Возврат наличными

Бизнес Корпоративные финансы и бухгалтерский учет Финансовые коэффициенты

Что такое возврат наличными?

Денежный доход — это норма прибыли, часто используемая в сделках с недвижимостью,. которая рассчитывает денежный доход, полученный от денежных средств, вложенных в недвижимость. Проще говоря, доход наличными измеряет годовой доход, полученный инвестором от собственности, по отношению к сумме ипотечного кредита, выплаченного в течение того же года. Он считается относительно простым для понимания и одним из самых важных расчетов рентабельности инвестиций в недвижимость.

Понимание возврата наличными

Возврат денежных средств — это метрика, обычно используемая для измерения эффективности инвестиций в коммерческую недвижимость. Иногда его называют денежным доходом от инвестиций в недвижимость. Коэффициент возврата денежных средств предоставляет владельцам бизнеса и инвесторам анализ бизнес-плана недвижимости и потенциальное распределение денежных средств в течение срока инвестиций.

Анализ доходности денежных средств часто используется для инвестиционной недвижимости, которая предполагает долгосрочные кредитные займы. Когда долг включается в сделку с недвижимостью, как в случае с большинством коммерческих объектов, фактический денежный доход от инвестиций отличается от стандартного возврата инвестиций (ROI).

Расчеты на основе стандартного ROI учитывают общую отдачу от инвестиций. С другой стороны, доходность денежных средств измеряет доход только от фактически вложенных денежных средств, обеспечивая более точный анализ эффективности инвестиций.

Формула расчета наличными:

$\begin &\text=\frac{\ text{Годовой денежный поток до налогообложения}}{\text{Общая сумма инвестированных денежных средств}}\ &\textbf{где:}\ &\text{APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP )}\ &\text{GSR = Брутто запланированная арендная плата}\ &\text{OI = Прочие доходы}\ &\text\ &\text{OE = Операционные расходы} \ &\text{AMP = Годовые платежи по ипотеке}\ \end$

Пример возврата наличными

При возврате денежных средств используются денежные поступления от инвестиционной собственности до налогообложения, полученные инвестором, и выплаченные инвестором оттоки до налогообложения. Например, предположим, что инвестор в коммерческую недвижимость инвестирует в недвижимость, которая не приносит ежемесячного дохода.

Общая стоимость недвижимости составляет 1 миллион долларов. Инвестор платит 100 000 долларов наличными в качестве первоначального взноса и занимает 900 000 долларов в банке. Причитаются комиссионные за закрытие, страховые взносы и расходы на техническое обслуживание в размере 10 000 долларов, которые инвестор также оплачивает из своего кармана.

По истечении одного года инвестор заплатил 25 000 долларов США в виде платежей по кредиту, из которых 5 000 долларов США являются погашением основного долга. Через год инвестор решает продать недвижимость за 1,1 миллиона долларов. Это означает, что общий отток денежных средств инвестора составляет 135 000 долларов, а после погашения долга в размере 895 000 долларов у него остается приток денежных средств в размере 205 000 долларов. Прибыль инвестора наличными составляет: (205 000 – 135 000 долларов США) / 135 000 долларов США = 51,9%.

В дополнение к получению текущего дохода доход наличными также может использоваться для прогнозирования ожидаемого будущего распределения денежных средств от инвестиций. Однако, в отличие от ежемесячного распределения купонных выплат, это не обещанный доход, а цель, используемая для оценки потенциальных инвестиций. Таким образом, доход наличными представляет собой оценку того, что инвестор может получить в течение срока действия инвестиции.

Особенности

Возврат денежных средств также можно использовать в качестве инструмента прогнозирования для установления целевых показателей прогнозируемых доходов и расходов.
Денежный доход измеряет сумму денежного потока по отношению к сумме денежных средств, вложенных в инвестиции в недвижимость, и рассчитывается на доналоговой основе.
Метрика возврата денежных средств измеряет доход только за текущий период, обычно один год, а не за весь срок инвестиций или проекта.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

О чем говорит возврат наличными?

Денежный доход, иногда называемый денежным доходом от инвестиций в недвижимость, измеряет эффективность инвестиций в коммерческую недвижимость и является одним из наиболее важных расчетов рентабельности инвестиций в недвижимость. По сути, эта метрика предоставляет владельцам бизнеса и инвесторам простой для понимания анализ бизнес-плана недвижимости и потенциального распределения денежных средств в течение срока действия инвестиций.

Как рассчитывается возврат наличными?

Денежные доходы рассчитываются с использованием притока денежных средств от инвестиционной собственности до налогообложения, полученных инвестором, и выплаченных инвестором оттоков до налогообложения. По сути, он делит чистый денежный поток на общую сумму вложенных денежных средств. Например, инвестор покупает недвижимость за 1 миллион долларов, внося 100 000 долларов в качестве первоначального взноса и занимая 900 000 долларов. Инвестор также платит 10 000 долларов наличными на дополнительные расходы из своего кармана. Инвестор решает продать недвижимость за 1,1 миллиона долларов после уплаты 25 000 долларов в виде платежей по кредиту, включая погашение основной суммы долга в размере 5 000 долларов. ]. Таким образом, доход инвестора наличными составляет 51,85% [(205 000 – 135 000 долл. США) ÷ 135 000 долл. США].

Возврат наличными и рентабельность инвестиций идентичны?

Хотя они часто используются взаимозаменяемо, возврат наличных и ROI (возврат инвестиций) не совпадают, когда долг используется в сделке с недвижимостью. Большинство коммерческих объектов связаны с долгами, и фактическая денежная отдача от инвестиций отличается от стандартной рентабельности инвестиций (ROI). ROI рассчитывает общий доход, включая долговую нагрузку, на инвестиции. С другой стороны, доходность денежных средств измеряет доход только от фактически вложенных денежных средств, обеспечивая более точный анализ эффективности инвестиций.