Restituzione in contanti

Che cos'è il rimborso in contanti?

Un cash-on-cash return è un tasso di rendimento spesso utilizzato nelle transazioni immobiliari che calcola il reddito in contanti guadagnato sul denaro investito in una proprietà. In parole povere, il rendimento in contanti misura il rendimento annuale che l'investitore ha realizzato sulla proprietà in relazione all'importo del mutuo pagato durante lo stesso anno. È considerato relativamente facile da capire e uno dei più importanti calcoli del ROI immobiliare.

Capire il ritorno in contanti

Un cash-on-cash return è una metrica normalmente utilizzata per misurare la performance degli investimenti immobiliari commerciali. A volte è indicato come il rendimento in contanti di un investimento immobiliare. Il tasso di rendimento cash-on-cash fornisce agli imprenditori e agli investitori un'analisi del business plan di un immobile e delle potenziali distribuzioni di denaro nel corso della vita dell'investimento.

L'analisi del rendimento cash-on-cash viene spesso utilizzata per investimenti immobiliari che implicano prestiti di debito a lungo termine. Quando il debito è incluso in una transazione immobiliare, come nel caso della maggior parte degli immobili commerciali, il ritorno in contanti effettivo sull'investimento differisce dal ritorno sull'investimento standard (ROI).

I calcoli basati sul ROI standard tengono conto del ritorno totale su un investimento. Il cash-on-cash return, d'altra parte, misura solo il ritorno sulla liquidità effettivamente investita, fornendo un'analisi più accurata della performance dell'investimento.

La formula per il cash on cash è:

$\begin &\text=\frac{\ text}{\text}\ &\textbf\ &\text{APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP )}\ &\text\ &\text\ &\text\ &\text \ &\text\ \end$

Esempio di restituzione in contanti

I rendimenti cash-on-cash utilizzano i flussi di cassa al lordo delle imposte di un investimento immobiliare ricevuti dall'investitore e i deflussi ante imposte pagati dall'investitore. Ad esempio, supponiamo che un investitore immobiliare commerciale investa in un immobile che non produce reddito mensile.

Il prezzo totale di acquisto della proprietà è di $ 1 milione. L'investitore paga $ 100.000 in contanti come acconto e prende in prestito $ 900.000 da una banca. Sono dovute spese di chiusura, premi assicurativi e costi di manutenzione di $ 10.000, che l'investitore paga anche di tasca propria.

Dopo un anno, l' investitore ha pagato $ 25.000 in pagamenti di prestito, di cui $ 5.000 è un rimborso principale. L'investitore decide di vendere la proprietà per 1,1 milioni di dollari dopo un anno. Ciò significa che il deflusso di cassa totale dell'investitore è di $ 135.000 e, dopo che il debito di $ 895.000 è stato rimborsato, gli rimane un afflusso di cassa di $ 205.000. Il rendimento cash-on-cash dell'investitore è quindi: ($ 205.000 - $ 135.000) / $ 135.000 = 51,9%.

Oltre a ricavare il rendimento attuale, il rendimento cash-on-cash può essere utilizzato anche per prevedere le distribuzioni future attese di liquidità di un investimento. Tuttavia, a differenza di una distribuzione del pagamento di una cedola mensile, non è un rendimento promesso ma è invece un obiettivo utilizzato per valutare un potenziale investimento. In questo modo, il rendimento cash-on-cash è una stima di ciò che un investitore può ricevere nel corso della vita dell'investimento.

Mette in risalto

Il rendimento cash-on-cash può essere utilizzato anche come strumento di previsione per stabilire un obiettivo per guadagni e spese previsti.
Il cash-on-cash return misura l'importo del flusso di cassa relativo alla quantità di denaro investito in un investimento immobiliare ed è calcolato al lordo delle imposte.
La metrica del rendimento cash-on-cash misura solo il rendimento per il periodo corrente, in genere un anno, anziché per la durata dell'investimento o del progetto.

FAQ

Cosa ti dice il rimborso in contanti?

Il rendimento cash-on-cash, a volte indicato come il rendimento in contanti di un investimento immobiliare, misura la performance dell'investimento immobiliare commerciale ed è uno dei più importanti calcoli del ROI immobiliare. In sostanza, questa metrica fornisce agli imprenditori e agli investitori un'analisi di facile comprensione del business plan di una proprietà e delle potenziali distribuzioni di denaro nel corso della vita dell'investimento.

Come viene calcolato il ritorno in contanti?

I rendimenti cash-on-cash sono calcolati utilizzando gli afflussi di cassa ante imposte di un investimento immobiliare ricevuti dall'investitore e i deflussi ante imposte pagati dall'investitore. In sostanza, divide il flusso di cassa netto per il denaro totale investito. Ad esempio, un investitore acquista una proprietà per $ 1 milione mettendo $ 100.000 in contanti come acconto e prendendo in prestito $ 900.000. L'investitore paga anche $ 10.000 in contanti per spese accessorie di tasca propria. L'investitore decide di vendere la proprietà per $ 1,1 milioni dopo aver pagato $ 25.000 in pagamenti di prestito che includono un rimborso principale di $ 5.000. Ciò significa che il deflusso di cassa totale dell'investitore è di $ 135.000 [$ 100.000 + $ 10.000 + $ 25.000] e l'afflusso di cassa è di $ 205.000 [$ 1.100.000 - $ 895.000 ]. Quindi, il rendimento in contanti dell'investitore è del 51,85% [($ 205.000 - $ 135.000) ÷ $ 135.000].

Il ritorno in contanti e il ROI sono identici?

Sebbene siano spesso usati in modo intercambiabile, il cash-on-cash return e il ROI (ritorno sull'investimento) non sono gli stessi quando il debito viene utilizzato in una transazione immobiliare. La maggior parte delle proprietà commerciali comporta debiti e l'effettivo ritorno in contanti sull'investimento differisce dal ritorno sull'investimento standard (ROI). Il ROI calcola il rendimento totale, compreso l'onere del debito, su un investimento. Il cash-on-cash return, d'altra parte, misura solo il ritorno sulla liquidità effettivamente investita, fornendo un'analisi più accurata della performance dell'investimento.