Dagangan Tunai

Apakah itu Dagangan Tunai?

Dagangan tunai memerlukan semua transaksi dibayar oleh dana yang tersedia dalam akaun pada masa penyelesaian. Ia adalah pembelian atau penjualan sekuriti dengan menyediakan modal yang diperlukan untuk membiayai urus niaga tanpa bergantung pada penggunaan margin.

Dagangan tunai hanya boleh dijalankan jika akaun pembrokeran mempunyai wang tunai yang mencukupi yang diperlukan untuk menyelesaikan transaksi.

Memahami Dagangan Tunai

Dagangan tunai hanyalah pembelian dan penjualan sekuriti menggunakan wang tunai di tangan dan bukannya modal atau margin yang dipinjam. Kebanyakan broker menawarkan akaun dagangan tunai sebagai pilihan akaun lalai. Memandangkan tiada margin disediakan, akaun ini lebih mudah untuk dibuka dan diselenggara berbanding akaun margin.

Kekurangan margin menjadikan akaun ini tidak sesuai untuk kebanyakan pedagang yang aktif. Walau bagaimanapun, pelabur jangka panjang boleh menggunakan akaun ini sebagai pilihan standard kerana mereka biasanya tidak membeli sekuriti pada margin atau memerlukan penyelesaian dagangan yang pantas.

Tarikh penyelesaian adalah hari apabila urus niaga dianggap telah selesai dan pembeli perlu menyelesaikan pembayaran penuh. Dagangan saham yang diletakkan dalam akaun tunai biasanya memerlukan sehingga tiga hari perniagaan untuk penyelesaian tetapi itu telah dipinda pada 2017 kepada dua hari. Istilah pasaran untuk penyelesaian ialah T+2—tarikh dagangan ditambah dua hari perniagaan.

Proses penyelesaian melibatkan pemindahan sekuriti ke akaun pembeli dan wang tunai ke dalam akaun penjual. Peraturan yang mengawal akaun tunai terkandung dalam Peraturan T.

Pertimbangan Khas

Jenis pelanggaran berpotensi yang paling biasa yang pelabur harus sedar jika ia adalah perdagangan tunai ialah:

• Pelanggaran pembubaran tunai: Seseorang tidak boleh membeli jika wang tunai tidak mencukupi untuk menampung dagangan tersebut. Sebagai contoh, akaun dagangan tunai mempunyai $5,000 tunai tersedia dan $20,000 terikat dalam saham ABC. Seorang pelabur membeli $10,000 saham EFG pada hari Isnin dan menjual $10,000 saham ABC pada hari Selasa. Tarikh penyelesaian untuk stok EFG ialah hari Rabu (T+2), di mana pembayaran $10,000 mesti dibuat sepenuhnya. Wang tunai yang ada masih pada $5,000 kerana penjualan $10,000 saham ABC tidak akan dimuktamadkan sehingga Khamis. Oleh itu, pelabur tidak akan dibenarkan membeli $10,000 EFG.

• Tunggangan Percuma : Ini adalah satu lagi pelanggaran yang boleh menjejaskan akaun tunai. Ia melarang pelabur daripada membeli dan menjual sekuriti sebelum membayarnya daripada akaun tunai mereka.

• Pelanggaran niat baik: Ini berlaku apabila akaun tunai membeli saham dengan dana yang belum diselesaikan dan membubarkannya sebelum penyelesaian. Sebagai contoh, pelabur mempunyai $20,000 saham ABC walaupun baki akaun tunai ialah $0. Mereka menjual $10,000 saham ABC pada hari Isnin, yang akan menjaringkan $10,000 secara tunai apabila ia diselesaikan pada hari Rabu. Pada hari Selasa, pelabur membeli dan menjual $10,000 saham XYZ. Ini dianggap sebagai pelanggaran niat baik kerana akaun itu tidak mempunyai wang tunai untuk membeli XYZ pada mulanya.

Kelebihan dan Kekurangan Dagangan Tunai

Dagangan tunai tidak melibatkan penggunaan margin, yang bermaksud ia cenderung lebih selamat daripada akaun dagangan margin. Sebagai contoh, peniaga yang membeli saham bernilai $1,000 dalam akaun tunai hanya boleh kehilangan $1,000 yang mereka laburkan, manakala peniaga yang membeli saham bernilai $1,000 pada margin berpotensi kehilangan lebih daripada pelaburan asal mereka. Dagangan tunai juga menjimatkan wang pedagang dalam kos faedah yang akan ditanggung dengan akaun margin.

Kelemahan perdagangan tunai ialah potensi peningkatan yang kurang disebabkan oleh kekurangan leverage. Sebagai contoh, keuntungan dolar yang sama pada akaun tunai dan akaun margin boleh mewakili perbezaan dalam peratusan pulangan kerana akaun margin memerlukan kurang wang turun.

Satu lagi kelemahan yang berpotensi ialah akaun tunai memerlukan dana untuk diselesaikan sebelum ia boleh digunakan semula, yang merupakan proses yang boleh mengambil masa beberapa hari di beberapa pembrokeran.

Dagangan Tunai lwn Dagangan Margin

Dalam akaun tunai, semua urus niaga mestilah kedudukan panjang yang dibuat dengan tunai yang tersedia. Apabila membeli sekuriti dalam akaun tunai, pelabur mesti mendepositkan wang tunai untuk menyelesaikan perdagangan-atau menjual kedudukan sedia ada dua hari perniagaan lebih awal untuk membebaskan dana yang diperlukan. Dalam hal ini, perdagangan tunai adalah agak mudah.

Akaun margin,. sebaliknya, membenarkan pelabur meminjam berbanding nilai aset dalam akaun untuk membeli kedudukan baharu atau menjual pendek. Pelabur boleh menggunakan margin untuk memanfaatkan kedudukan mereka dan mendapat keuntungan daripada kedua-dua pergerakan menaik dan menurun dalam pasaran.

Margin juga boleh digunakan untuk membuat pengeluaran tunai terhadap nilai akaun dalam bentuk pinjaman jangka pendek. Bagi pelabur yang ingin memanfaatkan kedudukan mereka, akaun margin boleh menjadi sangat berguna dan kos efektif.

Apabila baki margin (debit) dibuat, baki tertunggak tertakluk kepada kadar faedah harian yang dikenakan oleh firma. Kadar ini adalah berdasarkan kadar utama semasa,. ditambah dengan jumlah tambahan yang dicaj oleh firma pemberi pinjaman. Kadar ini boleh menjadi agak tinggi. Selain itu, kedudukan berleveraj akan meningkatkan risiko serta potensi peningkatan.

Sorotan

• Dagangan tunai melibatkan pembelian atau penjualan sekuriti menggunakan dana tunai yang dipegang dalam akaun pembrokeran atau penjelasan.

• Dagangan tunai tidak melibatkan penggunaan margin, yang bermaksud dagangan tunai cenderung lebih selamat untuk broker daripada akaun dagangan margin.

• Kelemahan perdagangan tunai ialah potensi peningkatan yang kurang disebabkan oleh kekurangan leverage.