Торговля наличными

Что такое торговля наличными?

Торговля наличными требует, чтобы все транзакции оплачивались средствами, доступными на счете на момент расчета. Это покупка или продажа ценных бумаг путем предоставления капитала, необходимого для финансирования сделки, без использования маржи.

Торговля наличными может осуществляться только в том случае, если на брокерском счете достаточно наличных средств, необходимых для совершения сделки.

Понимание торговли наличными

Торговля наличными — это просто покупка и продажа ценных бумаг с использованием наличных денег, а не заемного капитала или маржи. Большинство брокеров предлагают счета для торговли наличными по умолчанию. Поскольку маржа не предусмотрена, эти счета гораздо проще открывать и поддерживать, чем маржинальные счета.

Отсутствие маржи делает эти счета неподходящими для большинства активных трейдеров. Однако долгосрочные инвесторы могут использовать эти счета в качестве стандартного варианта, поскольку они обычно не покупают ценные бумаги с маржой и не требуют быстрых торговых расчетов.

Датой расчетов является день, когда сделка считается завершенной и покупатель должен произвести полную оплату. Раньше для расчетов по сделкам с акциями, размещенным на денежных счетах,. требовалось до трех рабочих дней, но в 2017 году это было изменено до двух дней. Рыночная терминология расчета: Т+2 — дата сделки плюс два рабочих дня.

Процесс расчетов включает перевод ценных бумаг на счет покупателя и наличных денег на счет продавца. Правила, регулирующие кассовые счета, содержатся в Положении Т.

Особые соображения

Наиболее распространенные типы потенциальных нарушений, о которых должен знать инвестор, торгующий за наличные:

• Нарушение при ликвидации наличными: Нельзя покупать, если недостаточно наличных для покрытия этой сделки. Например, на счете для торговли наличными имеется 5 000 долларов наличных и 20 000 долларов в виде акций ABC. Инвестор покупает акции EFG на 10 000 долларов в понедельник и продает акции ABC на 10 000 долларов во вторник. Датой расчетов по акциям EFG является среда (T+2), в это время должна быть произведена полная оплата в размере 10 000 долларов США. Доступные денежные средства по-прежнему составляют 5000 долларов, поскольку продажа акций ABC на сумму 10 000 долларов не будет завершена до четверга. Следовательно, инвестору не разрешат купить EFG на сумму 10 000 долларов.

• Фрирайд : это еще одно нарушение, которое может повлиять на денежный счет. Он запрещает инвесторам покупать и продавать ценные бумаги до их оплаты со своего денежного счета.

• Нарушение добросовестности: это происходит, когда денежный счет покупает акции с неурегулированными средствами и ликвидирует их до расчета. Например, у инвестора есть акции ABC на сумму 20 000 долларов, хотя баланс денежного счета равен 0 долларов. Они продают акции ABC на 10 000 долларов в понедельник, что принесет 10 000 долларов наличными при расчете в среду. Во вторник инвестор покупает и продает акции XYZ на сумму 10 000 долларов. Это считается добросовестным нарушением, поскольку на счету изначально не было денег для покупки XYZ.

Преимущества и недостатки торговли наличными

Торговля наличными не предполагает использования маржи, что означает, что они, как правило, безопаснее, чем счета для маржинальной торговли. Например, трейдер, который покупает акции на сумму 1000 долларов на кассовом счете, может потерять только 1000 долларов, которые он вложил, тогда как трейдер, который покупает акции на 1000 долларов с маржей, потенциально может потерять больше, чем их первоначальные инвестиции. Торговля наличными также экономит деньги трейдеров на процентных расходах,. которые были бы понесены с маржинальными счетами.

Недостатком торговли за наличные является меньший потенциал роста из-за отсутствия кредитного плеча. Например, один и тот же доход в долларах на денежном счете и маржинальном счете может представлять собой разницу в процентном доходе, поскольку на маржинальных счетах требуется меньше денег.

Другим потенциальным недостатком является то, что наличным счетам требуются средства для расчетов, прежде чем их можно будет использовать снова, что может занять несколько дней в некоторых брокерских конторах.

Торговля за наличные по сравнению с маржинальной торговлей

На наличном счете все транзакции должны быть длинными позициями с доступными денежными средствами. При покупке ценных бумаг на денежный счет инвестор должен внести наличные для расчета по сделке или продать существующую позицию за два рабочих дня, чтобы высвободить необходимые средства. В этом отношении торговля наличными довольно проста.

С другой стороны, маржинальный счет позволяет инвестору брать кредит под стоимость активов на счете, чтобы покупать новые позиции или продавать без покрытия. Инвесторы могут использовать маржу для увеличения своих позиций и получения прибыли как от бычьих, так и от медвежьих движений на рынке.

Маржа также может быть использована для снятия наличных против стоимости счета в виде краткосрочного кредита. Для инвесторов, стремящихся использовать свои позиции, маржинальный счет может быть очень полезным и рентабельным.

Когда создается маржинальный баланс (дебет), непогашенный остаток облагается ежедневной процентной ставкой, взимаемой фирмой. Эти ставки основаны на текущей основной ставке плюс дополнительная сумма, взимаемая кредитной фирмой. Этот показатель может быть достаточно высоким. Кроме того, позиции с кредитным плечом увеличат риск, а также потенциальный потенциал роста.

Особенности

• Торговля наличными предполагает покупку или продажу ценных бумаг с использованием денежных средств, хранящихся на брокерском или клиринговом счете.

• Торговля наличными не предполагает использования маржи, что означает, что торговля наличными, как правило, более безопасна для брокеров, чем маржинальные торговые счета.

• Недостатком торговли за наличные является меньший потенциал роста из-за отсутствия кредитного плеча.