Handel gotówką
Co to jest handel gotówką?
Handel gotówką wymaga, aby wszystkie transakcje były opłacane środkami dostępnymi na rachunku w momencie rozliczenia. Jest to kupno lub sprzedaż papierów wartościowych poprzez dostarczenie kapitału potrzebnego do sfinansowania transakcji bez korzystania z depozytu zabezpieczającego.
Handel gotówką może być prowadzony tylko wtedy, gdy na rachunku maklerskim jest wystarczająca ilość gotówki potrzebna do sfinalizowania transakcji.
Zrozumienie handlu gotówkowego
Handel gotówką to po prostu kupowanie i sprzedawanie papierów wartościowych przy użyciu gotówki w kasie, a nie pożyczonego kapitału lub depozytu zabezpieczającego. Większość brokerów oferuje konta do handlu gotówkowego jako domyślną opcję konta. Ponieważ nie ma zapewnionego depozytu zabezpieczającego, konta te są znacznie prostsze w otwieraniu i utrzymywaniu niż konta depozytowe.
Brak depozytu zabezpieczającego sprawia, że konta te są nieodpowiednie dla najbardziej aktywnych traderów. Jednak inwestorzy długoterminowi mogą korzystać z tych kont jako standardowej opcji, ponieważ zazwyczaj nie kupują papierów wartościowych z depozytem zabezpieczającym lub wymagają szybkich rozliczeń handlowych.
Dniem rozliczenia jest dzień, w którym transakcja zostaje uznana za zrealizowaną i kupujący musi dokonać pełnej płatności. Transakcje giełdowe umieszczone na rachunkach pieniężnych wymagały do trzech dni roboczych na rozliczenie, ale zostało to zmienione w 2017 r. na dwa dni. Terminologia rynkowa dla rozliczeń to T+2 – data transakcji plus dwa dni robocze.
Proces rozliczenia polega na przeniesieniu papierów wartościowych na rachunek kupującego, a środków pieniężnych na rachunek sprzedającego. Zasady prowadzenia rachunków pieniężnych zawarte są w Rozporządzeniu T.
Uwagi specjalne
Najczęstsze rodzaje potencjalnych naruszeń, o których inwestor powinien wiedzieć, jeśli chodzi o handel gotówkowy, to:
Naruszenie likwidacji gotówki: Nie można kupić, jeśli nie ma wystarczającej ilości gotówki na pokrycie tej transakcji. Na przykład konto do handlu gotówkowego ma 5000 USD dostępnej gotówki i 20 000 USD związane z akcjami ABC. Inwestor kupuje 10 000 USD akcji EFG w poniedziałek i sprzedaje 10 000 USD akcji ABC we wtorek. Datą rozliczenia akcji EFG jest środa (T+2), kiedy to płatność w wysokości 10 000 USD musi zostać dokonana w całości. Dostępna gotówka nadal wynosi 5000 USD, ponieważ sprzedaż akcji ABC o wartości 10 000 USD zostanie sfinalizowana dopiero w czwartek. Dlatego inwestor nie będzie mógł kupić 10 000 dolarów EFG.
Freeriding : To kolejne naruszenie, które może mieć wpływ na konto gotówkowe. Zakazuje inwestorom kupowania i sprzedawania papierów wartościowych przed zapłaceniem za nie ze swojego rachunku pieniężnego.
Naruszenie w dobrej wierze: Dzieje się tak, gdy konto gotówkowe kupuje akcje z nierozliczonymi środkami i likwiduje je przed rozliczeniem. Na przykład inwestor ma 20 000 USD akcji ABC, chociaż saldo konta gotówkowego wynosi 0 USD. W poniedziałek sprzedają akcje ABC o wartości 10 000 USD, które po rozliczeniu w środę przyniosą 10 000 USD w gotówce. We wtorek inwestor kupuje i sprzedaje akcje XYZ o wartości 10 000 USD. Jest to uważane za naruszenie dobrej wiary, ponieważ na koncie nie było środków na zakup XYZ.
Zalety i wady handlu gotówkowego
Handel gotówką nie wiąże się z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego, co oznacza, że są one zazwyczaj bezpieczniejsze niż konta z depozytem zabezpieczającym. Na przykład przedsiębiorca, który kupuje akcje o wartości 1000 USD na koncie gotówkowym, może stracić tylko 1000 USD, które zainwestował, podczas gdy trader, który kupuje akcje o wartości 1000 USD z depozytem zabezpieczającym, może potencjalnie stracić więcej niż pierwotna inwestycja. Handel gotówką pozwala również zaoszczędzić pieniądze traderom w postaci kosztów odsetek,. które zostałyby poniesione na kontach z depozytem zabezpieczającym.
Minusem handlu gotówkowego jest to, że istnieje mniejszy potencjał wzrostu ze względu na brak dźwigni. Na przykład ten sam zysk w dolarach na rachunku pieniężnym i rachunku depozytowym może stanowić różnicę w procentowym zwrocie, ponieważ rachunki depozytowe wymagają mniej pieniędzy w dół.
Inną potencjalną wadą jest to, że rachunki gotówkowe wymagają rozliczenia środków przed ich ponownym użyciem, co w niektórych domach maklerskich może zająć kilka dni.
Handel gotówką a handel marżą
Na rachunku pieniężnym wszystkie transakcje muszą być pozycjami długimi, dokonywanymi za pomocą dostępnej gotówki. Kupując papiery wartościowe na rachunku pieniężnym, inwestor musi zdeponować gotówkę w celu rozliczenia transakcji lub sprzedać istniejącą pozycję z dwudniowym wyprzedzeniem, aby uwolnić niezbędne środki. Pod tym względem handel gotówką jest dość prosty.
Z kolei konto depozytowe pozwala inwestorowi zaciągnąć pożyczkę w zamian za wartość aktywów na koncie w celu zakupu nowych pozycji lub sprzedaży krótkiej. Inwestorzy mogą wykorzystać depozyt zabezpieczający, aby wykorzystać swoje pozycje i czerpać zyski zarówno z byczych, jak i niedźwiedzich ruchów na rynku.
Marża może być również wykorzystana do dokonywania wypłat gotówkowych na poczet wartości rachunku w formie pożyczki krótkoterminowej. Dla inwestorów, którzy chcą wykorzystać swoje pozycje, rachunek zabezpieczający może być bardzo przydatny i opłacalny.
Kiedy tworzone jest saldo depozytu zabezpieczającego (debet), saldo należności podlega dziennej stopie procentowej naliczanej przez firmę. Stawki te są oparte na aktualnej stawce podstawowej plus dodatkowa kwota pobierana przez firmę pożyczkową. Ta stawka może być dość wysoka. Ponadto pozycje lewarowane zwiększą ryzyko, a także potencjalny wzrost.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Handel gotówkowy polega na kupnie lub sprzedaży papierów wartościowych za pomocą środków pieniężnych znajdujących się na rachunku maklerskim lub rozliczeniowym.
Handel gotówką nie wiąże się z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego, co oznacza, że transakcje gotówkowe są zwykle bezpieczniejsze dla brokerów niż konta z depozytem zabezpieczającym.
Minusem handlu gotówkowego jest to, że istnieje mniejszy potencjał wzrostu ze względu na brak dźwigni.
