Viðskipti með reiðufé

Hvað er peningaviðskipti?

Viðskipti með reiðufé krefjast þess að öll viðskipti séu greidd með fé sem til er á reikningnum við uppgjör. Það er kaup eða sala á verðbréfum með því að leggja fram fjármagn sem þarf til að fjármagna viðskiptin án þess að treysta á notkun framlegðar.

Viðskipti með reiðufé geta aðeins farið fram ef miðlunarreikningurinn hefur nægilegt fé sem þarf til að ljúka viðskiptum.

Skilningur á viðskiptum með reiðufé

Viðskipti með reiðufé eru einfaldlega kaup og sala á verðbréfum með því að nota reiðufé á hendi frekar en lánsfé eða framlegð. Flestir miðlarar bjóða upp á reiðufjárviðskiptareikninga sem sjálfgefinn reikningsvalkost. Þar sem engin framlegð er til staðar er miklu einfaldara að opna og viðhalda þessum reikningum en framlegðarreikningar.

Skortur á framlegð gerir þessa reikninga óviðeigandi fyrir flesta virka kaupmenn. Hins vegar geta langtímafjárfestar notað þessa reikninga sem staðlaðan valkost þar sem þeir kaupa venjulega ekki verðbréf á framlegð eða krefjast skjótra viðskiptauppgjöra.

Uppgjörsdagur er sá dagur þegar viðskiptunum er talið vera lokið og kaupandi þarf að ganga frá fullri greiðslu. Hlutabréfaviðskipti sett á staðgreiðslureikninga þurftu áður allt að þrjá virka daga til uppgjörs en því var breytt árið 2017 í tvo daga. Markaðshugtök fyrir uppgjör er T+2—viðskiptadagur auk tveggja virkra daga.

Uppgjörsferlið felur í sér að verðbréfin eru millifærð á reikning kaupanda og reiðufé inn á reikning seljanda . Reglur um peningareikninga eru í reglugerð T.

Sérstök atriði

Algengustu tegundir hugsanlegra brota sem fjárfestir ætti að vera meðvitaður um ef um er að ræða peningaviðskipti eru:

Brot gjaldþrotaskipta: Maður getur ekki keypt ef það er ekki nægilegt fé til að standa straum af þeim viðskiptum. Til dæmis hefur peningaviðskiptareikningur $ 5.000 tiltækt reiðufé og $ 20.000 bundið í ABC hlutabréfum. Fjárfestir kaupir $10.000 af EFG hlutabréfum á mánudag og selur $10.000 af ABC hlutabréfum á þriðjudag. Uppgjörsdagur EFG hlutabréfa er miðvikudagur (T+2), en þá þarf að greiða að fullu $10.000. Tiltækt reiðufé er enn $5.000 þar sem sölu á $10.000 af ABC hlutabréfum verður ekki endanlega lokið fyrr en á fimmtudag. Þess vegna mun fjárfestirinn ekki fá að kaupa $10.000 af EFG.
Freeriding : Þetta er annað brot sem getur haft áhrif á peningareikning. Það bannar fjárfestum að kaupa og selja verðbréf áður en þeir greiða fyrir þau af peningareikningi sínum.
Brot í góðri trú: Þetta á sér stað þegar reiðufé reikningur kaupir hlutabréf með óuppgerðum fjármunum og slítur það fyrir uppgjör. Til dæmis á fjárfestir $20.000 af ABC hlutabréfum þó staðan á reiðufé sé $0. Þeir selja $ 10.000 af ABC hlutabréfum á mánudaginn, sem myndi nettó $ 10.000 í reiðufé þegar það er gert upp á miðvikudaginn. Á þriðjudaginn kaupir og selur fjárfestirinn $10.000 af XYZ hlutabréfum. Þetta er talið vera brot í góðri trú þar sem reikningurinn hafði ekki peninga til að kaupa XYZ í fyrsta lagi.

Kostir og gallar við viðskipti með reiðufé

Viðskipti með reiðufé fela ekki í sér notkun framlegðar, sem þýðir að þeir hafa tilhneigingu til að vera öruggari en framlegðarviðskiptareikningar. Til dæmis, kaupmaður sem kaupir $ 1.000 virði af hlutabréfum á peningareikningi getur aðeins tapað $ 1.000 sem þeir fjárfestu, en kaupmaður sem kaupir $ 1.000 virði af hlutabréfum á framlegð gæti hugsanlega tapað meira en upphaflegri fjárfestingu sinni. Viðskipti með reiðufé spara einnig kaupmönnum peninga í vaxtakostnaði sem myndi falla til með framlegðarreikningum.

Gallinn við viðskipti með reiðufé er að það er minni möguleiki á hækkun vegna skorts á skuldsetningu. Til dæmis gæti sami dollarahagnaður á peningareikningi og framlegðarreikningi táknað mismun á prósentuávöxtun þar sem framlegðarreikningar krefjast minni peninga niður.

Annar hugsanlegur galli er að peningareikningar þurfa að gera upp fé áður en hægt er að nota þá aftur, sem er ferli sem getur tekið nokkra daga hjá sumum miðlarum.

Viðskipti með reiðufé á móti framlegðarviðskiptum

Á peningareikningi verða allar færslur að vera langar stöður sem gerðar eru með tiltæku reiðufé. Þegar þú kaupir verðbréf á reiðufjárreikningi verður fjárfestirinn að leggja inn reiðufé til að gera upp viðskiptin - eða selja núverandi stöðu tveggja virka daga fyrirvara til að losa um nauðsynlega fjármuni. Að þessu leyti eru viðskipti með reiðufé nokkuð einföld.

Álagsreikningur gerir fjárfesti hins vegar kleift að taka lán gegn verðmæti eignanna á reikningnum til að kaupa nýjar stöður eða selja skort. Fjárfestar geta notað framlegð til að nýta stöðu sína og hagnast á bæði bullish og bearish hreyfingum á markaðnum.

Framlegð er einnig hægt að nota til að taka út reiðufé á móti verðmæti reikningsins í formi skammtímaláns. Fyrir fjárfesta sem leitast við að nýta stöðu sína getur framlegðarreikningur verið mjög gagnlegur og hagkvæmur.

Þegar framlegðarstaða (debet) er stofnuð er útistandandi staða háð daglegum vöxtum sem fyrirtækið rukkar. Þessir vextir eru byggðir á núverandi aðalvexti,. auk viðbótarupphæðar sem lánafyrirtækið rukkar. Þetta hlutfall getur verið nokkuð hátt. Þar að auki munu skuldsettar stöður auka áhættuna sem og hugsanlega upphækkun.

Hápunktar

Viðskipti með reiðufé fela í sér að kaupa eða selja verðbréf með því að nota reiðufé sem er á miðlunar- eða jöfnunarreikningi.
Viðskipti með reiðufé fela ekki í sér notkun á framlegð, sem þýðir að viðskipti með reiðufé hafa tilhneigingu til að vera öruggari fyrir miðlara en framlegðarviðskipti.
Gallinn við viðskipti með reiðufé er að það er minni möguleiki á hækkun vegna skorts á skiptimynt.