Rapporto di ritorno in contanti sulle attività
Qual è il rapporto di ritorno in contanti sugli asset?
Il rapporto di ritorno in contanti sulle attività (ROA in contanti) viene utilizzato per confrontare le prestazioni di un'azienda con altre attività dello stesso settore. È un rapporto di efficienza che valuta i flussi di cassa effettivi delle attività aziendali senza essere influenzato dalla rilevazione del reddito o dalle misurazioni del reddito. Il rapporto può essere utilizzato internamente dagli analisti della società o da potenziali e attuali investitori.
Comprendere il rapporto di ritorno in contanti sugli asset
Gli analisti fondamentali ritengono che un titolo possa essere sottovalutato o sopravvalutato. Cioè, gli analisti fondamentali ritengono che un'analisi approfondita possa aiutare ad aumentare i rendimenti del portafoglio. Gli analisti fondamentali utilizzano una varietà di strumenti, inclusi i rapporti, per valutare i rendimenti del portafoglio. I rapporti aiutano gli analisti a confrontare e confrontare punti dati, come il ritorno sugli asset (ROA) e il ROA in contanti. Quando questi due rapporti divergono, è un segno che il flusso di cassa e l'utile netto non sono allineati, il che è motivo di preoccupazione.
ROA vs. ROA in contanti
Il rendimento delle attività è calcolato dividendo l'utile netto per la media totale delle attività.
Utile netto ÷ Totale attivo medio = Ritorno in contanti sugli attivi
La risposta dice agli analisti finanziari quanto bene un'azienda gestisce le risorse. In altre parole, il ROA dice agli analisti quanto ogni dollaro di asset sta generando in guadagni.
Un elevato rapporto ROA in contanti significa che l'azienda guadagna più reddito netto da $ 1 di attività rispetto all'azienda media, il che è un segno di efficienza. Un basso ROA in contanti significa che un'azienda realizza meno entrate nette per $ 1 di attività, il che è un segno di inefficienza.
Il problema è che l'utile netto non è sempre allineato al flusso di cassa. Come soluzione, gli analisti utilizzano il cash ROA, che divide i flussi di cassa dalle operazioni (CFO) per il totale delle attività. Il flusso di cassa operativo è specificamente progettato per riconciliare la differenza tra utile netto e flusso di cassa. In questo modo, è un numero più accurato da utilizzare nel calcolo del ROA rispetto all'utile netto.
Esempio di flusso di cassa e disallineamento del reddito netto
Ad esempio, se la società A ha un utile netto di $ 10 milioni e un totale attivo di $ 50 milioni, il ROA è del 20%. La società A ha anche un'elevata crescita delle vendite grazie a un nuovo programma di finanziamento che offre a tutti i clienti un finanziamento del 100%. Di conseguenza, l'utile netto è elevato, ma l'aumento dell'utile netto è il risultato di un aumento delle vendite di crediti. Queste vendite di crediti hanno aumentato le vendite e l'utile netto, ma la società non ha ricevuto contanti per le vendite.
Flussi di cassa dalle operazioni, una voce che può essere trovata nel rendiconto finanziario mostra che la società ha $ 5 milioni di vendite di crediti. I flussi di cassa dalle operazioni detraggono questi 5 milioni di dollari di vendite di crediti dall'utile netto. Di conseguenza, il ROA in contanti viene calcolato dividendo $ 5 milioni per $ 50 milioni, ovvero il 10%. In realtà, le attività hanno generato un importo di guadagni in contanti "reali" inferiore a quanto inizialmente pensato.
Mette in risalto
Il rapporto di ritorno in contanti sulle attività (ROA in contanti) viene utilizzato per confrontare le prestazioni di un'azienda con altre attività dello stesso settore.
Un elevato rapporto ROA in contanti indica in genere che un'azienda guadagna più reddito netto da $ 1 di attività rispetto all'azienda media, il che è un segno di efficienza.
Cash ROA valuta i flussi di cassa effettivi alle attività senza essere influenzato dal reddito.
Il rapporto è utile per analisti aziendali o investitori potenziali e attuali.
Un basso ROA in contanti indica in genere che un'azienda realizza meno entrate nette per $ 1 di attività, il che è un segno di inefficienza.
