Commercio di contanti
Che cos'è il trading in contanti?
Il trading in contanti richiede che tutte le transazioni siano pagate dai fondi disponibili sul conto al momento del regolamento. È l'acquisto o la vendita di titoli fornendo il capitale necessario per finanziare la transazione senza fare affidamento sull'uso del margine.
Il trading in contanti può essere effettuato solo se il conto di intermediazione dispone di liquidità sufficiente per completare una transazione.
Capire il trading in contanti
Il trading in contanti è semplicemente l'acquisto e la vendita di titoli utilizzando denaro contante piuttosto che capitale o margine presi in prestito. La maggior parte dei broker offre conti di trading in contanti come opzione di conto predefinita. Poiché non viene fornito alcun margine, questi conti sono molto più semplici da aprire e mantenere rispetto ai conti a margine.
La mancanza di margine rende questi conti inappropriati per la maggior parte dei trader attivi. Tuttavia, gli investitori a lungo termine possono utilizzare questi conti come opzione standard poiché in genere non acquistano titoli a margine o richiedono liquidazioni di trading rapide.
La data di regolamento è il giorno in cui la transazione si considera conclusa e l'acquirente deve completare il pagamento completo. Le negoziazioni di azioni collocate in conti di cassa richiedevano fino a tre giorni lavorativi per il regolamento, ma nel 2017 è stato modificato a due giorni. La terminologia di mercato per il regolamento è T+2: data di negoziazione più due giorni lavorativi.
Il processo di regolamento prevede il trasferimento dei titoli sul conto dell'acquirente e il denaro sul conto del venditore. Le regole che disciplinano i conti di cassa sono contenute nel regolamento T.
Considerazioni speciali
I tipi più comuni di potenziali violazioni di cui un investitore dovrebbe essere a conoscenza se si tratta di trading in contanti sono:
Violazione della liquidazione del contante: non si può acquistare se il contante è insufficiente per coprire tale operazione. Ad esempio, un conto di trading in contanti ha $ 5.000 in contanti disponibili e $ 20.000 vincolati in azioni ABC. Un investitore acquista $ 10.000 di azioni EFG lunedì e vende $ 10.000 di azioni ABC martedì. La data di regolamento per le azioni EFG è mercoledì (T+2), momento in cui il pagamento di $ 10.000 deve essere effettuato per intero. La liquidità disponibile è ancora a $ 5.000 poiché la vendita di $ 10.000 di azioni ABC non sarà finalizzata fino a giovedì. Pertanto, l'investitore non potrà acquistare $ 10.000 di EFG.
Freeride : questa è un'altra violazione che può affliggere un conto in contanti. Vieta agli investitori di acquistare e vendere titoli prima di pagarli dal proprio conto in contanti.
Violazione in buona fede: si verifica quando un conto in contanti acquista un'azione con fondi non regolati e la liquida prima del regolamento. Ad esempio, un investitore ha $ 20.000 di azioni ABC sebbene il saldo del conto in contanti sia $ 0. Vendono $ 10.000 di azioni ABC lunedì, che porterebbero $ 10.000 in contanti quando si stabiliranno mercoledì. Martedì, l'investitore acquista e vende $ 10.000 di azioni XYZ. Questa è considerata una violazione in buona fede in quanto l'account non aveva i contanti per acquistare XYZ in primo luogo.
Vantaggi e svantaggi del trading in contanti
Il trading in contanti non implica l'uso del margine, il che significa che tendono ad essere più sicuri dei conti di trading con margine. Ad esempio, un trader che acquista azioni per un valore di $ 1.000 in un conto in contanti può perdere solo i $ 1.000 che ha investito, mentre un trader che acquista azioni per un valore di $ 1.000 con margine potrebbe potenzialmente perdere più del suo investimento originale. Il trading in contanti consente inoltre ai trader di risparmiare sui costi degli interessi che verrebbero sostenuti con i conti a margine.
Lo svantaggio del trading in contanti è che c'è meno potenziale di rialzo a causa della mancanza di leva finanziaria. Ad esempio, lo stesso guadagno in dollari su un conto in contanti e un conto a margine potrebbe rappresentare una differenza nel rendimento percentuale poiché i conti a margine richiedono meno soldi in giù.
Un altro potenziale svantaggio è che i conti di cassa richiedono che i fondi vengano liquidati prima di poter essere riutilizzati, il che è un processo che può richiedere diversi giorni in alcune agenzie di intermediazione.
Trading in contanti e trading con margine
In un conto in contanti, tutte le transazioni devono essere posizioni lunghe effettuate con liquidità disponibile. Quando si acquistano titoli in un conto in contanti, l'investitore deve depositare contanti per saldare l'operazione o vendere una posizione esistente con due giorni lavorativi di anticipo per liberare i fondi necessari. A questo proposito, il trading in contanti è abbastanza semplice.
Un conto a margine,. d'altra parte, consente a un investitore di prendere in prestito contro il valore delle attività nel conto per acquistare nuove posizioni o vendere allo scoperto. Gli investitori possono utilizzare il margine per sfruttare le proprie posizioni e trarre profitto da movimenti sia rialzisti che ribassisti nel mercato.
Il margine può essere utilizzato anche per effettuare prelievi di contanti contro il valore del conto sotto forma di prestito a breve termine. Per gli investitori che cercano di sfruttare le proprie posizioni, un conto a margine può essere molto utile ed economico.
Quando viene creato un saldo di margine (debito), il saldo residuo è soggetto a un tasso di interesse giornaliero addebitato dall'azienda. Queste tariffe si basano sulla tariffa principale corrente,. più un importo aggiuntivo addebitato dalla società di prestito. Questo tasso può essere piuttosto alto. Inoltre, le posizioni con leva aumenteranno la rischiosità e il potenziale rialzo.
Mette in risalto
Il trading in contanti comporta l'acquisto o la vendita di titoli utilizzando fondi in contanti detenuti in un conto di intermediazione o di compensazione.
Il trading in contanti non implica l'uso del margine, il che significa che le operazioni in contanti tendono ad essere più sicure per i broker rispetto ai conti di trading con margine.
Lo svantaggio del trading in contanti è che c'è meno potenziale di rialzo a causa della mancanza di leva finanziaria.
