkomst.
Forholdet er nyttigt for virksomhedsanalytikere eller potentielle og nuværende investorer.
Et lavt kontant ROA-forhold indikerer typisk, at en virksomhed tjener mindre nettoindkomst pr. $1 af aktiver, hvilket er et tegn på ineffektivitet.
