Pulangan Tunai Atas Tunai

Apakah Pulangan Tunai Atas Tunai?

Pulangan tunai atas tunai ialah kadar pulangan yang sering digunakan dalam urus niaga hartanah yang mengira pendapatan tunai yang diperoleh daripada tunai yang dilaburkan dalam hartanah. Ringkasnya, pulangan tunai atas tunai mengukur pulangan tahunan yang dibuat pelabur ke atas harta itu berhubung dengan jumlah gadai janji yang dibayar pada tahun yang sama. Ia dianggap agak mudah untuk difahami dan salah satu pengiraan ROI hartanah yang paling penting.

Memahami Pulangan Tunai Atas Tunai

Pulangan tunai atas tunai ialah metrik yang biasanya digunakan untuk mengukur prestasi pelaburan hartanah komersial. Ia kadangkala dirujuk sebagai hasil tunai ke atas pelaburan hartanah. Kadar pulangan tunai atas tunai menyediakan pemilik perniagaan dan pelabur dengan analisis rancangan perniagaan untuk hartanah dan potensi pengagihan tunai sepanjang hayat pelaburan.

Analisis pulangan tunai atas tunai sering digunakan untuk hartanah pelaburan yang melibatkan peminjaman hutang jangka panjang. Apabila hutang dimasukkan dalam urus niaga hartanah, seperti yang berlaku dengan kebanyakan hartanah komersial, pulangan tunai sebenar pelaburan berbeza daripada pulangan pelaburan (ROI) standard.

Pengiraan berdasarkan ROI standard mengambil kira jumlah pulangan pelaburan. Pulangan tunai atas tunai, sebaliknya, hanya mengukur pulangan ke atas tunai sebenar yang dilaburkan, memberikan analisis yang lebih tepat tentang prestasi pelaburan.

Formula tunai atas tunai ialah:

$\begin &\text=\frac{\ teks}{\text}\ &\textbf\ &\text{APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP )}\ &\text\ &\text\ &\text\ &\text \ &\text\ \end$

Contoh Pulangan Tunai Atas Tunai

Pulangan tunai atas tunai menggunakan aliran masuk tunai sebelum cukai hartanah pelaburan yang diterima oleh pelabur dan aliran keluar sebelum cukai yang dibayar oleh pelabur. Sebagai contoh, katakan pelabur hartanah komersial melabur dalam sebidang harta yang tidak menghasilkan pendapatan bulanan.

Jumlah harga pembelian hartanah ialah $1 juta. Pelabur membayar tunai $100,000 sebagai bayaran pendahuluan dan meminjam $900,000 daripada bank. Yuran penutupan, premium insurans dan kos penyelenggaraan sebanyak $10,000 perlu dibayar, yang mana pelabur juga membayar dari poket.

Selepas satu tahun, pelabur telah membayar $25,000 sebagai bayaran pinjaman, di mana $5,000 adalah pembayaran balik pokok. Pelabur memutuskan untuk menjual harta itu pada harga $1.1 juta selepas satu tahun. Ini bermakna jumlah aliran keluar tunai pelabur ialah $135,000, dan selepas hutang $895,000 dibayar balik, dia tinggal dengan aliran masuk tunai sebanyak $205,000. Pulangan tunai atas tunai pelabur ialah: ($205,000 - $135,000) / $135,000 = 51.9%.

Di samping memperoleh pulangan semasa, pulangan tunai atas tunai juga boleh digunakan untuk meramalkan jangkaan pengagihan tunai masa depan sesuatu pelaburan. Walau bagaimanapun, tidak seperti pengagihan bayaran kupon bulanan, ia bukanlah pulangan yang dijanjikan tetapi sebaliknya merupakan sasaran yang digunakan untuk menilai potensi pelaburan. Dengan cara ini, pulangan tunai atas tunai ialah anggaran jumlah yang mungkin diterima pelabur sepanjang hayat pelaburan.

Sorotan

Pulangan tunai atas tunai juga boleh digunakan sebagai alat ramalan untuk menetapkan sasaran untuk unjuran pendapatan dan perbelanjaan.
Pulangan tunai atas tunai mengukur jumlah aliran tunai berbanding jumlah tunai yang dilaburkan dalam pelaburan hartanah dan dikira berdasarkan asas sebelum cukai.
Metrik pulangan tunai atas tunai hanya mengukur pulangan untuk tempoh semasa, biasanya satu tahun, dan bukannya sepanjang hayat pelaburan atau projek.

Soalan Lazim

Apakah Yang Diberitahu Pulangan Tunai Kepada Anda?

Pulangan tunai atas tunai, kadangkala dirujuk sebagai hasil tunai ke atas pelaburan hartanah, mengukur prestasi pelaburan hartanah komersial dan merupakan salah satu pengiraan ROI hartanah yang paling penting. Pada asasnya, metrik ini memberikan pemilik perniagaan dan pelabur analisis yang mudah difahami tentang rancangan perniagaan untuk hartanah dan potensi pengagihan tunai sepanjang hayat pelaburan.

Bagaimanakah Pulangan Tunai Atas Tunai Dikira?

Pulangan tunai atas tunai dikira menggunakan aliran masuk tunai sebelum cukai hartanah pelaburan yang diterima oleh pelabur dan aliran keluar sebelum cukai yang dibayar oleh pelabur. Pada asasnya, ia membahagikan aliran tunai bersih dengan jumlah tunai yang dilaburkan. Contohnya, pelabur membeli hartanah dengan harga $1 juta meletakkan wang tunai $100,000 sebagai bayaran pendahuluan dan meminjam $900,000. Pelabur juga membayar tunai $10,000 untuk kos sampingan daripada poket. Pelabur memutuskan untuk menjual harta itu dengan harga $1.1 juta selepas membayar $25,000 dalam pembayaran pinjaman yang termasuk pembayaran balik pokok sebanyak $5,000. Ini bermakna jumlah aliran keluar tunai pelabur ialah $135,000 [$100,000+$10,000+$25000] dan aliran masuk tunai ialah $5,00,000 [$5,000,000] dan $1,000,000. ]. Jadi, pulangan tunai atas tunai pelabur ialah 51.85% [($205,000 - $135,000) ÷ $135,000].

Adakah Pulangan Tunai Atas Tunai dan ROI Sama?

Walaupun ia sering digunakan secara bergantian, pulangan tunai atas tunai dan ROI (pulangan pelaburan) tidak sama apabila hutang digunakan dalam urus niaga hartanah. Kebanyakan hartanah komersial melibatkan hutang dan pulangan tunai sebenar pelaburan berbeza daripada pulangan pelaburan (ROI) standard. ROI mengira jumlah pulangan, termasuk beban hutang, ke atas pelaburan. Pulangan tunai atas tunai, sebaliknya, hanya mengukur pulangan ke atas tunai sebenar yang dilaburkan, memberikan analisis yang lebih tepat tentang prestasi pelaburan.