Kontanthandel

Hva er kontanthandel?

Kontanthandel krever at alle transaksjoner betales med midler tilgjengelig på kontoen på oppgjørstidspunktet. Det er kjøp eller salg av verdipapirer ved å skaffe kapitalen som trengs for å finansiere transaksjonen uten å stole på bruk av margin.

Kontanthandel kan kun utføres hvis meglerkontoen har tilstrekkelig med kontanter som trengs for å fullføre en transaksjon.

Forstå kontanthandel

Kontanthandel er ganske enkelt kjøp og salg av verdipapirer ved å bruke kontanter i stedet for lånt kapital eller margin. De fleste meglere tilbyr kontanthandelskontoer som et standardkontoalternativ. Siden det ikke er gitt noen margin, er disse kontoene mye enklere å åpne og vedlikeholde enn marginkontoer.

Mangelen på margin gjør disse kontoene upassende for de fleste aktive handelsmenn. Imidlertid kan langsiktige investorer bruke disse kontoene som et standardalternativ siden de vanligvis ikke kjøper verdipapirer med margin eller krever raske handelsoppgjør.

Oppgjørsdatoen er dagen da transaksjonen anses å være fullført og kjøperen må fullføre full betaling. Aksjehandler plassert på kontantkontoer pleide å kreve opptil tre virkedager for oppgjør, men det ble endret i 2017 til to dager. Markedsterminologi for oppgjør er T+2—handelsdato pluss to virkedager.

Oppgjørsprosessen innebærer å overføre verdipapirene til kjøpers konto og kontanter til selgers konto. Reglene for kontantkontoer finnes i forskrift T.

Spesielle hensyn

De vanligste typene potensielle brudd som en investor bør være klar over hvis de handler med kontanter er:

• Kontantavviklingsbrudd: Man kan ikke kjøpe hvis det ikke er nok kontanter til å dekke handelen. For eksempel har en kontanthandelskonto $5 000 tilgjengelige kontanter og $20 000 bundet opp i ABC-aksjer. En investor kjøper $10.000 i EFG-aksjer på mandag og selger $10.000 i ABC-aksjer på tirsdag. Oppgjørsdatoen for EFG-aksjer er onsdag (T+2), da må hele betalingen på $10 000 gjøres. De tilgjengelige kontantene er fortsatt på $5.000, da salget av $10.000 av ABC-aksjer ikke vil bli fullført før torsdag. Derfor vil investoren ikke få lov til å kjøpe $10 000 av EFG.

• Freeriding : Dette er et annet brudd som kan ramme en kontantkonto. Det forbyr investorer å kjøpe og selge verdipapirer før de betaler for dem fra kontantkontoen.

• Krenkelse av god tro: Dette skjer når en kontantkonto kjøper en aksje med uoppgjorte midler og likviderer den før oppgjør. For eksempel har en investor $20 000 i ABC-aksjer, selv om kontantkontoens saldo er $0. De selger 10 000 dollar i ABC-aksjer på mandag, noe som vil gi netto 10 000 dollar i kontanter når det går opp på onsdag. På tirsdag kjøper og selger investoren $10 000 av XYZ-aksjer. Dette anses å være et brudd på god tro siden kontoen ikke hadde penger til å kjøpe XYZ i utgangspunktet.

Fordeler og ulemper med kontanthandel

Kontanthandel innebærer ikke bruk av margin, noe som betyr at de pleier å være tryggere enn marginhandelskontoer. For eksempel kan en trader som kjøper aksjer verdt 1000 dollar på en kontantkonto bare tape de 1000 dollar de investerte, mens en trader som kjøper aksjer verdt 1000 dollar med margin potensielt kan tape mer enn sin opprinnelige investering. Kontanthandel sparer også tradere penger i rentekostnader som vil påløpe med marginkontoer.

Ulempen med kontanthandel er at det er mindre oppsidepotensial på grunn av mangelen på innflytelse. For eksempel kan den samme dollargevinsten på en kontantkonto og marginkonto representere en forskjell i prosentvis avkastning siden marginkontoer krever mindre penger ned.

En annen potensiell ulempe er at kontantkontoer krever at midler gjøres opp før de kan brukes igjen, som er en prosess som kan ta flere dager hos enkelte meglerhus.

Kontanthandel vs. marginhandel

På en kontantkonto må alle transaksjoner være lange posisjoner gjort med tilgjengelige kontanter. Når du kjøper verdipapirer på en kontantkonto, må investoren sette inn kontanter for å gjøre opp handelen – eller selge en eksisterende posisjon to virkedager i forveien for å frigjøre de nødvendige midlene. I denne forbindelse er kontanthandel ganske grei.

En marginkonto,. derimot, lar en investor låne mot verdien av eiendelene på kontoen for å kjøpe nye posisjoner eller selge short. Investorer kan bruke margin til å utnytte sine posisjoner og tjene på både bullish og bearish bevegelser i markedet.

Margin kan også brukes til å gjøre kontantuttak mot verdien av kontoen i form av et kortsiktig lån. For investorer som ønsker å utnytte sine posisjoner, kan en marginkonto være svært nyttig og kostnadseffektiv.

Når en marginbalanse (debet) opprettes, er den utestående saldoen underlagt en daglig rente som belastes av firmaet. Disse prisene er basert på gjeldende prime rate,. pluss et tilleggsbeløp som belastes av utlånsfirmaet. Denne frekvensen kan være ganske høy. Dessuten vil belånte posisjoner øke risikoen så vel som potensiell oppside.

Høydepunkter

• Kontanthandel innebærer kjøp eller salg av verdipapirer ved bruk av kontanter som holdes på en megler- eller avregningskonto.

• Kontanthandel innebærer ikke bruk av margin, noe som betyr at kontanthandler pleier å være tryggere for meglere enn marginhandelskontoer.

– Ulempen med kontanthandel er at det er mindre oppsidepotensial på grunn av manglende innflytelse.