नकद व्यापार

कैश ट्रेडिंग क्या है?

नकद व्यापार के लिए आवश्यक है कि सभी लेन-देन का भुगतान निपटान के समय खाते में उपलब्ध निधियों द्वारा किया जाए। यह मार्जिन के उपयोग पर भरोसा किए बिना लेनदेन को निधि देने के लिए आवश्यक पूंजी प्रदान करके प्रतिभूतियों की खरीद या बिक्री है ।

नकद व्यापार केवल तभी किया जा सकता है जब ब्रोकरेज खाते में लेनदेन को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी की आवश्यकता हो।

कैश ट्रेडिंग को समझना

नकद व्यापार केवल उधार ली गई पूंजी या मार्जिन के बजाय नकदी का उपयोग करके प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री है। अधिकांश ब्रोकर नकद ट्रेडिंग खातों को एक डिफ़ॉल्ट खाता विकल्प के रूप में पेश करते हैं। चूंकि कोई मार्जिन प्रदान नहीं किया गया है, इसलिए मार्जिन खातों की तुलना में इन खातों को खोलना और बनाए रखना बहुत आसान है।

मार्जिन की कमी इन खातों को अधिकांश सक्रिय व्यापारियों के लिए अनुपयुक्त बनाती है । हालांकि, लंबी अवधि के निवेशक इन खातों को एक मानक विकल्प के रूप में उपयोग कर सकते हैं क्योंकि वे आम तौर पर मार्जिन पर प्रतिभूतियां नहीं खरीदते हैं या तेजी से व्यापारिक निपटान की आवश्यकता होती है।

निपटान की तारीख वह दिन है जब लेन-देन को पूरा माना जाता है और खरीदार को पूरा भुगतान पूरा करना होता है। नकद खातों में रखे गए स्टॉक ट्रेडों को निपटान के लिए तीन व्यावसायिक दिनों तक की आवश्यकता होती थी, लेकिन 2017 में इसे दो दिनों में संशोधित किया गया था। निपटान के लिए बाजार की शब्दावली T+2—व्यापार तिथि और दो कार्यदिवस है।

निपटान प्रक्रिया में प्रतिभूतियों को खरीदार के खाते में और नकदी को विक्रेता के खाते में स्थानांतरित करना शामिल है । नकद खातों को नियंत्रित करने वाले नियम विनियम टी में निहित हैं ।

विशेष ध्यान

सबसे आम प्रकार के संभावित उल्लंघन जिनके बारे में एक निवेशक को पता होना चाहिए कि क्या वे नकद व्यापार कर रहे हैं:

• नकद परिसमापन उल्लंघन: उस व्यापार को कवर करने के लिए अपर्याप्त नकदी होने पर कोई खरीद नहीं सकता है। उदाहरण के लिए, एक नकद ट्रेडिंग खाते में $5,000 उपलब्ध नकद और $20,000 ABC स्टॉक में बंधा हुआ है। एक निवेशक सोमवार को $10,000 का EFG स्टॉक खरीदता है और मंगलवार को $10,000 का ABC स्टॉक बेचता है। EFG स्टॉक के निपटान की तारीख बुधवार (T+2) है, जिस समय $10,000 का भुगतान पूर्ण रूप से किया जाना चाहिए। उपलब्ध नकदी अभी भी $5,000 पर है क्योंकि गुरुवार तक ABC स्टॉक के $10,000 की बिक्री को अंतिम रूप नहीं दिया जाएगा। इसलिए, निवेशक को 10,000 डॉलर का ईएफजी खरीदने की अनुमति नहीं दी जाएगी।

• फ्रीराइडिंग : यह एक और उल्लंघन है जो नकद खाते को प्रभावित कर सकता है। यह निवेशकों को उनके नकद खाते से भुगतान करने से पहले प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने से रोकता है।

• सद्भावना का उल्लंघन: यह तब होता है जब कोई नकद खाता अनसेटल फंड के साथ स्टॉक खरीदता है और निपटान से पहले इसे समाप्त कर देता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक के पास एबीसी स्टॉक का 20,000 डॉलर है, हालांकि नकद खाता शेष राशि $0 है। वे सोमवार को एबीसी स्टॉक के $ 10,000 बेचते हैं, जो बुधवार को बसने पर नकद में $ 10,000 का शुद्ध होगा। मंगलवार को, निवेशक एक्सवाईजेड स्टॉक के 10,000 डॉलर खरीदता और बेचता है। यह एक सद्भावना उल्लंघन माना जाता है क्योंकि खाते में पहले स्थान पर XYZ खरीदने के लिए नकदी नहीं थी।

कैश ट्रेडिंग के फायदे और नुकसान

नकद व्यापार में मार्जिन का उपयोग शामिल नहीं है, जिसका अर्थ है कि वे मार्जिन ट्रेडिंग खातों की तुलना में अधिक सुरक्षित होते हैं। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी जो नकद खाते में 1,000 डॉलर का स्टॉक खरीदता है, वह केवल 1,000 डॉलर का निवेश खो सकता है, जबकि एक व्यापारी जो मार्जिन पर 1,000 डॉलर का स्टॉक खरीदता है, वह संभावित रूप से अपने मूल निवेश से अधिक खो सकता है। नकद व्यापार भी व्यापारियों के पैसे को ब्याज लागतों में बचाता है जो मार्जिन खातों के साथ होता है।

नकद व्यापार का नकारात्मक पक्ष यह है कि उत्तोलन की कमी के कारण उल्टा होने की संभावना कम है । उदाहरण के लिए, नकद खाते और मार्जिन खाते पर समान डॉलर का लाभ प्रतिशत रिटर्न में अंतर का प्रतिनिधित्व कर सकता है क्योंकि मार्जिन खातों में कम पैसे की आवश्यकता होती है।

एक और संभावित नकारात्मक पक्ष यह है कि नकद खातों को फिर से उपयोग करने से पहले धन की आवश्यकता होती है, जो एक ऐसी प्रक्रिया है जिसमें कुछ ब्रोकरेज में कई दिन लग सकते हैं।

कैश ट्रेडिंग बनाम मार्जिन ट्रेडिंग

उपलब्ध नकदी के साथ किए गए लंबे स्थान पर होने चाहिए । नकद खाते में प्रतिभूतियां खरीदते समय, निवेशक को व्यापार को निपटाने के लिए नकद जमा करना होगा - या आवश्यक धन को मुक्त करने के लिए दो व्यावसायिक दिन पहले मौजूदा स्थिति को बेचना होगा। इस संबंध में, नकद व्यापार काफी सीधा है।

दूसरी ओर, एक मार्जिन खाता , एक निवेशक को नए पदों को खरीदने या कम बेचने के लिए खाते में संपत्ति के मूल्य के खिलाफ उधार लेने की अनुमति देता है। निवेशक मार्जिन का उपयोग अपनी स्थिति और बाजार में तेजी और मंदी की चाल दोनों से लाभ उठाने के लिए कर सकते हैं।

अल्पावधि ऋण के रूप में खाते के मूल्य के विरुद्ध नकद निकासी करने के लिए मार्जिन का भी उपयोग किया जा सकता है। अपनी स्थिति का लाभ उठाने के इच्छुक निवेशकों के लिए, एक मार्जिन खाता बहुत उपयोगी और लागत प्रभावी हो सकता है।

जब एक मार्जिन बैलेंस (डेबिट) बनाया जाता है, तो बकाया राशि फर्म द्वारा ली जाने वाली दैनिक ब्याज दर के अधीन होती है। ये दरें वर्तमान प्राइम रेट पर आधारित हैं,. साथ ही एक अतिरिक्त राशि जो उधार देने वाली फर्म द्वारा ली जाती है। यह दर काफी अधिक हो सकती है। इसके अलावा, लीवरेज्ड पोजीशन जोखिम के साथ-साथ संभावित उल्टा भी बढ़ाएगी।

हाइलाइट्स

• नकद व्यापार में ब्रोकरेज या समाशोधन खाते में रखे गए नकद धन का उपयोग करके प्रतिभूतियों को खरीदना या बेचना शामिल है।

• नकद व्यापार में मार्जिन का उपयोग शामिल नहीं है, जिसका अर्थ है कि नकद व्यापार मार्जिन ट्रेडिंग खातों की तुलना में दलालों के लिए अधिक सुरक्षित होते हैं।

• कैश ट्रेडिंग का नकारात्मक पक्ष यह है कि लीवरेज की कमी के कारण उल्टा होने की संभावना कम है।