Aktiflerin Nakit Getiri Oranı

Varlıkların Nakit Getiri Oranı Nedir?

nakit getirisi (nakit ROA) oranı, bir işletmenin performansını aynı sektördeki diğer işletmelerle karşılaştırmak için kullanılır. Gelir muhasebesinden veya gelir ölçümlerinden etkilenmeden şirket varlıklarına gerçek nakit akışlarını oranlayan bir verimlilik oranıdır . Oran, şirketin analistleri veya potansiyel ve mevcut yatırımcılar tarafından dahili olarak kullanılabilir.

Varlıkların Nakit Getiri Oranını Anlama

Temel analistler,. bir hisse senedinin değerinin düşük veya aşırı değerli olabileceğine inanıyor. Yani, temel analistler, derinlemesine analizin portföy getirilerini artırmaya yardımcı olabileceğine inanıyor. Temel analistler, portföy getirilerini değerlendirmek için oranlar da dahil olmak üzere çeşitli araçlar kullanır . Oranlar, analistlerin varlık getirisi (ROA) ve nakit ROA gibi veri noktalarını karşılaştırmasına ve karşılaştırmasına yardımcı olur. Bu iki oran birbirinden ayrıldığında, nakit akışı ve net gelirin uyumlu olmadığının bir işaretidir , bu da endişe verici bir noktadır.

ROA ve Nakit ROA

Aktif kârlılığı, net gelirin ortalama toplam aktiflere bölünmesiyle hesaplanır.

Net gelir ÷ Toplam ortalama varlıklar = Varlıkların nakit getirisi

Cevap, finansal analistlere bir şirketin varlıkları ne kadar iyi yönettiğini söyler. Başka bir deyişle, ROA analistlere her bir doların ne kadar kazanç sağladığını söyler.

Yüksek bir nakit ROA oranı, şirketin 1 dolarlık varlıklardan ortalama şirketten daha fazla net gelir elde ettiği anlamına gelir ve bu da bir verimlilik işaretidir. Düşük nakit ROA oranı, bir şirketin 1 $'lık varlık başına daha az net gelir elde ettiği anlamına gelir ve bu da verimsizlik işaretidir.

Sorun, net gelirin her zaman nakit akışıyla uyumlu olmamasıdır. Çözüm olarak analistler , operasyonlardan (CFO) nakit akışlarını toplam varlıklara bölen nakit ROA'yı kullanır . Faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı, net gelir ile nakit akışı arasındaki farkı uzlaştırmak için özel olarak tasarlanmıştır. Bu sayede net gelirden ziyade ROA hesaplamasında kullanılacak daha doğru bir sayıdır.

Nakit Akışı ve Net Gelir Düzensizliği Örneği

Örnek olarak, A Şirketinin 10 milyon dolarlık net geliri ve 50 milyon dolarlık toplam varlıkları varsa, ROA %20'dir. A Şirketi ayrıca, tüm müşterilere %100 finansman sağlayan yeni bir finansman programı nedeniyle yüksek satış büyümesine sahiptir. Sonuç olarak net gelir yüksektir, ancak net gelirdeki artış kredili satışlardaki artışın sonucudur. Bu kredi satışları satışları ve net geliri artırdı, ancak şirket satışlar için nakit alamadı.

Operasyonlardan kaynaklanan nakit akışları, nakit akışı tablosunda bulunabilecek bir satır öğesi, şirketin 5 milyon dolarlık kredi satışına sahip olduğunu gösteriyor. Operasyonlardan kaynaklanan nakit akışları, bu 5 milyon dolarlık kredili satışları net gelirden düşmektedir. Sonuç olarak, nakit ROA, 5 milyon doları 50 milyon dolara, yani %10'a bölerek hesaplanır. Gerçekte, varlıklar, başlangıçta düşünülenden daha düşük miktarda "gerçek" nakit kazanç sağladı.

Öne Çıkanlar

• Varlıkların nakit getirisi (nakit ROA) oranı, bir işletmenin performansını aynı sektördeki diğer işletmelerle karşılaştırmak için kullanılır.

• Yüksek bir nakit ROA oranı, tipik olarak, bir şirketin 1 ABD doları değerindeki varlıklardan ortalama şirketten daha fazla net gelir elde ettiğini gösterir, bu da bir verimlilik işaretidir.

• Nakit ROA, gelirden etkilenmeden varlıklara gerçek nakit akışlarını oranlar.

• Oran, şirket analistleri veya potansiyel ve mevcut yatırımcılar için faydalıdır.

• Düşük bir nakit ROA oranı, tipik olarak, bir şirketin 1 $'lık varlık başına daha az net gelir elde ettiğini gösterir ve bu da verimsizliğin bir işaretidir.