التداول النقدي
ما هو التداول النقدي؟
يتطلب التداول النقدي دفع جميع المعاملات من خلال الأموال المتاحة في الحساب في وقت التسوية. هو شراء أو بيع الأوراق المالية من خلال توفير رأس المال اللازم لتمويل الصفقة دون الاعتماد على استخدام الهامش.
لا يمكن إجراء التداول النقدي إلا إذا كان حساب الوساطة لديه نقود كافية لازمة لإتمام الصفقة.
فهم التداول النقدي
التداول النقدي هو ببساطة شراء وبيع الأوراق المالية باستخدام النقد المتاح بدلاً من رأس المال المقترض أو الهامش. يقدم معظم الوسطاء حسابات تداول نقدية كخيار حساب افتراضي. نظرًا لعدم وجود هامش متاح ، فإن فتح هذه الحسابات وصيانتها أسهل بكثير من حسابات الهامش.
قلة الهامش تجعل هذه الحسابات غير مناسبة لمعظم المتداولين النشطين. ومع ذلك ، قد يستخدم المستثمرون على المدى الطويل هذه الحسابات كخيار قياسي لأنهم لا يشترون الأوراق المالية عادةً على الهامش أو يطلبون تسويات تداول سريعة.
تاريخ التسوية هو اليوم الذي تعتبر فيه الصفقة مكتملة ويجب على المشتري إكمال السداد الكامل. كانت عمليات تداول الأسهم الموضوعة في حسابات نقدية تتطلب ما يصل إلى ثلاثة أيام عمل للتسوية ولكن تم تعديل ذلك في عام 2017 إلى يومين. مصطلحات السوق للتسوية هي T + 2 - تاريخ التداول بالإضافة إلى يومي عمل.
تتضمن عملية التسوية تحويل الأوراق المالية إلى حساب المشتري والنقدية إلى حساب البائع. ترد القواعد التي تحكم الحسابات النقدية في اللائحة T.
إعتبارات خاصة
الأنواع الأكثر شيوعًا للانتهاكات المحتملة التي يجب أن يكون المستثمر على دراية بها إذا كان يتداول نقدًا هي:
** مخالفة التصفية النقدية **: لا يمكن الشراء إذا لم يكن هناك نقود كافية لتغطية تلك الصفقة. على سبيل المثال ، يحتوي حساب التداول النقدي على 5000 دولار نقدي متاح و 20000 دولار مقيد في سهم ABC. اشترى مستثمر 10000 دولار من أسهم المجموعة المالية يوم الاثنين وباع 10 آلاف دولار من أسهم ABC يوم الثلاثاء. تاريخ التسوية لسهم EFG هو الأربعاء (T + 2) ، وفي ذلك الوقت يجب سداد مبلغ 10000 دولار بالكامل. لا يزال النقد المتاح عند 5000 دولار حيث لن يتم الانتهاء من بيع 10000 دولار من أسهم ABC حتى يوم الخميس. لذلك ، لن يُسمح للمستثمر بشراء 10000 دولار من EFG.
حرية التصرف : وهي مخالفة أخرى يمكن أن تلحق بحساب نقدي. يحظر على المستثمرين شراء وبيع الأوراق المالية قبل الدفع مقابلها من حساباتهم النقدية.
** انتهاك حسن النية **: يحدث هذا عندما يشتري حساب نقدي سهمًا بأموال لم يتم تسويتها ويصفيها قبل التسوية. على سبيل المثال ، يمتلك المستثمر 20000 دولار من أسهم ABC على الرغم من أن رصيد الحساب النقدي هو 0 دولار. قاموا ببيع 10،000 دولار من أسهم ABC يوم الاثنين ، والتي من شأنها أن صافي 10،000 دولار نقدًا عندما يستقر يوم الأربعاء. يوم الثلاثاء ، اشترى المستثمر وباع 10000 دولار من أسهم XYZ. يعتبر هذا انتهاكًا لحسن النية لأن الحساب لم يكن لديه النقد لشراء XYZ في المقام الأول.
مزايا وعيوب التداول النقدي
لا يتضمن التداول النقدي استخدام الهامش ، مما يعني أنها تميل إلى أن تكون أكثر أمانًا من حسابات التداول بالهامش. على سبيل المثال ، يمكن للمتداول الذي يشتري ما قيمته 1000 دولار من الأسهم في حساب نقدي أن يخسر 1000 دولار فقط التي استثمرها ، في حين أن المتداول الذي يشتري ما قيمته 1000 دولار من الأسهم على الهامش قد يخسر أكثر من استثماره الأصلي. يوفر التداول النقدي أيضًا أموال المتداولين في تكاليف الفوائد التي قد يتم تكبدها مع حسابات الهامش.
الجانب السلبي للتداول النقدي هو أن هناك احتمالية أقل للاتجاه الصعودي بسبب نقص الرافعة المالية. على سبيل المثال ، يمكن أن يمثل نفس الربح بالدولار على الحساب النقدي وحساب الهامش فرقًا في النسبة المئوية للعائد نظرًا لأن حسابات الهامش تتطلب نقودًا أقل.
الجانب السلبي المحتمل الآخر هو أن الحسابات النقدية تتطلب تسوية الأموال قبل استخدامها مرة أخرى ، وهي عملية يمكن أن تستغرق عدة أيام في بعض شركات السمسرة.
التداول النقدي مقابل التداول بالهامش
في الحساب النقدي ، يجب أن تكون جميع المعاملات عبارة عن مراكز طويلة تتم بالنقد المتاح. عند شراء الأوراق المالية في حساب نقدي ، يجب على المستثمر إيداع النقود لتسوية الصفقة - أو بيع مركز موجود قبل يومين عمل لتحرير الأموال اللازمة. في هذا الصدد ، يكون التداول النقدي واضحًا إلى حد ما.
من ناحية أخرى ، يسمح حساب الهامش للمستثمر بالاقتراض مقابل قيمة الأصول في الحساب من أجل شراء مراكز جديدة أو البيع على المكشوف. يمكن للمستثمرين استخدام الهامش للاستفادة من مراكزهم والربح من الحركات الصعودية والهابطة في السوق.
يمكن أيضًا استخدام الهامش لإجراء عمليات سحب نقدي مقابل قيمة الحساب في شكل قرض قصير الأجل. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستفادة من مراكزهم ، يمكن أن يكون حساب الهامش مفيدًا جدًا وفعالًا من حيث التكلفة.
عندما يتم إنشاء رصيد هامش (مدين) ، يخضع الرصيد المستحق لمعدل الفائدة اليومي الذي تتقاضاه الشركة. تعتمد هذه الأسعار على السعر الأساسي الحالي ، بالإضافة إلى مبلغ إضافي تتقاضاه الشركة المقرضة. يمكن أن يكون هذا المعدل مرتفعًا جدًا. علاوة على ذلك ، فإن المراكز ذات الرافعة المالية ستزيد من المخاطر بالإضافة إلى الارتفاع المحتمل.
يسلط الضوء
ينطوي التداول النقدي على شراء أو بيع الأوراق المالية باستخدام الأموال النقدية المودعة في حساب الوساطة أو المقاصة.
لا ينطوي التداول النقدي على استخدام الهامش ، مما يعني أن الصفقات النقدية تميل إلى أن تكون أكثر أمانًا للوسطاء من حسابات التداول بالهامش.
الجانب السلبي للتداول النقدي هو أن هناك احتمالية أقل للصعود بسبب نقص الرافعة المالية.
