Comercio en efectivo
驴Qu茅 es el comercio en efectivo?
El comercio en efectivo requiere que todas las transacciones se paguen con los fondos disponibles en la cuenta en el momento de la liquidaci贸n. Es la compra o venta de valores proporcionando el capital necesario para financiar la transacci贸n sin depender del uso del margen.
El comercio en efectivo solo se puede llevar a cabo si la cuenta de corretaje tiene suficiente efectivo para completar una transacci贸n.
Comprender el comercio en efectivo
El comercio en efectivo es simplemente la compra y venta de valores utilizando efectivo disponible en lugar de capital o margen prestado. La mayor铆a de los corredores ofrecen cuentas comerciales en efectivo como una opci贸n de cuenta predeterminada. Dado que no se proporciona margen, estas cuentas son mucho m谩s sencillas de abrir y mantener que las cuentas de margen.
La falta de margen hace que estas cuentas sean inapropiadas para la mayor铆a de los comerciantes activos. Sin embargo, los inversores a largo plazo pueden usar estas cuentas como una opci贸n est谩ndar, ya que normalmente no compran valores con margen ni requieren liquidaciones comerciales r谩pidas.
La fecha de liquidaci贸n es el d铆a en que la transacci贸n se considera consumada y el comprador debe completar el pago total. Las transacciones de acciones colocadas en cuentas de efectivo sol铆an requerir hasta tres d铆as h谩biles para su liquidaci贸n, pero eso se modific贸 en 2017 a dos d铆as. La terminolog铆a del mercado para la liquidaci贸n es T+2: fecha de negociaci贸n m谩s dos d铆as h谩biles.
El proceso de liquidaci贸n consiste en transferir los valores a la cuenta del comprador y el efectivo a la cuenta del vendedor. Las reglas que rigen las cuentas de efectivo est谩n contenidas en la Regulaci贸n T.
Consideraciones Especiales
Los tipos m谩s comunes de posibles infracciones que un inversor debe tener en cuenta si realiza transacciones en efectivo son:
Violaci贸n de liquidaci贸n de efectivo: No se puede comprar si no hay suficiente efectivo para cubrir esa operaci贸n. Por ejemplo, una cuenta comercial en efectivo tiene $5,000 en efectivo disponible y $20,000 inmovilizados en acciones de ABC. Un inversionista compra $10,000 en acciones de EFG el lunes y vende $10,000 en acciones de ABC el martes. La fecha de liquidaci贸n de las acciones de EFG es el mi茅rcoles (T+2), momento en el cual se debe realizar el pago total de $10,000. El efectivo disponible todav铆a es de $5,000 ya que la venta de $10,000 de acciones de ABC no finalizar谩 hasta el jueves. Por lo tanto, el inversionista no podr谩 comprar $10,000 de EFG.
Freeriding : Esta es otra infracci贸n que puede aquejar a una cuenta de efectivo. Proh铆be a los inversores comprar y vender valores antes de pagarlos con su cuenta de efectivo.
Violaci贸n de buena fe: Ocurre cuando una cuenta de efectivo compra una acci贸n con fondos no liquidados y la liquida antes de la liquidaci贸n. Por ejemplo, un inversionista tiene $20,000 en acciones de ABC aunque el saldo de la cuenta de efectivo es $0. Venden $10,000 en acciones de ABC el lunes, lo que generar铆a $10,000 en efectivo cuando se liquide el mi茅rcoles. El martes, el inversionista compra y vende $10,000 de acciones XYZ. Esto se considera una violaci贸n de buena fe ya que la cuenta no ten铆a el efectivo para comprar XYZ en primer lugar.
Ventajas y desventajas del comercio en efectivo
El comercio en efectivo no implica el uso de margen, lo que significa que tienden a ser m谩s seguros que las cuentas comerciales de margen. Por ejemplo, un comerciante que compra $1000 en acciones en una cuenta de efectivo solo puede perder los $1000 que invirti贸, mientras que un comerciante que compra $1000 en acciones con margen podr铆a perder potencialmente m谩s que su inversi贸n original. El comercio en efectivo tambi茅n ahorra a los comerciantes dinero en costos de inter茅s en los que se incurrir铆a con las cuentas de margen.
La desventaja del comercio en efectivo es que hay menos potencial de crecimiento debido a la falta de apalancamiento. Por ejemplo, la misma ganancia en d贸lares en una cuenta de efectivo y una cuenta de margen podr铆a representar una diferencia en el rendimiento porcentual, ya que las cuentas de margen requieren menos dinero inicial.
Otra desventaja potencial es que las cuentas de efectivo requieren que los fondos se liquiden antes de que puedan usarse nuevamente, lo cual es un proceso que puede llevar varios d铆as en algunas casas de bolsa.
Negociaci贸n en efectivo vs. Negociaci贸n con margen
En una cuenta de efectivo, todas las transacciones deben ser posiciones largas realizadas con efectivo disponible. Al comprar valores en una cuenta de efectivo, el inversionista debe depositar efectivo para liquidar la operaci贸n, o vender una posici贸n existente con dos d铆as h谩biles de anticipaci贸n para liberar los fondos necesarios. En este sentido, el comercio en efectivo es bastante sencillo.
Una cuenta de margen,. por otro lado, le permite a un inversionista pedir prestado contra el valor de los activos en la cuenta para comprar nuevas posiciones o vender al descubierto. Los inversores pueden utilizar el margen para aprovechar sus posiciones y beneficiarse de los movimientos alcistas y bajistas del mercado.
El margen tambi茅n se puede utilizar para realizar retiros de efectivo contra el valor de la cuenta en forma de pr茅stamo a corto plazo. Para los inversores que buscan aprovechar sus posiciones, una cuenta de margen puede ser muy 煤til y rentable.
Cuando se crea un saldo de margen (d茅bito), el saldo pendiente est谩 sujeto a una tasa de inter茅s diaria cobrada por la empresa. Estas tasas se basan en la tasa preferencial actual,. m谩s una cantidad adicional que cobra la empresa de pr茅stamos. Esta tasa puede ser bastante alta. Adem谩s, las posiciones apalancadas aumentar谩n el riesgo, as铆 como el potencial alcista.
Reflejos
La negociaci贸n en efectivo implica la compra o venta de valores utilizando fondos en efectivo mantenidos en una cuenta de corretaje o de compensaci贸n.
Las operaciones en efectivo no implican el uso de margen, lo que significa que las operaciones en efectivo tienden a ser m谩s seguras para los corredores que las cuentas de operaciones con margen.
La desventaja del comercio en efectivo es que hay menos potencial alcista debido a la falta de apalancamiento.
