कैश-ऑन-कैश रिटर्न

कैश-ऑन-कैश रिटर्न क्या है?

रियल एस्टेट लेनदेन में अक्सर उपयोग की जाने वाली वापसी की दर है जो किसी संपत्ति में निवेश की गई नकदी पर अर्जित नकद आय की गणना करती है। सीधे शब्दों में कहें, कैश-ऑन-कैश रिटर्न उसी वर्ष के दौरान भुगतान की गई बंधक की राशि के संबंध में संपत्ति पर किए गए वार्षिक रिटर्न को मापता है। इसे समझना अपेक्षाकृत आसान और सबसे महत्वपूर्ण रियल एस्टेट आरओआई गणनाओं में से एक माना जाता है।

कैश-ऑन-कैश रिटर्न को समझना

कैश-ऑन-कैश रिटर्न एक मीट्रिक है जिसका उपयोग आमतौर पर वाणिज्यिक अचल संपत्ति निवेश प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है। इसे कभी-कभी संपत्ति निवेश पर नकद उपज के रूप में जाना जाता है। कैश-ऑन-कैश रिटर्न दर व्यापार मालिकों और निवेशकों को एक संपत्ति के लिए व्यापार योजना के विश्लेषण और निवेश के जीवन पर संभावित नकद वितरण प्रदान करती है।

कैश-ऑन-कैश रिटर्न विश्लेषण का उपयोग अक्सर निवेश संपत्तियों के लिए किया जाता है जिसमें दीर्घकालिक ऋण उधार शामिल होता है। जब ऋण को एक अचल संपत्ति लेनदेन में शामिल किया जाता है, जैसा कि अधिकांश वाणिज्यिक संपत्तियों के मामले में होता है, तो निवेश पर वास्तविक नकद रिटर्न निवेश पर मानक रिटर्न (आरओआई) से भिन्न होता है।

मानक आरओआई के आधार पर गणना एक निवेश पर कुल रिटर्न को ध्यान में रखती है। दूसरी ओर, कैश-ऑन-कैश रिटर्न, केवल निवेश की गई वास्तविक नकदी पर रिटर्न को मापता है, जो निवेश के प्रदर्शन का अधिक सटीक विश्लेषण प्रदान करता है।

कैश-ऑन-कैश का सूत्र है:

$\begin{aligned} कैश ऑन कैश रिटर्न = \frac{वार्षिक प्री -टैक्स कैश फ्लो}{कुल निवेश किया गया कैश} \\ कहां: \\ APTCF = (GSR + OI) - ( वी + ओई + एएमपी) \\ GSR = सकल शेड्यूल्ड रेंट \\ </ mstyle> & OI = अन्य आय \\ V = Vacancy \\ OE = परिचालन व्यय \\ AMP = वार्षिक गिरवी भुगतान </mro w> \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन/x-tex">\begin &\text{कैश ऑन कैश रिटर्न}=\frac{\ टेक्स्ट {वार्षिक प्री-टैक्स कैश फ्लो}} {\ टेक्स्ट {कुल नकद निवेश}}\ &\textbf{जहां:}\ &\text{APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) )}\ &\text{GSR = सकल निर्धारित किराया}\ &\text\ &\text\ &\text{OE = ऑपरेटिंग खर्च} \ &\text{AMP = वार्षिक बंधक भुगतान}\ \end$

कैश-ऑन-कैश रिटर्न उदाहरण

कैश-ऑन-कैश रिटर्न निवेशक द्वारा प्राप्त निवेश संपत्ति के पूर्व-कर नकद प्रवाह और निवेशक द्वारा भुगतान किए गए पूर्व-कर बहिर्वाह का उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक वाणिज्यिक अचल संपत्ति निवेशक संपत्ति के एक टुकड़े में निवेश करता है जो मासिक आय का उत्पादन नहीं करता है।

संपत्ति का कुल खरीद मूल्य $ 1 मिलियन है। निवेशक डाउन पेमेंट के रूप में $ 100,000 नकद का भुगतान करता है और बैंक से $ 900,000 उधार लेता है। देय समापन शुल्क, बीमा प्रीमियम और $10,000 की रखरखाव लागत है, जिसका भुगतान निवेशक अपनी जेब से भी करता है।

एक वर्ष के बाद, निवेशक ने ऋण भुगतान में $ 25,000 का भुगतान किया है, जिसमें से $ 5,000 एक प्रमुख पुनर्भुगतान है। निवेशक एक साल बाद संपत्ति को $1.1 मिलियन में बेचने का फैसला करता है। इसका मतलब है कि निवेशक का कुल नकद बहिर्वाह $ 135,000 है, और $ 895,000 का कर्ज चुकाने के बाद, उसके पास $ 205,000 का नकद प्रवाह बचा है। निवेशक का कैश-ऑन-कैश रिटर्न तब है: ($205,000 - $135,000) /$135,000 = 51.9%।

वर्तमान रिटर्न प्राप्त करने के अलावा, कैश-ऑन-कैश रिटर्न का उपयोग किसी निवेश के अपेक्षित भविष्य के नकद वितरण की भविष्यवाणी करने के लिए भी किया जा सकता है। हालांकि, मासिक कूपन भुगतान वितरण के विपरीत, यह एक वादा किया हुआ रिटर्न नहीं है, बल्कि एक संभावित निवेश का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाने वाला लक्ष्य है। इस तरह, कैश-ऑन-कैश रिटर्न एक अनुमान है कि निवेश के जीवन में एक निवेशक को क्या प्राप्त हो सकता है।

हाइलाइट्स

कैश-ऑन-कैश रिटर्न का उपयोग अनुमानित आय और व्यय के लिए लक्ष्य निर्धारित करने के लिए एक पूर्वानुमान उपकरण के रूप में भी किया जा सकता है।
कैश-ऑन-कैश रिटर्न एक संपत्ति निवेश में निवेश की गई नकदी की मात्रा के सापेक्ष नकदी प्रवाह की मात्रा को मापता है और इसकी गणना पूर्व-कर आधार पर की जाती है।
कैश-ऑन-कैश रिटर्न मीट्रिक केवल वर्तमान अवधि के लिए रिटर्न को मापता है, आमतौर पर एक वर्ष, निवेश या परियोजना के जीवन के बजाय।

सामान्य प्रश्न

कैश-ऑन-कैश रिटर्न आपको क्या बताता है?

कैश-ऑन-कैश रिटर्न, जिसे कभी-कभी संपत्ति निवेश पर नकद उपज के रूप में संदर्भित किया जाता है, वाणिज्यिक अचल संपत्ति निवेश प्रदर्शन को मापता है और यह सबसे महत्वपूर्ण रियल एस्टेट आरओआई गणनाओं में से एक है। अनिवार्य रूप से, यह मीट्रिक व्यवसाय के मालिकों और निवेशकों को एक संपत्ति के लिए व्यापार योजना और निवेश के जीवन पर संभावित नकद वितरण के आसानी से समझने वाले विश्लेषण के साथ प्रदान करता है।

कैश-ऑन-कैश रिटर्न की गणना कैसे की जाती है?

कैश-ऑन-कैश रिटर्न की गणना निवेशक द्वारा प्राप्त निवेश संपत्ति के पूर्व-कर नकद प्रवाह और निवेशक द्वारा भुगतान किए गए पूर्व-कर बहिर्वाह का उपयोग करके की जाती है। अनिवार्य रूप से, यह निवेश की गई कुल नकदी से शुद्ध नकदी प्रवाह को विभाजित करता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक $ 1 मिलियन के लिए एक संपत्ति खरीदता है, $ 100,000 नकद को डाउन पेमेंट के रूप में रखता है और $ 900,000 का उधार लेता है। निवेशक अपनी जेब से सहायक लागतों के लिए $10,000 नकद भी देता है। निवेशक ने ऋण भुगतानों में $25,000 का भुगतान करने के बाद संपत्ति को $1.1 मिलियन में बेचने का निर्णय लिया जिसमें $5,000 का मूल भुगतान शामिल है। इसका मतलब है कि निवेशक का कुल नकद बहिर्वाह $135,000 [$100,000+$10,000+$25000] है और नकदी प्रवाह $205,000 [$1,100,000 - $895,000] है ]. तो, निवेशक का कैश-ऑन-कैश रिटर्न 51.85% [($205,000 - $135,000) $135,000] है।

क्या कैश-ऑन-कैश रिटर्न और आरओआई समान हैं?

यद्यपि वे अक्सर एक दूसरे के स्थान पर उपयोग किए जाते हैं, नकद-पर-नकद रिटर्न और आरओआई (निवेश पर वापसी) समान नहीं होते हैं जब एक अचल संपत्ति लेनदेन में ऋण का उपयोग किया जाता है। अधिकांश वाणिज्यिक संपत्तियों में ऋण शामिल होता है और निवेश पर वास्तविक नकद रिटर्न निवेश पर मानक रिटर्न (आरओआई) से भिन्न होता है। आरओआई एक निवेश पर कर्ज के बोझ सहित कुल रिटर्न की गणना करता है। दूसरी ओर, कैश-ऑन-कैश रिटर्न, केवल निवेश की गई वास्तविक नकदी पर रिटर्न को मापता है, जो निवेश के प्रदर्शन का अधिक सटीक विश्लेषण प्रदान करता है।