Arðsemi eigna í reiðufé

Hvert er hlutfall arðsemi eigna?

Ávöxtun eigna í reiðufé (cash ROA) er notað til að mæla frammistöðu fyrirtækis við önnur fyrirtæki í sömu atvinnugrein. Það er hagkvæmnihlutfall sem metur raunverulegt sjóðstreymi til eigna fyrirtækja án þess að verða fyrir áhrifum af tekjufærslu eða tekjumælingum. Hlutfallið er hægt að nota innbyrðis af greinendum félagsins eða af mögulegum og núverandi fjárfestum.

Skilningur á arðsemi eigna

Grundvallarsérfræðingar telja að hlutabréf geti verið vanmetið eða ofmetið. Það er, grundvallarsérfræðingar telja að ítarleg greining geti hjálpað til við að auka ávöxtun eignasafns. Grundvallarsérfræðingar nota margvísleg tæki, þar á meðal hlutföll, til að meta ávöxtun eignasafns. Hlutföll hjálpa sérfræðingum að bera saman og bera saman gagnapunkta, svo sem arðsemi eigna (ROA) og arðsemi í reiðufé. Þegar þessi tvö hlutföll eru ólík er það merki um að sjóðstreymi og hreinar tekjur séu ekki samræmdar, sem er áhyggjuefni.

ROA vs Cash ROA

Arðsemi eigna er reiknuð með því að deila hreinum tekjum með meðaltali heildareigna.

Hreinar tekjur ÷ Heildarmeðaleignir = Ávöxtun eigna í reiðufé

Svarið segir fjármálasérfræðingum hversu vel fyrirtæki er að stjórna eignum. Með öðrum orðum, ROA segir sérfræðingum hversu mikið hver dollar af eignum skilar í tekjur.

Hátt ROA hlutfall þýðir að fyrirtækið fær meiri hreinar tekjur af $1 af eignum en meðalfyrirtæki, sem er merki um skilvirkni. Lágt ROA hlutfall í reiðufé þýðir að fyrirtæki hefur minni hreinar tekjur á hvern $ 1 af eignum, sem er merki um óhagkvæmni.

Málið er að hreinar tekjur eru ekki alltaf í takt við sjóðstreymi. Sem lausn nota sérfræðingar reiðufé ROA, sem deilir sjóðstreymi frá rekstri (CFO) með heildareignum. Sjóðstreymi frá rekstri er sérstaklega hannað til að samræma mismun hreinna tekna og sjóðstreymis. Þannig er það réttari tala til að nota við útreikning á arðsemi en hreinar tekjur.

Dæmi um sjóðstreymi og misskiptingu hreinna tekna

Sem dæmi, ef fyrirtæki A er með nettótekjur upp á $10 milljónir og heildareignir upp á $50 milljónir, þá er arðsemi 20%. Fyrirtæki A hefur einnig mikinn söluvöxt vegna nýrrar fjármögnunaráætlunar sem veitir öllum viðskiptavinum 100% fjármögnun. Hreinar tekjur eru því miklar en aukning hreinna tekna stafar af aukinni útlánasölu. Þessi lánasala jók sölu og hreinar tekjur, en félagið hefur ekki fengið reiðufé til sölu.

Sjóðstreymi frá rekstri, lína sem er að finna á sjóðstreymisyfirlitinu sýnir að fyrirtækið er með 5 milljónir dala í lánasölu. Sjóðstreymi frá rekstri dregur þessar 5 milljónir dollara í lánasölu frá hreinum tekjum. Fyrir vikið er ROA reiknað með því að deila $5 milljónum með $50 milljónum, sem er 10%. Í raun mynduðu eignir lægri upphæð "raunverulegra" peningatekna en upphaflega var talið.

Hápunktar

• Hlutfall reiðufjár ávöxtunar eigna (cash ROA) er notað til að miða frammistöðu fyrirtækis við önnur fyrirtæki í sömu atvinnugrein.

• Hátt ROA hlutfall í reiðufé gefur venjulega til kynna að fyrirtæki hafi meiri hreinar tekjur af $1 af eignum en meðalfyrirtæki, sem er merki um skilvirkni.

• ROA í reiðufé metur raunverulegt sjóðstreymi til eigna án þess að verða fyrir áhrifum af tekjum.

• Hlutfallið nýtist sérfræðingum fyrirtækja eða hugsanlegum og núverandi fjárfestum.

• Lágt ROA hlutfall í reiðufé gefur venjulega til kynna að fyrirtæki skili minni hreinum tekjum á hvern $ 1 af eignum, sem er merki um óhagkvæmni.