Cash Return On Assets Ratio

Vad är kontantavkastningen på tillgångar?

Cash Return on Assets (cash ROA)-kvoten används för att jämföra ett företags resultat med andra företag i samma bransch. Det är en effektivitetskvot som värderar faktiska kassaflöden till företagets tillgångar utan att påverkas av intäktsredovisning eller resultatmätningar. Kvoten kan användas internt av företagets analytiker eller av potentiella och nuvarande investerare.

Förstå Cash Return On Assets Ratio

Fundamentala analytiker tror att en aktie kan vara undervärderad eller övervärderad. Det vill säga, fundamentala analytiker tror att djupgående analyser kan bidra till att öka portföljavkastningen. Fundamentala analytiker använder en mängd olika verktyg, inklusive nyckeltal, för att bedöma portföljens avkastning. Kvoten hjälper analytiker att jämföra och kontrastera datapunkter, såsom avkastning på tillgångar (ROA) och kontant-ROA. När dessa två förhållanden skiljer sig åt är det ett tecken på att kassaflöde och nettoresultat inte är i linje, vilket är ett problem.

ROA vs. Cash ROA

Avkastning på tillgångar beräknas genom att dividera nettoresultatet med genomsnittlig balansomslutning.

Nettointäkter ÷ Totala medeltillgångar = Kontantavkastning på tillgångar

Svaret berättar för finansanalytiker hur väl ett företag förvaltar tillgångar. Med andra ord, ROA berättar för analytiker hur mycket varje dollar av tillgångar genererar i intäkter.

Ett högt ROA-förhållande innebär att företaget tjänar mer nettointäkter från $1 av tillgångar än det genomsnittliga företaget, vilket är ett tecken på effektivitet. Ett lågt ROA-förhållande innebär att ett företag tjänar mindre nettoinkomst per $ 1 av tillgångar, vilket är ett tecken på ineffektivitet.

Problemet är att nettoresultatet inte alltid är i linje med kassaflödet. Som en lösning använder analytiker kontant ROA, som delar upp kassaflöden från verksamheten (CFO) med totala tillgångar. Kassaflödet från verksamheten är specifikt utformat för att stämma av skillnaden mellan nettoresultat och kassaflöde. På så sätt är det en mer korrekt siffra att använda vid beräkningen av ROA än nettoinkomsten.

Exempel på kassaflödes- och nettoinkomstfel

Som ett exempel, om företag A har en nettoinkomst på 10 miljoner USD och totala tillgångar på 50 miljoner USD, är ROA 20 %. Företag A har också hög försäljningstillväxt tack vare ett nytt finansieringsprogram som ger alla kunder 100% finansiering. Som ett resultat är nettoresultatet högt, men ökningen av nettoresultatet är resultatet av en ökning av kreditförsäljningen. Dessa kreditförsäljningar ökade försäljningen och nettoresultatet, men bolaget har inte fått några kontanter för försäljningen.

Kassaflöden från verksamheten, en post som finns på kassaflödesanalysen visar att företaget har 5 miljoner dollar i kreditförsäljning. Kassaflöden från verksamheten drar av dessa 5 miljoner dollar i kreditförsäljning från nettoresultatet. Som ett resultat beräknas kontant ROA genom att dividera 5 miljoner USD med 50 miljoner USD, vilket är 10 %. I själva verket genererade tillgångar ett lägre belopp av "riktiga" kontantinkomster än vad man ursprungligen trodde.

Höjdpunkter

Cash return on assets (cash ROA)-kvoten används för att jämföra ett företags resultat med andra företag i samma bransch.
En hög ROA-kvot indikerar vanligtvis att ett företag tjänar mer nettoinkomst från $1 av tillgångar än det genomsnittliga företaget, vilket är ett tecken på effektivitet.
Cash ROA graderar faktiska kassaflöden till tillgångar utan att påverkas av inkomst.
Förhållandet är användbart för företagsanalytiker eller potentiella och nuvarande investerare.
Ett lågt ROA-förhållande tyder vanligtvis på att ett företag tjänar mindre nettoinkomst per $1 av tillgångar, vilket är ett tecken på ineffektivitet.